這是一家我國(guó)能源化工行業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)，目前該公司擁有綠色可降解塑料項(xiàng)目中全球單線產(chǎn)能最大的裝置，這形成了該企業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
而憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家公司還獲得了中國(guó)證券金融公司的戰(zhàn)略入股，目前證金公司是其第四大股東。
(相關(guān)資料圖)
從2016年開(kāi)始，這家企業(yè)每年為員工以及高管支付的薪酬已經(jīng)連續(xù)6年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2021年達(dá)到了10.87億元。這不僅比2020年增長(zhǎng)了5%，還創(chuàng)出了歷史新高。
支付給職工薪酬這個(gè)指標(biāo)連續(xù)增長(zhǎng)，說(shuō)明該公司目前正處在高速發(fā)展的階段，每年都在招兵買馬向外擴(kuò)張。
而在2022年第三季度，這家企業(yè)化工產(chǎn)品的利潤(rùn)空間卻出現(xiàn)了下降，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，該公司的股票在充分回調(diào)了46%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)，而股票的價(jià)格只有4元多。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股化工概念板塊中，君正集團(tuán)(股票代碼:601216)這家上市企業(yè)2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位男士，說(shuō)話十分穩(wěn)重，態(tài)度還算可以。
在交談中翻譯官了解到，君正集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為電力生產(chǎn)、化工產(chǎn)品和商業(yè)貿(mào)易。
該企業(yè)能源化工板塊的收入占比為62.75%，化工物流板塊的收入占比為37.25%。
在這家公司的財(cái)報(bào)中翻譯官還了解到，該企業(yè)由于參股了券商、生物疫苗和天然氣等公司，所以其還具備券商、生物疫苗和天然氣等概念。
而從董秘的口中翻譯官還得知，該公司自上市以來(lái)累計(jì)分紅11次，總共派發(fā)現(xiàn)金89.95億元。
并在2017~2021年期間為股東分了5次紅，分紅占凈利潤(rùn)的平均比重超過(guò)了50%。這個(gè)比例非常高，說(shuō)明這家企業(yè)對(duì)股東十分負(fù)責(zé)。
以上是對(duì)該公司基本情況的介紹，下面我們?cè)賮?lái)分析一下這家企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度,該公司的凈利潤(rùn)為32.3億元。到了2022年第三季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)就降至27.3億元，同比下降了15%。
而該公司目前的凈利潤(rùn)，在A股化工概念板塊399家上市企業(yè)中排名第15位。這個(gè)名次非?？壳?，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
看過(guò)了這家公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的現(xiàn)金流情況。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，來(lái)自公司的現(xiàn)金流量表，它也是衡量一家企業(yè)現(xiàn)金收支情況的。
2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)雖然有27.3億元，但同期這家公司因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻為30.21億元。
因?yàn)樵谫I方市場(chǎng)企業(yè)都是先發(fā)貨后收錢，這就產(chǎn)生了賬期和應(yīng)收賬款，所以現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)應(yīng)該比凈利潤(rùn)低。
而在2022年第三季度，這家公司的現(xiàn)金流量?jī)纛~高于凈利潤(rùn)，這說(shuō)明該企業(yè)目前的現(xiàn)金流非常充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮?lái)分析一下這家企業(yè)的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)。
2022年第三季度，該公司的凈資產(chǎn)收益率為11.22%。這說(shuō)明如果管理層使用股東的100塊錢，通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回11.22元的凈利潤(rùn)。
而這家企業(yè)目前的凈資產(chǎn)收益率，也就是賺錢的能力在A股化工概念板塊399家上市公司中排名第113位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置，說(shuō)明該企業(yè)的賺錢能力相對(duì)來(lái)說(shuō)并不弱。
綜上所述，在2022年第三季度，該公司的規(guī)模很大，現(xiàn)金流非常充裕，并且其目前的賺錢能力也很強(qiáng)。
業(yè)績(jī)下降原因
在本文最重要的環(huán)節(jié)中，翻譯官將使用杜邦理論來(lái)分析出這家企業(yè)凈利潤(rùn)下降的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家公司凈利潤(rùn)下降的主要原因是產(chǎn)品利潤(rùn)空間的縮小。
2021年第三季度，該企業(yè)銷售100元的化工產(chǎn)品還能賺到34.71元的毛利潤(rùn)，銷售毛利率為34.71%。
而到了2022年第三季度，這家公司同樣銷售100元的化工產(chǎn)品卻只能賺回26.99元的毛利潤(rùn)，銷售毛利率降至26.99%，同比下降了22%。
該企業(yè)目前的銷售毛利率，也就是化工產(chǎn)品的利潤(rùn)空間在A股化工概念板塊399家上市公司中排名第136位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置，說(shuō)明其產(chǎn)品的利潤(rùn)空間相對(duì)來(lái)說(shuō)并不小。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年由于這家企業(yè)化工產(chǎn)品利潤(rùn)空間的縮小，使得公司第三季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了下降。
優(yōu)點(diǎn)
雖然這家企業(yè)的利潤(rùn)在2020年第三季度出現(xiàn)了下降，但是翻譯官在其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中還是發(fā)現(xiàn)了一些值得稱贊的地方，例如化工產(chǎn)品銷售速度的加快。
化工產(chǎn)品的銷售速度，要使用公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第三季度，這家企業(yè)銷售一批已生產(chǎn)的化工產(chǎn)品存貨，還需要20.53天的時(shí)間。而現(xiàn)在只需要19.96天，銷售速度加快了3%。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)的下降，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)公司生產(chǎn)的化工產(chǎn)品的需求在增強(qiáng)。這樣就提高了該企業(yè)的收入，增加了凈利潤(rùn)。
同時(shí)銷售回款時(shí)間的縮短，也是能驅(qū)動(dòng)一家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的因素，這些是需要我們注意的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦君正集團(tuán)這只股票，也沒(méi)有說(shuō)君正集團(tuán)公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。