紅周刊 主持人 | 尹星
【資料圖】
個(gè)股活躍程度超預(yù)期
主持人：2022年最后一個(gè)交易周市場(chǎng)也算是給足了面子，指數(shù)反抽，板塊輪動(dòng)，個(gè)股賺錢效應(yīng)再次提升。
泛舟：是的，個(gè)股活躍程度超出我之前的預(yù)期。記得在杭州的時(shí)候還和大伙說(shuō)，接下去指數(shù)要進(jìn)入最后一跌的過(guò)程，這會(huì)是一個(gè)交易情緒衰退的過(guò)程。類比2018年三季度，當(dāng)時(shí)差不多一個(gè)半月才能出現(xiàn)一個(gè)龍魂。隨著時(shí)間的推移，市場(chǎng)參與資金會(huì)越來(lái)越多，那么這最后一跌時(shí)，市場(chǎng)會(huì)比2018年三季度略活躍。差不多三個(gè)月過(guò)去了，雖然交易情緒逐漸衰退，但個(gè)股活躍度未見(jiàn)任何冷卻跡象。龍魂和龍頭一個(gè)接著一個(gè)，從而帶動(dòng)多個(gè)板塊輪番上漲。
主持人：這是為何呢？
泛舟：之前資金對(duì)未來(lái)防疫放松的時(shí)間節(jié)點(diǎn)及美聯(lián)儲(chǔ)緊縮的節(jié)奏不清晰。到了十一月之后，這兩點(diǎn)都發(fā)生了改變，前者徹底轉(zhuǎn)折，后者預(yù)期改善。市場(chǎng)最大的風(fēng)險(xiǎn)就是對(duì)未來(lái)的不確定?，F(xiàn)在不確定性都解除了，市場(chǎng)資金就開(kāi)始進(jìn)入撒歡階段了?；氐侥汩_(kāi)頭說(shuō)的，當(dāng)前這牛市還在醞釀階段，市場(chǎng)就如此熱絡(luò)了，一旦正式進(jìn)入主升段那還了得？所以大伙趕緊趁著現(xiàn)在好好練，多積累點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，留給你摸魚(yú)的時(shí)間不多了，再過(guò)一個(gè)季度左右，當(dāng)指數(shù)都進(jìn)入上升階段時(shí)，就應(yīng)該是你薅市場(chǎng)羊毛的階段了。
主持人：被你這么一說(shuō)，我覺(jué)得時(shí)間緊迫?。〈蠡锟梢ゾo學(xué)習(xí)和備戰(zhàn)。
泛舟：這一年對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)都很辛苦，希望2023年大家伙短線和躺贏都能雙豐收。
主持人：從十月底開(kāi)始到現(xiàn)在，一直聽(tīng)你說(shuō)牛市快來(lái)了，就那么有信心？
泛舟：幾個(gè)維度吧，主要是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加上部分預(yù)期扭轉(zhuǎn)，而且對(duì)于部分指數(shù)來(lái)說(shuō)，不是牛一年，而是牛市的開(kāi)始，其間會(huì)有反復(fù)，但每次震蕩都是布局的良機(jī)。具體原因和未來(lái)市場(chǎng)的節(jié)奏，由于篇幅有限，也無(wú)法展開(kāi)了，等春節(jié)前后安排的老朋友線上交流中再詳談。2023年即將到來(lái)，在此祝福各位讀者朋友，2023年投資順利、身體健康、萬(wàn)事如意！
“理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感”
主持人：市場(chǎng)的回踩比蕭蕭預(yù)期的12月下旬要早了一周，藍(lán)籌股帶節(jié)奏效果不佳，是市場(chǎng)回調(diào)的主因，這種回踩底部一般需要多長(zhǎng)時(shí)間？
海風(fēng)若雨蕭蕭：每年發(fā)動(dòng)春季行情前一般都會(huì)出現(xiàn)明顯的縮量回踩，回踩的過(guò)程既是夯實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)，也是為了結(jié)構(gòu)（節(jié)奏）轉(zhuǎn)換做準(zhǔn)備。典型如2019年的春季行情前，市場(chǎng)用三周時(shí)間縮量回踩了2440點(diǎn)的底部，2020年的春季行情發(fā)動(dòng)前，在2019年的12月初縮量回踩了2857點(diǎn)（年線）等等。這種回踩，一般需要21個(gè)交易日（1月5日）。2022年的情況有些特殊，地產(chǎn)“三支箭”推動(dòng)了“暖冬”行情，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏的放緩，北上資金大舉流入但又不足以推動(dòng)市場(chǎng)突破3150點(diǎn)——3280點(diǎn)的平臺(tái)壓制，既然沖不上去，那也只能先回來(lái)“躺平”積蓄力量。當(dāng)下市場(chǎng)最糾結(jié)的其實(shí)是，“理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感”。
主持人：怎么講？
海風(fēng)若雨蕭蕭：一方面政策面穩(wěn)增長(zhǎng)決心很大，政策尺度放得很寬，2023年實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇希望很大，所以市場(chǎng)回踩過(guò)程中出現(xiàn)明顯的惜售。另一方面，疫情擴(kuò)散速度驚人，距離春節(jié)也就三周時(shí)間，春運(yùn)又是人員流動(dòng)高峰期，各地陸續(xù)迎來(lái)疫情高峰，已經(jīng)處于“闖關(guān)”的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，這兩個(gè)月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不容樂(lè)觀。盤(pán)面上新能源、信創(chuàng)（數(shù)字）等成長(zhǎng)板塊低位雖有資金承接，但是屬于政策面的空窗期，難有持續(xù)性表現(xiàn)機(jī)會(huì)。周期股板塊就更不用提了，明顯的下行周期，不來(lái)砸盤(pán)就不錯(cuò)了。目前市場(chǎng)也只能圍繞著大消費(fèi)板塊展開(kāi)運(yùn)作，預(yù)期復(fù)蘇受益的旅游、酒店等消費(fèi)服務(wù)板塊雖然活躍，但是高位票已經(jīng)出現(xiàn)普遍的調(diào)整壓力，只能在板塊內(nèi)部尋找低位票維系人氣?？赡苄枰迪?、降準(zhǔn)等政策落地激發(fā)市場(chǎng)信心，市場(chǎng)才會(huì)出現(xiàn)明顯節(jié)奏變化。
轉(zhuǎn)基因板塊存向好預(yù)期
主持人：本周指數(shù)小幅反彈，但是量能始終起不來(lái)，后面怎么走？
驕陽(yáng)：年底資金趨于謹(jǐn)慎很正常。從指數(shù)技術(shù)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，年線根本過(guò)不去，目前的均線排列也不可能短時(shí)間完成正向排列。還是之前的判斷，3-4月份之前對(duì)指數(shù)別抱太大希望，之前拉上去不一定是好事情，但是一旦殺下來(lái)，反而是好事情。大型底部有望2023年4月份左右成立，這之前的階段下跌更多是布局機(jī)會(huì)，4月之前整體走勢(shì)是低位反復(fù)拉鋸修復(fù)為主。
主持人：電力真是按照你的劇本走，幾大核心電力這2周平均漲幅15%。2023年板塊會(huì)爆發(fā)嗎？
驕陽(yáng)：這個(gè)板塊我們說(shuō)了很久，電力跌肯定是有底的，所以我們一直說(shuō)，跌不怕，跌反而是做波段的機(jī)會(huì)，只要稍微來(lái)點(diǎn)刺激，立刻就拉起來(lái)。新能源比例的提升速度是板塊估值打開(kāi)的最重要因素，看看華能啥估值，再看看新能源比例高的吉電和上電啥估值。應(yīng)該能明白很多問(wèn)題了吧？后面就交給市場(chǎng)了。
主持人：市場(chǎng)目前主要在消費(fèi)端找機(jī)會(huì)，后面是否有什么其他板塊能關(guān)注？
驕陽(yáng)：轉(zhuǎn)基因或許是一個(gè)方向，12月28日正式開(kāi)始轉(zhuǎn)基因?qū)彾〞?huì)議。最快結(jié)果可能在元旦前后就會(huì)出來(lái)，審定品種數(shù)量在20個(gè)左右，如果一切順利，2023年一季度就可以開(kāi)始銷售和種植，無(wú)疑相關(guān)品種的業(yè)績(jī)會(huì)提高預(yù)期。
（本文已刊發(fā)于12月31日《紅周刊》，文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）