撰稿 | 多客
來(lái)源 | 貝多財(cái)經(jīng)
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近日，貝多財(cái)經(jīng)從港交所了解到，社交平臺(tái)Soul（Soulgate Inc.）在港交所的上市申請(qǐng)材料已經(jīng)“失效”，目前已無(wú)法正常查看或下載。據(jù)了解，Soul于2022年6月30日在港交所遞交招股書(shū)。
其中，招股書(shū)“失效”是港交所的正常機(jī)制，可以理解為擬上市公司財(cái)務(wù)審計(jì)數(shù)據(jù)過(guò)期。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人在“失效”后的3個(gè)月內(nèi)補(bǔ)充最新財(cái)務(wù)資料，可以繼續(xù)上市流程。截至貝多財(cái)經(jīng)發(fā)稿前，Soul暫未重新遞交招股書(shū)。
在此之前，Soul曾于2021年5月向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交招股書(shū)，申請(qǐng)以“SSR”為交易代碼在納斯達(dá)克上市。此后，Soul更新了招股書(shū)，并啟動(dòng)招股，擬定發(fā)行區(qū)間為13美元至15美元/ADS，擬發(fā)行1320萬(wàn)股ADS。
按發(fā)行價(jià)區(qū)間中位數(shù)14.0美元/ADS的價(jià)格計(jì)算，Soul本次公開(kāi)發(fā)售可募資1.85億美元（不考慮超額配售）。但在上市前夕的2022年6月23日，Soul卻發(fā)布公告稱“經(jīng)過(guò)慎重思考，管理層先暫停IPO的定價(jià)流程。我們的大股東騰訊也支持這一決定?！?/p>
值得一提的是，Soul曾與2021年3月17日通過(guò)其官微發(fā)表說(shuō)明稱，“Soul定位不是約會(huì)軟件，而是給GenZ的以Soul為鏈接的社交元宇宙。公司沒(méi)有確定的上市計(jì)劃?！蹦壳?，該微博已被刪除。
而美國(guó)證券交易委員會(huì)披露的信息顯示，Soul于2021年1月就已經(jīng)遞交了DRS文件（招股書(shū)草案），并在2021年2月26日進(jìn)行了更新。換句話說(shuō)，Soul所謂的辟謠無(wú)異于“自我打臉”，有誤導(dǎo)公眾的嫌疑。
更早之前，Soul曾在2019年被通報(bào)。公開(kāi)信息顯示，根據(jù)國(guó)家網(wǎng)信辦2019年6月28日通報(bào)，國(guó)家網(wǎng)信辦會(huì)同有關(guān)部門(mén)，針對(duì)網(wǎng)絡(luò)音頻亂象啟動(dòng)專項(xiàng)整治行動(dòng)，并對(duì)吱呀、Soul、語(yǔ)玩、一說(shuō)FM等26款音頻平臺(tái)分別采取了約談、下架、關(guān)停服務(wù)等階梯處罰。
另在2019年7月16日，App專項(xiàng)治理工作組發(fā)布《關(guān)于督促 40 款存在收集使用個(gè)人信息問(wèn)題的App運(yùn)營(yíng)者盡快整改的通知》。其中，上海任意門(mén)科技有限公司開(kāi)發(fā)的Soul（版本號(hào)3.1.16）再次被通報(bào)。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，Soul在境內(nèi)對(duì)應(yīng)的實(shí)體為上海任意門(mén)科技有限公司。天眼查信息顯示，該公司成立于2015年，目前的注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，股東包括張璐、北京明雋股權(quán)投資管理有限公司、簡(jiǎn)鳴資本等。
特別說(shuō)明的是，上海任意門(mén)科技有限公司的股東均已經(jīng)將其股權(quán)進(jìn)行了出質(zhì)。據(jù)天眼查信息，上海搜爾信息科技有限公司為該公司股東的質(zhì)權(quán)人，后者的注冊(cè)資本為3.75億美元，由SOULGATE HONGKONG LIMITED全資控股，法定代表人為張璐。
據(jù)了解，Soul向美國(guó)證券交易委員會(huì)遞交的招股書(shū)顯示，該公司2020年的營(yíng)收為4.98億元，同比2019年的7070.7萬(wàn)元增長(zhǎng)604.3%，凈虧損4.88億元，較2019年的凈虧損3.00億元擴(kuò)大62.96%。
截至2021年3月31日的前3個(gè)月（2021年第一季度），Soul的營(yíng)收為2.38億元，同比2020年同期的6621.1萬(wàn)元增加260%；凈虧損3.83億元，同比2020年同期的凈虧損5278.1萬(wàn)元擴(kuò)大6.2倍。
而Soul向港交所遞交的招股書(shū)則顯示，Soul在2019年、2020年和2021年的收入分別為7070.7萬(wàn)元、4.98億元和12.81億元，毛利率分別48.6%、79.9%和85.2%，凈虧損分別為3.53億元、5.79億元和13.24億元。
按非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，Soul于2019年、2020年和2021年的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為-2.92億元、-4.66億元和-9.99億元。不難看出，Soul的虧損金額持續(xù)擴(kuò)大，其中2020年的經(jīng)調(diào)整虧損規(guī)模同比擴(kuò)大59.36%，2021年的虧損則同比擴(kuò)大114.41%。
不過(guò)，Soul的用戶規(guī)模則保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。招股書(shū)顯示，Soul的MAU（月活躍用戶數(shù)）在2020年同比增長(zhǎng)80.7%，2021年同比增長(zhǎng)51.6%，達(dá)到3160萬(wàn)；DAU（日活躍用戶）在2020年同比增長(zhǎng)81%，2021年同比增長(zhǎng)55.8%，達(dá)到930萬(wàn)。
Soul在招股書(shū)中稱，隨著不同變現(xiàn)渠道的用戶基數(shù)及收入規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，該公司可進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)盈利。報(bào)告期內(nèi)，Soul的付費(fèi)比率由2019年的2.3%增加至2021年的5.2%，而每名付費(fèi)用戶的月均收入由2019年的人民幣21.9元增加至2021年的60.5元。
值得一提的是，Soul在招股書(shū)中曾有65次提到“元宇宙”。在此之前，飛天云動(dòng)（HK:06610）在向港交所遞交的招股書(shū)中，“元宇宙”字樣共出現(xiàn)了244次。據(jù)了解，飛天云動(dòng)已于2022年10月18日在港交所上市，IPO首日便跌破發(fā)行價(jià)。
作為一家販賣“元宇宙”概念的公司，飛天云動(dòng)的研發(fā)投入少得可憐，報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)費(fèi)用率低于5%。2019年、2020年和2021年，飛天云動(dòng)的研發(fā)開(kāi)支分別為1142.5萬(wàn)元、1504.6萬(wàn)元和2170.3萬(wàn)元，占比分別為4.6%、4.4%和3.6%。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，同樣貼上“元宇宙”標(biāo)簽的Soul則并非如此。2019年、2020年和2021年，Soul的技術(shù)及開(kāi)發(fā)開(kāi)支分別為9732.0萬(wàn)元、1.87億元和4.15億元，占總收入的比例分別為137.6%、37.6%和32.4%。
同期，Soul的銷售及營(yíng)銷開(kāi)支分別為2.04億元、6.21億元和15.13億元，占總收入的比例分別為289.1%、124.8%和118.1%。以此來(lái)看，Soul對(duì)營(yíng)銷費(fèi)用的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于研發(fā)費(fèi)用。
另?yè)?jù)招股書(shū)披露，Soul向港交所提交上市申請(qǐng)材料前合計(jì)完成7次募資。其中，Soul在2021年中旬獲得了D-4系列輪融資，融資總額為1.77億美元，每股D-4系列優(yōu)先股的價(jià)格為9.52美元（約合74.7港元）。
在Soul本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，騰訊通過(guò)意像架構(gòu)持股49.90%，擁有28.50%的表決權(quán)；Soul創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官?gòu)堣赐ㄟ^(guò)Soulgate Holding Limited持股28.50%，擁有49.90%的表決權(quán)，為該公司的實(shí)際控制人。
此外，米哈游持股5.47%，元生資本持股5.34%，五源資本持股4.15%，GGV持股1.70%。
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