撰稿|行星
來源|貝多財經(jīng)
近日，深交所披露的消息顯示，廈門渡遠戶外用品股份有限公司（以下簡稱“渡遠戶外”）被創(chuàng)業(yè)板上市委員會暫緩審議。據(jù)貝多財經(jīng)了解，渡遠戶外仍有多個問題需進一步落實事項。
(資料圖片)
據(jù)深交所披露，創(chuàng)業(yè)板上市委在現(xiàn)場提出的主要問題包括：說明林豫松將所持有渡遠戶外14%的股權低價轉讓給其弟林豫柏的原因及合理性，及是否存在林豫柏為林豫松代持該公司股份以及影響該公司股份權屬清晰的情形。
同時，說明Seaflo Marine銷售金額持續(xù)增長以及第四季度波動較大的原因及合理性，及與Seaflo Marine業(yè)務合作是否存在重大不確定性的情形；說明研發(fā)費用中職工薪酬上漲的原因及合理性，研發(fā)支出成本費用歸集是否真實、準確。
計劃募資4.63億元
貝多財經(jīng)了解到，渡遠戶外于2022年6月8日遞交招股書，沖刺創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺上市，渡遠戶外擬募資4.63億元，將用于水上運動用品和房車、游艇配套產(chǎn)品擴產(chǎn)項目、研發(fā)中心升級建設項目及補充流動資金。
天眼查信息顯示，渡遠戶外成立于2012年10月，前稱為廈門匯力源進出口有限公司。目前，該公司的注冊資本為人民幣3000萬元，法定代表人為林錫臻，股東包括林錫臻、林豫柏、連城匯力等。
據(jù)招股書介紹，渡遠戶外主要從事房車游艇配套產(chǎn)品和水上休閑運動產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括小微型水泵、皮劃艇及槳板等。渡遠戶外在招股書中稱，其已位列小微型水泵、皮劃艇等細分領域的行業(yè)第一梯隊。
據(jù)渡遠戶外招股書（上會稿）披露，其2020年、2021年和2022年分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.93億元、3.52億元和3.10億元，凈利潤分別為5302.60萬元、7553.40萬元和7060.24萬元，扣非后凈利潤分別為5145.02萬元、7009.47萬元和6042.17萬元。
貝多財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，渡遠戶外的毛利率整體波動較為明顯。報告期內，該公司的主營業(yè)務毛利率分別為48.68%、38.24%和39.38%，其中2021年較2020年下滑了8.64個百分點，雖然2022年有所回升，但仍低于2020年，整體呈下滑態(tài)勢。
與代工轉出口的企業(yè)模式不同，渡遠戶外既有ODM/OEM業(yè)務，亦積極開辟自有品牌業(yè)務，推出了SEAFLO品牌。報告期內，自有品牌分別創(chuàng)收1.24億元、1.94億元和1.80億元，分別占該公司總收入的64.75%、55.79%和58.45%，穩(wěn)坐總營收的半壁江山。
貝多財經(jīng)了解到，房車、游艇等產(chǎn)品銷售具有區(qū)域性的特征，在歐美發(fā)達國家發(fā)展歷史悠久，人均保有量較高，市場規(guī)模相比國內新興市場更大，這一特性無疑對渡遠戶外的國內外銷售結構產(chǎn)生了直接影響。
報告期內，渡遠戶外的境外銷售收入分別為1.58億元、2.87億元和2.55億元，占該公司主營業(yè)務收入的比例分別為82.84%、82.37%和82.77%，境外銷售收入占比較高，且持續(xù)穩(wěn)定在八成以上。
渡遠戶外在招股書中稱，海運市場波動、通貨膨脹等外銷短期不利因素影響，是致使該公司近年業(yè)績下滑的重要原因之一。與此同時，不斷發(fā)展的國內市場無疑給了渡遠戶外新的機遇，在保證外銷供給的情況下提高內銷占比，實現(xiàn)內外銷并行，不外乎是渡遠戶外即將邁出的下一步。
第二大股東系低價轉讓
本次上市前，林錫臻直接持有渡遠戶外53.60%的股份，并通過連城匯力持股10.00%，合計持股63.60%，為該公司的控股股東和實際控制人。目前，林錫臻也是渡遠戶外董事長兼總經(jīng)理。
此外，林豫柏持股17.10%、金棋祥持股6.00%、謝福建持股4.60%、林鋒發(fā)持股4.50%、林秋群持股4.20%。其中，謝福建為該公司董事、副總經(jīng)理、財務總監(jiān)，林秋群為總經(jīng)理助理。
值得一提的是，作為渡遠戶外第二大股東的林豫柏，并未在該公司擔任任何職務，且在國內再未投資任何公司，而他手中大部分股權來源于其兄林豫松。
據(jù)招股書披露，2019年7月，林豫松將所持有的14%股權以3元/股的低價轉讓給林豫柏，而在同年 9 月，該公司實施股權激勵時對應的股權公允價值為 62.7元/股。
相關股權轉讓事宜，也遭到了上市委的現(xiàn)場問詢。上市委在問詢中要求渡遠戶外說明林豫松低價將股權轉讓給林豫柏的原因與合理性，及是否存在林豫柏為林豫松代持的情形，并要求該公司進一步進行核實。
另據(jù)了解，2019年8月至今，林豫松名下5家公司的股權相繼被司法凍結。