4月首個(gè)交易日迎來普漲后，第二個(gè)交易日三大指數(shù)呈分化走勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)跌，跌幅一度超1%；滬指4連陽，滬指時(shí)隔月一個(gè)月再度站上3300點(diǎn)；科創(chuàng)50則沖高回落。
(資料圖片僅供參考)
市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，兩市3600+股下跌，1300+股上漲，實(shí)際漲停23家，市場(chǎng)掙錢效益較上個(gè)交易日下滑，但在科技股領(lǐng)域掙錢效益仍然表現(xiàn)不俗。
兩市成交額繼續(xù)放大，全天成交13246億，較上個(gè)交易日放量716億，續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新高并且創(chuàng)14個(gè)月的新高。場(chǎng)外增量資金開始入場(chǎng)，主要來自公募和私募資金，新一輪行情獲由內(nèi)資主導(dǎo)。
值得注意的是，外資近期表現(xiàn)較為低迷，北向資金全天凈賣出36.51億元，其中滬股通凈賣出7.13億元，深股通凈賣出29.37億元。
從盤面上看，中字頭個(gè)股集體大漲，帶動(dòng)指數(shù)上行，中鐵裝配漲超10%，中儲(chǔ)股份漲停，中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建盤中觸及漲停；科技股沖高回落分化，國(guó)資云方向相對(duì)偏強(qiáng)，易華錄、美亞柏科漲超10%；CPO概念股繼續(xù)活躍，劍橋科技、華工科技均2連板；豬肉股也的沖高回落，新五豐漲停、溫氏股份漲幅超6%。
券商要起來了
兩市連續(xù)2個(gè)交易日成交額放量，并且持續(xù)創(chuàng)出年內(nèi)的新高，說明場(chǎng)外增量資金入場(chǎng)。而成交額放大，優(yōu)先受益的是牛市券商。
一般來說券商的業(yè)務(wù)主要由經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理、自營(yíng)4大業(yè)務(wù)構(gòu)成。成交額的上升傭金收入增加，根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，兩市成交額超萬億，就能產(chǎn)生2-3億的傭金，隨著行情的行情的好轉(zhuǎn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)預(yù)期上升，而投行業(yè)務(wù)則主要集中在頭部券商中。因此，在成交量持續(xù)放量的加持下，券商作為最受益的方向，有望成為帶動(dòng)市場(chǎng)走強(qiáng)的先鋒。
從估值的角度來看，截止4月4日券商的市凈率為1.33，2018年10月以來的低點(diǎn)，2015年以來歷史分位數(shù)的18.01%，中位數(shù)為1.77，可以看出目前估值偏低，明顯的修復(fù)空間。
從調(diào)整空間來看，上一輪券商的強(qiáng)勢(shì)行情在2020年7月，在7月8日觸及高點(diǎn)后開啟調(diào)整，到2022年10月31日低點(diǎn)，最大跌幅超43%，截止到4月4日，跌幅仍近30%。
從個(gè)股來看，截止4月4日上市券商50家，除去近2年新上市的國(guó)聯(lián)證券、信達(dá)證券、財(cái)達(dá)證券、首創(chuàng)證券上漲外，其他券商無一例外下跌，跌幅超35家券商的下跌超30%，占比達(dá)70%。其中5家券商跌幅超50%。
因此，不管是從估值角度，還是從調(diào)整空間來看，以及隨著市場(chǎng)情緒逐步回暖，交投活躍，疊加2022年券商業(yè)績(jī)基數(shù)較低，2023年業(yè)績(jī)改善的預(yù)期明顯。券商板塊都具備反彈的條件。
從技術(shù)面上看
日K線上，4月份首個(gè)交易日申萬證券指數(shù)收出一根放量的大陽線，一陽破5線，把3月6日以來的套牢籌碼消化，階段性底部明確。今日券商指數(shù)震蕩小幅收復(fù)，并且收盤價(jià)受阻了上個(gè)交易日的收盤價(jià)上方，充分顯示出了多頭強(qiáng)勢(shì)的格局。目前5日均線即將上穿60日均線，MA120即將上穿MA250。
從形態(tài)上看，當(dāng)前正在構(gòu)筑一個(gè)頭肩底形態(tài)，左肩已經(jīng)構(gòu)筑完成，目前是處于右肩的反彈中，即將觸及頸線位（2022年6月15日的高點(diǎn)/2023年2月23日高點(diǎn)的連線），從4月首個(gè)交易日來看，是明顯準(zhǔn)備量突破的軌跡。
指標(biāo)上看，MACD指標(biāo)金叉發(fā)散向零軸穿透，紅色動(dòng)能柱持續(xù)放量，KDJ指標(biāo)也金叉發(fā)散向上，表明做多的態(tài)度較為堅(jiān)定。券商已經(jīng)到了布局良機(jī)。
從周線和月線上看，目前指數(shù)運(yùn)行在底部，MACD指標(biāo)和KDJ指標(biāo)均向金叉方向運(yùn)行，均線指標(biāo)也在逐步的互換中，中長(zhǎng)期的多頭格局基本確立。日周線月形成共振，當(dāng)前便是最佳的做多窗口期。
科技股還能做？
今日AIGC和ChatGPT分化，半導(dǎo)體等科技股出現(xiàn)沖高回落，市場(chǎng)擔(dān)憂以人工智能為代表的科技股是否接受。目前輕易判斷行情結(jié)束不明智，由于前期大量資金入場(chǎng)，科技股快速降溫的概率較低，后續(xù)出現(xiàn)分化的概率較大，特別是漲幅巨大的業(yè)績(jī)較差的純概念炒作的公司，面臨調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。不過值得注意的，目前在通信、計(jì)算機(jī)、傳媒、電子（TMT）四大行業(yè)中，電子漲幅最小，特別是半導(dǎo)體，一季度以來半導(dǎo)體指數(shù)只漲了11%左右，疊加在國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)的悲背景下，半導(dǎo)體估值、業(yè)績(jī)預(yù)期等，當(dāng)前是半導(dǎo)體最佳的配置機(jī)會(huì)顯。