本周觀點(diǎn)
本周電力設(shè)備及新能源指數(shù)跌1.44%，細(xì)分領(lǐng)域龍頭基本實(shí)現(xiàn)上漲，其中正極龍頭容百科技漲幅超10%，從邏輯上看，新能源領(lǐng)域三大板塊在邏輯上均超市場預(yù)期并有共振向上的可能，我們認(rèn)為當(dāng)前時(shí)點(diǎn)是配置新能源板塊的良機(jī)，持續(xù)推薦光伏和新能源汽車板塊。具體邏輯如下：
（1）新能源汽車板塊。新能車銷量和排產(chǎn)超預(yù)期，即便在高原料價(jià)格下，新能源汽車下游依然具有足夠的韌性，品牌度高的整車企業(yè)漲價(jià)也沒有帶來需求的下滑，這對(duì)整個(gè)板塊信心提振作用很大。
（2）光伏板塊。硅料價(jià)格大漲帶來的下游需求降速的負(fù)面因素已經(jīng)消失，下半年硅料產(chǎn)能釋放，價(jià)格下跌之后，光伏板塊在2022年將分別經(jīng)歷量價(jià)齊升、價(jià)跌量升以及價(jià)穩(wěn)量升三個(gè)階段最終形成利潤再分配的過程，終端需求大幅上漲的格局，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)往后看一年，光伏板塊除技術(shù)迭代可能帶來一些擾動(dòng)以外，基本找不到邏輯瑕疵，因此，我們把光伏作為今年新能源板塊的NO.1。
（3）風(fēng)電板塊。目前正在經(jīng)歷3年前光伏大幅降本的階段，用友網(wǎng)絡(luò)(600588)：收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速 市場占領(lǐng)卓有成效用友網(wǎng)絡(luò)(600588)：收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速 市場占領(lǐng)卓有成效這個(gè)階段的主要矛盾在于降本提升裝機(jī)量，但是對(duì)于企業(yè)來說，毛利率是否下降、是否增收不增利是市場更為關(guān)注的問題，而目前已經(jīng)公布的業(yè)績快報(bào)不支撐這一擔(dān)憂，一旦毛利率下降的問題被證偽，風(fēng)電板塊將會(huì)重新回到投資者的視野中。
部分公司動(dòng)態(tài)
2022年3月18日，億緯鋰能公告，公司近日收到了Robert BoschGmbH(簡稱“博世”)發(fā)出的供應(yīng)商定點(diǎn)通知，公司被選定為博世的供應(yīng)商，為博世提供鋰離子動(dòng)力電池，用于全球市場電動(dòng)汽車的輔助應(yīng)用。（公司公告）
2022年3月17日，恩捷股份披露2021年業(yè)績快報(bào)，2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入79.82億元，較上年增長86.37%；營業(yè)利潤32.17億元，較上年增長144.31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤27.18億元，較上年增長143.60%；扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤25.66億元，較上年增長159.10%；基本每股收益3.06元，較上年增長128.36%。
（公司公告）
風(fēng)險(xiǎn)提示
市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)，疫情反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)貼政策風(fēng)險(xiǎn)。