4月19日，A股三大指數(shù)集體收跌。截至收盤，上證指數(shù)跌0.05%，報(bào)3194.03點(diǎn)；深證成指跌0.50%，報(bào)11633.32點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.38%，報(bào)2453.55點(diǎn)。
在疫情嚴(yán)峻、烏俄沖突、美聯(lián)儲(chǔ)加息等擾動(dòng)下，A股年內(nèi)持續(xù)下跌，尤其是半導(dǎo)體、軍工、新能源等科技類板塊跌幅靠前，但煤炭板塊強(qiáng)勢(shì)上漲。結(jié)合近期業(yè)績(jī)披露情況、降準(zhǔn)預(yù)期落地及一季度GDP數(shù)據(jù)公布等新動(dòng)態(tài)，如何理解市場(chǎng)情緒表現(xiàn)？對(duì)于投資者布局有何建議？
《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪了數(shù)位市場(chǎng)分析人士，他們表示市場(chǎng)年內(nèi)經(jīng)歷了較大回調(diào)，近期技術(shù)形態(tài)上有一定反彈需要，但市場(chǎng)整體悲觀情緒明顯。業(yè)績(jī)整體向好，但疫情下對(duì)后期業(yè)績(jī)產(chǎn)生不自信情緒；降準(zhǔn)幅度克制，不及市場(chǎng)預(yù)期；一季度GDP同比增長(zhǎng)4.8%，關(guān)鍵是要看第二季度全國(guó)疫情能否盡快得到抑制，從而讓經(jīng)濟(jì)能延續(xù)第一季度的良好表現(xiàn)。建議投資者等到市場(chǎng)底逐步確定之后再進(jìn)行投資，關(guān)注疫情好轉(zhuǎn)變化。
板塊輪動(dòng)分化
4月19日，A股上午弱勢(shì)震蕩，下午跌幅加大，好在尾盤略有回升，但最終三大指數(shù)全部收跌，滬指微跌0.05%報(bào)3194.03點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指收跌1.38%報(bào)2453.55點(diǎn)。但個(gè)股漲多跌少，2685只個(gè)股收漲，73只個(gè)股漲停；1869只個(gè)股收跌，跌停股39只。
板塊漲跌互見，資金偏好存在差異，分歧分化明顯。煤炭、農(nóng)林牧漁、石油石化板塊漲幅超過2%，其中煤炭板塊年內(nèi)漲幅超過28%；而農(nóng)林牧漁在近日反彈下，年內(nèi)微漲。
截至當(dāng)前，年內(nèi)累計(jì)上漲的板塊除了“強(qiáng)勢(shì)逆市上漲”的煤炭，還有近日受到資金追捧的農(nóng)林牧漁板塊；而房地產(chǎn)板塊年內(nèi)漲幅超過6%，但其實(shí)整體抬頭力度一般，投資情緒并不是很高；銀行板塊近日表現(xiàn)低迷，年內(nèi)漲幅收縮約1%。
美容護(hù)理板塊今日跌幅超過2%，年內(nèi)跌幅超過17%；醫(yī)藥生物、建筑材料板塊年內(nèi)均持續(xù)下跌，今日跌幅超過1%。降準(zhǔn)不及市場(chǎng)預(yù)期，大金融個(gè)股沒有得到提振，今日非銀金融、銀行板塊收跌，在大盤不佳情況下，再受配股消息沖擊，東方證券昨日跌停后今日再跌逾3%；而興業(yè)證券也因配股消息“嚇跌”近8%，股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新低；昨日“銀行茅”招商銀行大跌超過7%沖上微博熱搜，今日仍跌近3%報(bào)42.1元/股。
昨日好不容易“略有回暖”的電子板塊今日跌近2%，12只相關(guān)個(gè)股跌幅超過4%，韋爾股份跌去10個(gè)點(diǎn)，年內(nèi)跌幅超過47%；龍頭個(gè)股立訊精密今日跌幅超過3%，年內(nèi)跌幅擴(kuò)近41%。
2022年以來，A股持續(xù)下跌，尤其是科技類板塊出現(xiàn)超跌現(xiàn)象。31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中，截至今日，22個(gè)板塊年內(nèi)跌幅超過10%。電子板塊年內(nèi)累計(jì)跌幅超過31%，市值超過千億元的7只個(gè)股年內(nèi)跌幅最低的也超過17%，最高跌幅達(dá)47%；國(guó)防軍工年內(nèi)跌幅超過28%，龍頭企業(yè)中航沈飛年內(nèi)跌幅超過20%；電力設(shè)備年內(nèi)跌幅近26%，寧德時(shí)代今日跌逾2%報(bào)440.26元/股，年內(nèi)跌幅超過25%。
市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎
近期業(yè)績(jī)披露情況、降準(zhǔn)預(yù)期落地及一季度GDP數(shù)據(jù)公布下，如何理解市場(chǎng)情緒表現(xiàn)？
融智投資基金經(jīng)理胡泊告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，今年市場(chǎng)經(jīng)歷了較大程度回調(diào)，近期技術(shù)形態(tài)上有一定反彈需要，年報(bào)、降準(zhǔn)以及GDP這些重要信息可能都會(huì)對(duì)短期市場(chǎng)情緒產(chǎn)生一定的影響，但從目前盤面來看，整體市場(chǎng)熱情難以持續(xù)，熱點(diǎn)板塊持續(xù)性較差，所以市場(chǎng)整體的悲觀情緒較為濃厚。
安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，就業(yè)績(jī)面來看，近期上市公司年報(bào)披露進(jìn)入收尾階段，市場(chǎng)觀望情緒抬頭。從己經(jīng)發(fā)表年報(bào)的情況來看，絕大部分企業(yè)收入同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，總體盈利情況良好。但與此同時(shí)，由于上下游成本需求錯(cuò)配，多數(shù)公司出現(xiàn)了增收不增利的現(xiàn)象。特別是進(jìn)入3月份以來，隨著疫情擴(kuò)散的不確定性，也增加了人們對(duì)上市公司群體上半年業(yè)績(jī)的擔(dān)憂，可以看到整體市場(chǎng)情緒表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)兔缘臓顟B(tài)。
就降準(zhǔn)而言，央行于4月15日宣布落地全面降準(zhǔn)25個(gè)基點(diǎn)。劉巖認(rèn)為，國(guó)家應(yīng)該是基于增加金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來源和降低金融機(jī)構(gòu)資金成本，以及對(duì)沖疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊的考慮，但降準(zhǔn)幅度略低于預(yù)期，再加上中美貨幣政策由于經(jīng)濟(jì)周期錯(cuò)位而出現(xiàn)了分化，進(jìn)一步導(dǎo)致了中美利率的倒掛，也成為了制約中國(guó)貨幣政策進(jìn)一步寬松的因素，所以市場(chǎng)反應(yīng)不夠熱烈。
從一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)情況來看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在4月18日公布一季度GDP同比增長(zhǎng)4.8%，環(huán)比增長(zhǎng)1.3%。劉巖表示，在目前新冠疫情、烏俄沖突等內(nèi)外復(fù)雜因素下，市場(chǎng)不確定性加大，第一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)開局可以說是“出人意料”的好，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過預(yù)期?，F(xiàn)在關(guān)鍵是要看第二季度全國(guó)疫情能否盡快得到抑制，從而讓經(jīng)濟(jì)能延續(xù)第一季度的良好表現(xiàn)。
靜觀市場(chǎng)探底
各種利空因素下，一季度市場(chǎng)持續(xù)下跌，當(dāng)前A股仍在筑底階段，資金對(duì)板塊喜好出現(xiàn)分歧，如何投資布局？
“在熱點(diǎn)難以持續(xù)以及市場(chǎng)不斷尋找市場(chǎng)底的過程中，整體做多情緒很容易受到較大的消磨和打擊，因此等到市場(chǎng)底逐步確定之后再進(jìn)行投資可能是一個(gè)更好的選擇。”胡泊直言，具體投資策略上，一方面建議重點(diǎn)關(guān)注去年前期的熱門賽道股；另一方面等待傳統(tǒng)的醫(yī)藥消費(fèi)板塊出現(xiàn)新的投資機(jī)會(huì)。
優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍向本報(bào)記者表示，在經(jīng)歷了第一個(gè)季度的持續(xù)回調(diào)后，滬深兩市的估值在下跌中安全邊際逐步變大，在一季度經(jīng)濟(jì)增速超預(yù)期的確定下，穩(wěn)增長(zhǎng)依舊是貫穿全年的主線，而分化延續(xù)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)已經(jīng)在4月表現(xiàn)明顯。成長(zhǎng)股有望在加息影響逐步落地過程中迎來反彈窗口，同時(shí)也應(yīng)注意經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和宏觀寬松面因子帶來的擾動(dòng)和影響。
“目前A股主要是受擾于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、美聯(lián)儲(chǔ)要加息縮表對(duì)抗通脹，以及國(guó)內(nèi)疫情嚴(yán)峻等各種不確定性，整體表現(xiàn)相對(duì)低迷。但隨著國(guó)內(nèi)疫情逐漸受控，后市走勢(shì)會(huì)逐漸明朗。”劉巖分析道，從中長(zhǎng)期熱點(diǎn)的角度來看，首先是上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)之后，汽車及零配件板塊會(huì)迎來較好的投資機(jī)會(huì)。其次受到供應(yīng)鏈危機(jī)影響的農(nóng)業(yè)及化肥板塊，在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化的情況下，未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里都有確定性的機(jī)會(huì)。另外，新能源板塊是未來五到十年我國(guó)以及全世界都會(huì)重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，是歷史性的機(jī)遇，而目前全球新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展只是起步，近期由于資本市場(chǎng)的低迷而導(dǎo)致整個(gè)新能源板塊的調(diào)整，剛好提供了絕佳介入時(shí)機(jī)。?
記者 朱燈花