這是世界上唯一一家，具備南極和北極兩個(gè)極地航線成功運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的航運(yùn)公司， 該企業(yè)的船舶航行于160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，業(yè)務(wù)覆蓋全球。
目前，這家公司的大股東或者實(shí)際控制人涉及央企，所以其還具備央企國(guó)企改革的背景。
(資料圖片)
從2019年開始，該企業(yè)的歷史凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)4年實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)，并在2022年創(chuàng)出了歷史新高。
值得一提的是，在2021年這家公司全年的凈利潤(rùn)只有3億元。而到了2022年，該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了8.21億元，比2021年大幅增長(zhǎng)了173%。
但是在今年第三季度，這家公司的短期償債能力不僅偏弱，而且還出現(xiàn)了減弱的跡象，這勢(shì)必會(huì)影響該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家公司的股票在大幅回撤了47%以后，于近期出現(xiàn)了放量上漲的跡象，并且其股票的價(jià)格只有7元多。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股運(yùn)輸服務(wù)概念板塊中，中遠(yuǎn)海特(股票代碼:600428)這家上市企業(yè)2023年第一季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位男士，說話的聲音不大，態(tài)度還算可以。
在交談中翻譯官了解到，中遠(yuǎn)海特的主營(yíng)業(yè)務(wù)為遠(yuǎn)洋及沿海貨物運(yùn)輸。這家企業(yè)航運(yùn)業(yè)務(wù)的收入占比為93.58%，非航運(yùn)業(yè)務(wù)的收入占比為6.42%。
在該公司的財(cái)報(bào)中翻譯官發(fā)現(xiàn)，目前這家企業(yè)擁有規(guī)模和綜合實(shí)力位居世界前列的特種運(yùn)輸團(tuán)隊(duì)，經(jīng)營(yíng)管理的半潛船、多用途船和重吊船約100艘，300多萬(wàn)載重噸，這些都彰顯了其在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。
而從這家公司的分紅信息中翻譯官還得知，該企業(yè)自上市以來累計(jì)分紅16次，總共派發(fā)現(xiàn)金20.47億元。
并在2020~2022年期間為股東分了三次紅，分紅占凈利潤(rùn)的平均比重超過了35%。這個(gè)比例非常高，說明該公司對(duì)股東十分負(fù)責(zé)。
上面看過了這家企業(yè)的基本信息，下面我們?cè)賮矸治鲆幌略摴镜膬衾麧?rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2023年第一季度報(bào)，并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2022年第一季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)為3.16億元。到了2023年第一季度，該公司的凈利潤(rùn)就達(dá)到了3.89億元，同比增長(zhǎng)了23%。
而這家企業(yè)目前的凈利潤(rùn)，在A股運(yùn)輸服務(wù)概念板塊32家上市公司中排名第10位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置，說明其規(guī)模相對(duì)來說很大。
和該企業(yè)的規(guī)模相比，在今年第一季度，這家公司最大的亮點(diǎn)在于超強(qiáng)的賺錢能力。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，是衡量一家企業(yè)現(xiàn)金收支情況的，也被稱為凈利潤(rùn)的試金石。
2023年第一季度，該公司的凈利潤(rùn)只有3.89億元。而同期這家企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收上來的現(xiàn)金凈額竟然高達(dá)5.44億元，同比還增長(zhǎng)了2%。
現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅高于凈利潤(rùn)并且同比增長(zhǎng)了23%，這說明該公司目前的現(xiàn)金流十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮矸治鲆幌?，這家公司的凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)，并判斷出該企業(yè)的賺錢能力。
2022年第一季度，這家公司的凈資產(chǎn)收益率為3.52%。這說明只要管理層使用股東的100元錢，通過航運(yùn)服務(wù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，三個(gè)月后就能賺回3.52元的凈利潤(rùn)。
而該企業(yè)目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股運(yùn)輸服務(wù)概念板塊32家上市公司中排名第7位。這個(gè)名次更高，說明其賺錢的能力相對(duì)來說很強(qiáng)。
通過上述分析我們了解到，在2023年第一季度，這家企業(yè)的規(guī)模很大，賺錢的能力非常強(qiáng)，并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將使用杜邦理論來分析出該公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2023年第一季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷售凈利率的提高。
2022年第一季度，該公司銷售100元的航運(yùn)服務(wù)只能賺回11.33元的凈利潤(rùn)，銷售凈利率為11.33%。
而到了2023年第一季度，這家企業(yè)同樣銷售100元的航運(yùn)服務(wù)卻能賺回13.12元的凈利潤(rùn)，銷售凈利率達(dá)到了13.12%，同比增長(zhǎng)了16%。
該公司的銷售凈利率，在A股運(yùn)輸服務(wù)概念板塊32家上市企業(yè)中排名第15位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置，說明其銷售凈利率相對(duì)來說很高。
而通過進(jìn)一步分析翻譯官在這家公司的利潤(rùn)表中發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)銷售凈利率的提高，主要是因?yàn)楹竭\(yùn)服務(wù)價(jià)格的高企。
綜上所述，在2023年由于這家公司航運(yùn)服務(wù)價(jià)格的上漲，這不僅提高了該企業(yè)的銷售凈利率，還使得公司第一季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
上面看過了該企業(yè)那么多的優(yōu)點(diǎn)，下面我們?cè)賮碚艺也?，分析一下這家公司存在的瑕疵，翻譯官來給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2023年第一季度，該企業(yè)最大的問題在于短期償債能力不僅偏弱，而且出現(xiàn)了減弱的跡象。
2022年第一季度，這家公司的短期償債能力，也就是流動(dòng)比率這個(gè)指標(biāo)為0.77。這說明只要該企業(yè)有100元的短期負(fù)債，就對(duì)應(yīng)有77元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。
如果真的發(fā)生問題即使管理層把流動(dòng)資產(chǎn)都變現(xiàn)了，也無(wú)法償還短期的債務(wù)。而到了2023年第一季度，該企業(yè)的流動(dòng)比率就降至0.69，同比下降了10%。
流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)法覆蓋短期負(fù)債，并且短期償債能力還出現(xiàn)了下降，這說明該企業(yè)的短期償債能力偏弱。
而短期償債能力偏弱不僅會(huì)影響一家公司未來的現(xiàn)金流，甚至還會(huì)縮小財(cái)務(wù)杠桿，嚴(yán)重的話也會(huì)有資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是十分不利的，也是需要我們注意的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦中遠(yuǎn)海特這只股票，也沒有說中遠(yuǎn)海特公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。