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A股互聯(lián)網(wǎng)證券集團(tuán),央企背景獲證金持股,前10大股東持股占比達(dá)72%_環(huán)球觀察
時(shí)間:2023-05-08 18:52:48  來源:年報(bào)翻譯官  
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這是一家中國領(lǐng)先的,具有強(qiáng)大綜合競爭力的證券金融集團(tuán),早在2015年該公司就與網(wǎng)易旗下電子商務(wù)企業(yè)簽署了合作框架協(xié)議并成立了合資公司,其主營業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)金融。

目前,這家公司不僅擁有央企背景,還獲得了中國證券金融公司的戰(zhàn)略持股,這些都彰顯了其在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競爭力。

2022年該企業(yè)全年的凈利潤為31.89億元,但是到了2023年,這家公司只用了一個(gè)季度的時(shí)間就完成了9.58億元的凈利潤,該企業(yè)今年凈利潤的增長將是大概率事件。


(資料圖片)

但是在2023年第一季度,這家公司的客戶存款卻出現(xiàn)了下降,這勢必會(huì)影響該企業(yè)未來的傭金收入,在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。

目前,這家公司的股票在大幅回撤了41%以后,于近期出現(xiàn)了放量上漲的跡象。

大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官,今天將調(diào)研A股證券概念板塊中,光大證券(股票代碼:601788)這家上市企業(yè)2023年第一季度財(cái)報(bào),下面進(jìn)入今天的主題。

主營業(yè)務(wù)及核心競爭力

在該公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到,這家企業(yè)的主營業(yè)務(wù)為證券及期貨經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢以及證券交易。

該公司手續(xù)費(fèi)及傭金的收入占比為48.09%,利息的收入占比為35.32%,投資收益的收入占比為13.57%。

在該企業(yè)的股東信息中翻譯官發(fā)現(xiàn),在這家公司的前十大流通股東中,竟然都是機(jī)構(gòu)投資者沒有一個(gè)自然人。

并且前十大流通股東累計(jì)持股占流通股的比例高達(dá)71.63%,這說明該企業(yè)目前的籌碼非常集中。

而在這家公司的分紅信息中翻譯官還得知,該企業(yè)自上市以來累計(jì)分紅14次,總共派發(fā)現(xiàn)金133.8億元。

并在2018~2022年期間為股東分了5次紅,分紅占凈利潤的平均比重達(dá)到了35%。這個(gè)比例非常高,說明該公司對(duì)股東十分負(fù)責(zé)。

以上是對(duì)這家企業(yè)基本信息的介紹,下面我們?cè)賮矸治鲆幌略摴镜膬衾麧櫛憩F(xiàn)。

業(yè)績表現(xiàn)

以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2023年第一季度報(bào),并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。

2022年第一季度,這家企業(yè)的凈利潤只有6.66億元。到了2023年第一季度,該公司的凈利潤就達(dá)到了9.58億元,同比增長了44%。

而這家企業(yè)目前的凈利潤,在A股證券概念板塊51家上市公司中排名第15位。這個(gè)名次非??壳埃f明其規(guī)模相對(duì)來說很大。

上面看過了這家企業(yè)的凈利潤表現(xiàn),下面我們?cè)賮矸治鲆幌略摴久磕隇閱T工支付薪酬的情況,并判斷出這家企業(yè)目前所處的狀態(tài)。

從2020年開始,該公司每年為員工以及高管支付的薪酬已經(jīng)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)了增長,并在2022年以40.36億元的薪酬創(chuàng)出了歷史新高。

當(dāng)一家企業(yè)處在發(fā)展期并且持續(xù)盈利時(shí),管理層一定會(huì)招聘更多的人來擴(kuò)大產(chǎn)能,進(jìn)而提高凈利潤,此時(shí)支付給職工薪酬這個(gè)指標(biāo)將出現(xiàn)上漲。

而當(dāng)一家公司發(fā)生經(jīng)營問題或者遇到財(cái)務(wù)狀況時(shí),管理層也會(huì)進(jìn)行裁員,此時(shí)支付給職工薪酬這個(gè)指標(biāo)將出現(xiàn)下降。

所以支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金這個(gè)指標(biāo)連續(xù)增長,并且創(chuàng)出歷史新高,這說明該企業(yè)目前正處在高速發(fā)展的階段,每年都在招兵買馬向外擴(kuò)張。

在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮矸治鲆幌拢@家公司的市盈率這個(gè)指標(biāo),并判斷出該企業(yè)目前的估值情況。

2023年第一季度,這家公司的市盈率為19倍。這說明如果管理層把每年通過證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)賺到的凈利潤都分給股東的話,你買入這家企業(yè)1萬元的股票,19年后就能賺回1萬元的股息。

而該公司目前的市盈率,在A股證券概念板塊51家上市企業(yè)中排名第24位。這個(gè)名次處在板塊中等偏上的位置,說明其目前并沒有被高估。

綜上所述,在2023年第一季度,這家企業(yè)的規(guī)模很大,也沒有被高估,并且其目前正處在高速發(fā)展期。

凈利潤增長原因

上面看過了該公司的凈利潤表現(xiàn),下面我們?cè)賮矸治鲆幌逻@家企業(yè)凈利潤增長的主要原因,這也是本文最重要的環(huán)節(jié)。

通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn),在2023年第一季度,該公司凈利潤增長的主要原因是銷售凈利率的提高。

2022年第一季度,這家企業(yè)提供100元的經(jīng)紀(jì)服務(wù),只能賺回31.32元的凈利潤,銷售凈利率為31.32%。

而到了2023年第一季度,該公司同樣提供100元的經(jīng)紀(jì)服務(wù)卻能賺回35.28元的凈利潤,銷售凈利率達(dá)到了35.28%,同比增長了13%。

這家企業(yè)目前的銷售凈利率,在A股證券概念板塊51家上市公司中排名第22位。這個(gè)名次比較靠前,說明其銷售凈利率相對(duì)來說很高。

通過上述分析我們了解到,在2023年由于該企業(yè)銷售凈利率的提高,這使得公司第一季度的凈利潤出現(xiàn)了增長。

不足之處

在本文的最后,我們?cè)賮碚艺也绶治鲆幌略撈髽I(yè)目前存在的瑕疵與問題,翻譯官來給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。

通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn),在2023年第一季度,這家公司最大的問題在于客戶存款出現(xiàn)了下降。

2022年第一季度,該企業(yè)的客戶存款為587.01億元。而到了2023年第一季度,這家公司的客戶存款就降至503.25億元,同比下降了14%。

我們一定要了解,作為一家券商企業(yè)主要的收入來源就是傭金。而客戶存款的下降勢必會(huì)減少該公司未來的傭金收入,影響其生產(chǎn)經(jīng)營,這些都是需要我們注意的。

如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話,翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。

請(qǐng)注意:基本面良好的公司,股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票,公司的基本面一定非常出色。

而本文既沒有推薦光大證券這只股票,也沒有說光大證券公司有多么的好,而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。

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