在過去的幾年中,全球的新能源汽車銷量都迎來了爆發(fā)式增長,而其中受益最大的,無疑就是比亞迪。最新數(shù)據(jù)顯示,比亞迪上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1506.07億元人民幣,同比增長65.71%;歸母凈利潤35.95億元,同比增長206.35%。比亞迪2022年上半年掙的錢,已超2021年全年。
不過,在喜迎半年財(cái)報(bào)的第二天,一則巴菲特減持比亞迪股票的消息震驚全網(wǎng)。據(jù)悉,這是巴菲特持有比亞迪股票14年來的首次減持,雖然減持不多,只有133萬股。但這個(gè)消息的出現(xiàn)卻讓投資者“懵圈”了,一邊是業(yè)績暴漲,一邊是被股神拋售。難道是股神巴菲特已經(jīng)看空新能源車產(chǎn)業(yè)了嗎?還是已經(jīng)不看好比亞迪?
持有14年,比亞迪已帶給巴菲特30倍收益
【資料圖】
上個(gè)月開始,有關(guān)巴菲特清倉比亞迪的消息一直在流傳。港交所CCASS數(shù)據(jù)顯示,比亞迪股份2.25億股于7月11日被轉(zhuǎn)讓給花旗銀行,該消息也被市場人士推測為巴菲特在進(jìn)行減持。而這次,巴菲特減持比亞迪的傳聞終于迎來實(shí)錘。
巴菲特與比亞迪結(jié)緣多年,他對比亞迪的投資,可以說是長期價(jià)值投資理念的又一次成功。2008年9月,巴菲特旗下的伯克希爾-哈撒韋以每股8港元的價(jià)格購買2.25億股比亞迪股份,交易總額為18億港元,占擴(kuò)大股本后的9.89%,在此后的14年時(shí)間里,從未減持。事實(shí)證明,這筆錢花得值。隨著比亞迪的成長,再加上其近期在車輛銷量、電池、技術(shù)等多方面的利好消息,比亞迪漲瘋了,伯克希爾-哈撒韋的投資價(jià)值也水漲船高。
8月30日,港交所網(wǎng)站文件顯示,伯克希爾哈撒韋在8月24日出售了133萬股比亞迪H股,平均出售價(jià)格為277.1016港元/股,套現(xiàn)3.69億港元。本次減持后,巴菲特仍持有2.18億股,持股比例從20.49%降至19.92%。粗略折算下來,巴菲特的投資收益率已經(jīng)高達(dá)30多倍,現(xiàn)有的2.19億股價(jià)值達(dá)576億港元。
新能源板塊該貪婪還是恐懼?
雖然巴菲特這次獲得了超過30倍的回報(bào),但在他持有比亞迪股價(jià)14年的時(shí)間中,比亞迪的股價(jià)也一度出現(xiàn)過較大幅度的波動(dòng),其2009年到2011年期間一度跌幅超80%,但是巴菲特堅(jiān)定持有,一股未賣。
那么,巴菲特及其合伙人芒格為何還是選擇了在這時(shí)候進(jìn)行減持?業(yè)內(nèi)專業(yè)人士分析認(rèn)為,一方面是不確定性的時(shí)間成本太高,而另外一方面則是股價(jià)太高。實(shí)際上,巴菲特的合伙人芒格在2021年2月的股東大會(huì)上,曾提及過對比亞迪股價(jià)漲幅過快的擔(dān)憂,不過當(dāng)時(shí)他并未進(jìn)行減持。
眾所周知,中國對新能源產(chǎn)業(yè)的支持是不言而喻的,新能源車也是未來5-10年里仍能保持高速成長的行業(yè)之一。因此,市場對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注度一直居高不下,導(dǎo)致今年的新能源賽道火爆異常。而資本對車企還特別有興趣,吉利汽車、廣汽集團(tuán)等股價(jià)屢創(chuàng)新高,比亞迪更位居股價(jià)增長幅度前列,市值一度突破萬億元大關(guān),僅次于特斯拉和豐田集團(tuán),成為全球第三大市值汽車公司。
新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股價(jià)到底貴不貴?仁者見仁、智者見智,既有人蜂擁入場,也有人套現(xiàn)離場。而巴菲特有一句家喻戶曉的投資名言:在別人貪婪的時(shí)候恐慌,在別人恐慌的時(shí)候貪婪。所以,盡管巴菲特頻頻力挺比亞迪,并把王傳福列為最欣賞的四位CEO之一,但新能源車企業(yè)估值“貴”已經(jīng)成為當(dāng)下的普遍共識(shí),并且也有人開始選擇高位套現(xiàn),巴菲特選擇此時(shí)套現(xiàn)也在情理之中。
當(dāng)然這也只是個(gè)人的猜想,或許巴菲特拋售比亞迪的原因不完全是因?yàn)榛久?,最終原因只有巴菲特才清楚。更何況,巴菲特至今仍然持有比亞迪19.92%的股份,從這點(diǎn)上,我們也能隱約感受到比亞迪未來前景的端倪。正如比亞迪對此事的回應(yīng):不用過度解讀,公司經(jīng)營一切正常。
資本來來去去,比亞迪業(yè)績依然暴漲
其實(shí)不止巴菲特,近一年來,比亞迪股票被各路資本進(jìn)行拋售的事件,隔三差五的陸續(xù)上演。雖然資本市場的變動(dòng),讓比亞迪在媒體輿論領(lǐng)域承受著不小的壓力,但無論從當(dāng)前穩(wěn)健的財(cái)務(wù)表現(xiàn),還是扎實(shí)的核心業(yè)務(wù)能力來看,比亞迪依然是長期最值得我們期待的新能源車企。
今年上半年,比亞迪新能源汽車?yán)塾?jì)銷量超64萬輛,同比增長314.9%,成功超越特斯拉上半年56.4萬輛的交付量,成為全球新能源車企銷冠。其中,DM插混車型累計(jì)銷售約31.5萬輛,同比增長454.22%。值得一提的是,其純電車型的銷量在6月初還首次超過了混動(dòng)車型,接下來比亞迪在銷量上依舊能給市場不少期待。
值得期待的前提,最關(guān)鍵的還是新產(chǎn)品。截至8月,比亞迪已相繼推出元PLUS、漢千山翠限量版、驅(qū)逐艦05、海豹、唐DM-p、護(hù)衛(wèi)艦07等多款重磅車型。其中,首搭CTB 技術(shù)的海豹于7月29日正式上市,截至上市當(dāng)天累計(jì)預(yù)售訂單超6萬輛;騰勢D9自發(fā)起預(yù)售以來,訂單累計(jì)突破4萬輛。從訂單情況看,比亞迪最大的煩惱依然是交付壓力。
除提升產(chǎn)能搶占市場外,比亞迪未來一段時(shí)間的發(fā)力方向?qū)⒓杏凇俺龊!薄?月下旬,比亞迪宣布進(jìn)軍日本乘用車市場,元PLUS、海豚、海豹作為首批車型出海;進(jìn)入8月以來,比亞迪已經(jīng)開始在澳洲和新西蘭市場正式交付。
綜上所述,市值的變動(dòng),股票的出售,情況各不同,比較復(fù)雜,不能一概而論。但和比亞迪的經(jīng)營狀況,并沒有必然的聯(lián)系。畢竟比亞迪的財(cái)報(bào),遠(yuǎn)超市場預(yù)期,這是有目共睹的事實(shí)。
此次巴菲特減持比亞迪,或者會(huì)給看好比亞迪的投資者心理上帶來影響。但是,考慮到巴菲特持有比亞迪的股份比例仍然比較高,所以整體影響還是非常有限的。更何況,比亞迪是全球唯一一家橫跨造車、電池雙產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)集團(tuán),擁有全球領(lǐng)先的電池、電機(jī)、電控等核心技術(shù),其護(hù)城河仍然堅(jiān)固,未來潛力依然很大。不過,新能源汽車的市場還很大,大家都是剛剛起跑,所以也會(huì)有很多機(jī)會(huì),最終誰能脫穎而出值得期待。