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編者按：美聯(lián)儲(chǔ)加息意猶未盡，市場(chǎng)接連下跌；考慮到炙手可熱的通貨膨脹和可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，策略師們認(rèn)為派息股能抵抗由此帶來(lái)的市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。
美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息已近一年，此前數(shù)周連續(xù)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)通脹水平仍然高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的預(yù)期，盡管經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然非常緊張，這給美聯(lián)儲(chǔ)帶來(lái)了進(jìn)一步加息的壓力。鮑威爾多次表示，美聯(lián)儲(chǔ)將堅(jiān)持到底，直到在將通脹率降至2%的目標(biāo)方面取得重大進(jìn)展。
過(guò)去幾天，隨著硅谷銀行和Signature Bank的倒閉引發(fā)的恐慌性擠兌和市場(chǎng)混亂，美國(guó)銀行業(yè)專家戴維·塔維勒認(rèn)為，這些都是美聯(lián)儲(chǔ)加息過(guò)高過(guò)快的后果，美聯(lián)儲(chǔ)加息引發(fā)的連鎖反應(yīng)不會(huì)就此結(jié)束。摩根士丹利的Michael Wilson也表示，硅谷銀行和Signature Bank的相繼倒閉清楚表明了美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的影響。他認(rèn)為這些銀行的倒閉可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。
此外，美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的走勢(shì)預(yù)示經(jīng)濟(jì)衰退幾乎已不可避免。周一美國(guó)兩年期債券收益率一度大跌24個(gè)基點(diǎn)至4.39%，這使得美國(guó)2/10年期國(guó)債收益率曲線倒掛幅度擴(kuò)大16個(gè)基點(diǎn)。有著“新債王”之稱的杰弗里·岡拉克在推特發(fā)文表示：美國(guó)國(guó)債在持續(xù)倒掛之后“急劇變陡"，這強(qiáng)烈暗示這美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退即將來(lái)臨。
T.Rowe Price價(jià)值基金的投資組合經(jīng)理Ryan Hedrick表示：美債收益率曲線向股票投資者發(fā)出了警報(bào)。在股票帶來(lái)的收益有限時(shí)，股息支付在投資者回報(bào)中所占的份額會(huì)更多?？紤]到炙手可熱的通貨膨脹和可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，策略師們認(rèn)為，派息股能抵抗由此帶來(lái)的市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。瑞銀分析師表示，即使在利率繼續(xù)抬升導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)陷入衰退，通脹依然難以抑制的情景下，在派息股中尋求避風(fēng)港的投資者應(yīng)該仍會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
根據(jù)iShares的數(shù)據(jù)，標(biāo)普500指數(shù)派息股去年下跌7.6%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)非股息派息股下跌 21.1%。分析師還指出，在通貨膨脹創(chuàng)歷史新高的1940年代和1907年代，股息貢獻(xiàn)了股市總回報(bào)的53%和50%。
以下是華盛資訊整理的標(biāo)普500指數(shù)中股息率靠前的10只股票，包括先鋒自然資源 $PXD 、奧馳亞 $MO 、威瑞森 $VZ 、金德?tīng)柲Ω?$KMI 、AT&T $T 、歐尼克 $OKE 、沃爾格林-聯(lián)合博姿 $WBA 、菲利普莫里斯 $PM 、孩之寶 $HAS 、國(guó)際紙業(yè) $IP 。
此外，美國(guó)銀行對(duì)1981年至2022年股息每年持續(xù)增長(zhǎng)的標(biāo)普500指數(shù)成分股進(jìn)行排名并篩選出能夠讓投資者在“夜間安心睡覺(jué)”的股票。包括沃爾瑪 $WMT 、美敦力 $MDT 、麥當(dāng)勞 $MCD 、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理 $ADP 、沃爾格林-聯(lián)合博姿 $WBA 、宣偉公司 $SHW 、阿徹丹尼爾斯米德蘭 $ADM 、塔吉特 $TGT 、強(qiáng)生 $JNJ 、荷美爾食品 $HRL 等，僅供投資者參考。
風(fēng)險(xiǎn)提示: 投資涉及風(fēng)險(xiǎn)，證券價(jià)格可升亦可跌，更可變得毫無(wú)價(jià)值。投資未必一定能夠賺取利潤(rùn)，反而可能會(huì)招致?lián)p失。過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表將來(lái)的表現(xiàn)。在作出任何投資決定之前，投資者須評(píng)估本身的財(cái)政狀況、投資目標(biāo)、經(jīng)驗(yàn)、承受風(fēng)險(xiǎn)的能力及了解有關(guān)產(chǎn)品之性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)別投資產(chǎn)品的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)詳情，請(qǐng)細(xì)閱相關(guān)銷售文件，以了解更多資料。倘有任何疑問(wèn)，應(yīng)征詢獨(dú)立的專業(yè)意見(jiàn)。