這是一家我國鋰電池循環(huán)利用領(lǐng)域中的龍頭企業(yè)，目前公司具備2萬噸/年廢舊三元電池的處理能力，并且在未來兩年內(nèi)該企業(yè)廢舊電池的產(chǎn)能將達(dá)到10萬噸/年。
而憑借著在鋰電池領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家公司不僅被工信部評(píng)為了專精特新小巨人企業(yè)，還在去年第三季度獲得了全國社?；鸬膽?zhàn)略入股。
2021年該公司全年的凈利潤為1.51億元，這不僅比2020年大幅增長(zhǎng)了147%，還創(chuàng)出了歷史新高。
(資料圖)
而到了2022年，這家企業(yè)只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了2.01億元的凈利潤。公司去年凈利潤的增長(zhǎng)不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了業(yè)績(jī)的歷史最高紀(jì)錄。
但是在2022年第三季度，這家企業(yè)的短期償債能力不僅偏弱，還出現(xiàn)了減弱的跡象，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，該公司的股票在充分回調(diào)了42%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股鋰電池概念板塊中，天奇股份(股票代碼:002009)這家上市企業(yè)2022年第三季度的財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
在該公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，天奇股份的主營業(yè)務(wù)為汽車智能裝備和鋰電池循環(huán)利用等。
公司鋰電池循環(huán)板塊的收入占比為39.32%，智能裝備板塊的收入占比為34.21%，重工機(jī)械板塊的收入占比為13.9%。
在這家企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，2022年上半年，在雙碳目標(biāo)的引領(lǐng)和下游旺盛需求的帶動(dòng)下，我國鋰電池產(chǎn)業(yè)主要指標(biāo)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。
根據(jù)工業(yè)部數(shù)據(jù)，2022年上半年全國鋰離子電池產(chǎn)量超過280GWh，同比增長(zhǎng)150%。
而根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2022年國內(nèi)動(dòng)力電池的出貨量將逼近500GWh，到2030年將達(dá)到2230 GWh。這些數(shù)據(jù)均來自公司的財(cái)報(bào)，也說明該企業(yè)目前所從事的業(yè)務(wù)正處在行業(yè)風(fēng)口中。
而在這家公司的分紅信息中翻譯官還得知，該企業(yè)自上市以來累計(jì)分紅15次，總共派發(fā)現(xiàn)金1.7億元。并在2017~2021年期間為股東分了5次紅，分紅占凈利潤的比重超過了15%。
分析完該企業(yè)的基本情況，下面我們?cè)賮砜匆幌逻@家公司的凈利潤表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，該企業(yè)的凈利潤為1.47億元。到了2022年第三季度，公司的凈利潤就達(dá)到了2.01億元，同比增長(zhǎng)了37%。
而這家企業(yè)目前的凈利潤，在A股鋰電池概念板塊353家上市公司中排名第178位。這個(gè)名次處在板塊中等偏下的位置，說明其規(guī)模相對(duì)來說并不是很大。
上面看過了該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)，下面我們?cè)賮矸治鲆幌鹿镜馁嶅X能力。
2022年第三季度，這家企業(yè)的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率為8.77%。這說明如果管理層使用股東的100塊錢，通過鋰電池循環(huán)利用的生產(chǎn)經(jīng)營，9個(gè)月后就能賺回8.77元的凈利潤。
而該公司目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股鋰電池概念板塊353家上市企業(yè)中排名第144位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置，說明其賺錢的能力相對(duì)來說并不弱。
在本環(huán)節(jié)的最后，我們?cè)賮矸治鲆幌逻@家公司每年為員工以及高管支付薪酬的情況，并判斷出該企業(yè)目前所處的狀態(tài)。
在現(xiàn)金流量表中有一個(gè)指標(biāo)叫支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，它是記錄一家公司每年為員工支付薪酬情況的。
從2013年開始，這家企業(yè)每年為員工以及高管支付的薪酬已經(jīng)連續(xù)9年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2021年達(dá)到了3.58億元。這不僅比2020年增長(zhǎng)了18%，還創(chuàng)出了歷史新高。
當(dāng)一家企業(yè)發(fā)生經(jīng)營問題或者遇到財(cái)務(wù)狀況時(shí)，管理層一定會(huì)進(jìn)行裁員來減少開支，此時(shí)支付給職工薪酬這個(gè)指標(biāo)將出現(xiàn)下降。
所以支付給職工薪酬這個(gè)指標(biāo)連續(xù)增長(zhǎng)并且創(chuàng)出歷史新高，則說明該公司目前正處在高速發(fā)展的階段，每年都在招兵買馬向外擴(kuò)張。
綜上所述，在2022年第三季度，這家企業(yè)的規(guī)模雖然不大，但是賺錢的能力卻很強(qiáng)，并且其目前正處在高速發(fā)展期。
凈利潤增長(zhǎng)原因
在本文最重要的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出該公司凈利潤增長(zhǎng)的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家企業(yè)凈利潤增長(zhǎng)的主要原因是銷售回款時(shí)間的縮短。
2021年第三季度，該公司提供鋰電池回收服務(wù)后，還需要89天才能收到服務(wù)費(fèi)。而現(xiàn)在只需要81天，銷售回款的時(shí)間縮短了10%。
銷售回款時(shí)間的縮短使服務(wù)費(fèi)回到該企業(yè)賬戶里的速度變快了，這樣管理層就能把這些錢投向生產(chǎn)經(jīng)營，進(jìn)而提高公司的資金使用效率，增強(qiáng)其賺錢的能力。
綜上所述，在2022年由于該企業(yè)的管理層提高了營運(yùn)能力，加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催繳力度，縮短了銷售回款的時(shí)間，這使得公司第三季度的凈利潤出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
因?yàn)榉g官寫文章并不是為了推薦股票，所以在本文最后的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出該企業(yè)目前存在的問題與瑕疵，來給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，這家公司最大的問題在于短期償債能力不僅偏弱，而且還出現(xiàn)了減弱的跡象。
流動(dòng)比率是衡量一家企業(yè)短期償債能力最有效的指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。
2021年第三季度，該公司的流動(dòng)比率為1.22。這說明只要該企業(yè)有100元的短期負(fù)債，就對(duì)應(yīng)有122元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。
而到了2022年第三季度，這家公司的流動(dòng)比率就將至1.18，同比下降了3%。
因?yàn)樵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中像應(yīng)收賬款和存貨都是在短時(shí)間內(nèi)很難變現(xiàn)的，所以流動(dòng)比率的行業(yè)平均值為2。
而這家企業(yè)的流動(dòng)比率顯然低于行業(yè)平均值，而且還出現(xiàn)下滑，這說明公司的短期償債能力并不是很強(qiáng)。
短期償債能力偏弱不僅會(huì)影響該企業(yè)未來的現(xiàn)金流，嚴(yán)重的話還會(huì)有資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營是十分不利的，也是需要我們注意的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦天奇股份這只股票，也沒有說天奇股份公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。