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觀點(diǎn)：繼一月之后，二月PMI超預(yù)期回升，并創(chuàng)2012年5月以來(lái)新高。制造業(yè)活動(dòng)加快的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期在加速。政策不斷推進(jìn)和落地，全年經(jīng)濟(jì)向好趨勢(shì)在即。當(dāng)前流動(dòng)性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價(jià)值凸顯，看好A股整體回升的投資機(jī)會(huì)。短期，指數(shù)放量突破后小幅整理，但整體保持向好趨勢(shì)。短期雖有反復(fù)，但多方提振下，隨著新高的延續(xù)，預(yù)計(jì)指數(shù)將再上臺(tái)階，迎來(lái)新的波段行情。
海外市場(chǎng)不濟(jì)下，今日滬深兩市小幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后一度上行，但隨后在不利因素影響下一度震蕩走低，尤其是創(chuàng)業(yè)板單邊下行過(guò)程中，深成指被嚴(yán)重拖累。不過(guò)，兩市整體保持平穩(wěn)，在權(quán)重股的支撐和提振下，延續(xù)昨日以來(lái)的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。盤(pán)面上，傳媒板塊領(lǐng)漲，建筑裝飾、通信以及建筑材料等板塊漲幅居前，而電力設(shè)備、有色金屬以及汽車等領(lǐng)跌，醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)以及農(nóng)林牧漁等板塊走低。
全天，特斯拉投資日活動(dòng)上的消息讓稀土永磁板塊一度大跌，并對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)不利影響。3月1日，特斯拉2023年投資者日在得州超級(jí)工廠舉行。特斯拉工程師表示，特斯拉的下一代平臺(tái)將減少75%的碳化硅使用，下一代永磁電機(jī)將完全不使用稀土材料，且不損失能效，總制造成本下降1000美元。正是這條消息，讓稀土永磁板塊大跌，因?yàn)榇饲靶袠I(yè)正是因?yàn)椴蝗毙枨?，所以行業(yè)景氣度較高，股價(jià)堅(jiān)挺。而如今，這個(gè)邏輯可能生變，對(duì)板塊自然帶來(lái)打擊。不過(guò)，目前還僅是消息層面的，實(shí)際上的影響仍有待時(shí)間驗(yàn)證，對(duì)板塊的持續(xù)性抑制也不會(huì)太大。
回到市場(chǎng)，進(jìn)入到三月份，市場(chǎng)利好不斷。一方面，最大的支撐和提振來(lái)源于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的超預(yù)期。在1月基礎(chǔ)上，2月的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)繼續(xù)走強(qiáng)，制造業(yè)活動(dòng)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇逐步體現(xiàn)，對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)正向提振；另一方面，政策釋放下，板塊主線逐步出現(xiàn)。每年重要會(huì)議窗口，市場(chǎng)都有一定的主線聚焦，而此次重要會(huì)議前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)集中利好釋放，成為近期市場(chǎng)絕對(duì)的主線，也成功刺激市場(chǎng)，增強(qiáng)了市場(chǎng)的活躍性。
此外，當(dāng)前貨幣政策相對(duì)寬松，也保證了市場(chǎng)流動(dòng)性的合理充裕，整體有利于市場(chǎng)的縱深發(fā)展。當(dāng)然，指數(shù)放量突破迎來(lái)階段上行新高，如能有效突破，也必將帶來(lái)新的增量資金，對(duì)市場(chǎng)上行起到新的推動(dòng)。
因此，我們認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)向好趨勢(shì)下，市場(chǎng)整體向好趨勢(shì)的本質(zhì)未變。短期多方利好提振下，指數(shù)放量迎來(lái)階段新高，突破此前震蕩平臺(tái)后也有望