紅周刊 本刊編輯部 | 齊永超
近日，“超級牛散”趙建平又重倉出手，其最新現(xiàn)身多家公司大股東名單。在市場劇烈分化調整下，趙建平的最愛并未變化，仍鎖定在小市值的科技股。在科技股之外，其也在加碼醫(yī)藥……
那么，趙建平的成績單如何？哪些在貢獻盈利？哪些又在制造虧損？
(資料圖片僅供參考)
參與神州細胞定增迎解禁
浮盈超500萬元
趙建平是身價超過10億的“超級牛散”，因屢次成功穿越A股投資周期，因此有了一個牛散“常青樹”的稱號。近日，在一家醫(yī)藥股的定增解禁名單中，就有趙建平的身影。
5月10日，生物醫(yī)藥公司神州細胞此前的一項定增股份迎來解禁。據其披露，該次解禁股數(shù)為793萬股，以截至5月10日的收盤價測算，解禁市值約為4.86億元。在12位解禁投資者名單中，趙建平以41.38萬股的解禁數(shù)量位列第5（見表1）。
6個月之前，即2022年11月，神州細胞該項定增落地，其以48.33元/股為發(fā)行價共發(fā)行1000萬股募資4.83億元。當時，趙建平耗資近2000萬元獲配41.38萬股。
值得一提的是，趙建平近年通過定增進行加碼的案例并不多見。除了神州細胞，趙建平近期還有意通過定增布局另一家公司佳創(chuàng)視訊。今年初，數(shù)字電視公司佳創(chuàng)視訊一項定增落地。在認購環(huán)節(jié)中，在原來已確定認購意向的投資者名單基礎上，有18名新增投資者表達了認購意向，其中就包括趙建平。但在后續(xù)的申購報價等環(huán)節(jié)，趙建平的身影并未出現(xiàn)，在最終確定的發(fā)行對象名單中，也并未有趙建平的名字。
那么，趙建平鮮有的以定增方式加碼的神州細胞，投資成績單如何？
神州細胞主營業(yè)務為生物醫(yī)藥制品、疫苗研發(fā)，受疫情、疫苗研發(fā)提速等多重因素刺激，公司股價于2022年11月中旬一度上漲至近2年新高，但在此后即轉為下跌（見圖1）。趙建平的定增收益也因此出現(xiàn)較大波動。但以5月10日解禁日的收盤價來看，神州細胞報收61.30元，對比來看，這相較于48.33元的增發(fā)價上漲近27%。趙建平2000萬元的投入資金增至2536萬元，浮盈約536萬元。
一季度調倉活躍
對AI等部分個股精準加碼
除了定增布局，趙建平也在二級市場積極調倉。據不完全統(tǒng)計，趙建平一季度共現(xiàn)身17只個股前十大流通股股東，總體持倉市值達10億元。
整體來看，趙建平的調倉十分活躍，如在一季度期間，其以新進姿態(tài)出現(xiàn)在菲沃泰、裕太微-U、邁信林3只個股前十大流通股股東；對10只個股進行了加碼，如格靈深瞳、偉時電子、縱橫股份等；減倉超卓航科、海馬汽車2只個股；僅對可川科技、賽微微電2只個股未進行調倉（見表2）。
仔細觀察不難發(fā)現(xiàn)，趙建平一季度的持倉有以下特點：（1）偏好科創(chuàng)板。如在17只個股中，科創(chuàng)板（股票代碼688開頭）達12只，占比為70%；（2）青睞科技股。從行業(yè)分布來看，除了海馬汽車一家為汽車行業(yè)，其于16只均為科技股；（3）小市值為主。截至一季度末，17只個股中，市值在百億以下的有14只市值在50億以下的有9只；第四、偏愛次新股。從上市日期來看，除了海馬汽車上市日期較早為1994年，其于16只均為2020年之后上市，2022年之后上市的個股即有12只。
趙建平有選擇性的布局收獲了怎樣的“成績單”？
一季度期間，市場震蕩加劇，但趙建平的持倉標的中多數(shù)迎來上漲，其中11只個股漲幅超過10%，如格靈深瞳、龍芯中科、恒爍股份等漲幅則均超過50%，格靈深瞳漲幅接近翻倍，達99.13%（見圖2）。
在這背后，趙建平較為精準的對部分個股進行了加碼。如對于一季度漲幅實現(xiàn)翻倍的格靈深瞳，趙建平對其增倉138萬股至310萬股，為其一季度增倉數(shù)量最多的個股。格靈深瞳主營業(yè)務為計算機視覺技術等，屬于人工智能概念股。一季度，因搭乘人工智能風口，公司股價迎來大幅上漲。相較于2022年年末，趙建平2023年一季末的持倉數(shù)量增加80%，而持倉市值卻增加了258%，由3956萬元增至14198萬元。
不過，二季度以來（截至5月12日），由于市場加劇分化等原因影響，趙建平持有的17只標的股均出現(xiàn)下跌，期間跌幅最大的為裕太微-U，累計下跌33.67%。另外，不乏有標的出現(xiàn)閃崩，如可川科技，公司股價于4月25日跌停，次日繼續(xù)下跌9.9%。二季度以來，可川科技股價累計下跌了24.20%。
若趙建平對17只個股的持倉數(shù)量均未發(fā)生變化，則二季度以來已整體浮虧1.5億元。
或“躺贏”超260萬元
持股既有“現(xiàn)金?！币灿小拌F公雞”
股票的投資收益主要來源于兩種，一種是資本利得，即二級市場的投資價差，另一種即是分紅。近年來，上市公司不斷加大分紅力度，2022年度，3400余家A股推出了累計分紅金額超1.8萬億元的預案，該數(shù)值創(chuàng)歷史新高。
在上市公司的萬億“紅包雨”背后，趙建平也將能夠從中分得一杯羹。在趙建平一季度持倉的17只個股中，包括可川科技、奕東電子、帝奧微、瑞德智能等在內的7只推出了2022年的分紅預案。整體來看，累計分紅金額或將達到265.22萬元。
可川科技2022年度擬每股分紅0.5元，5月16日將迎來派息日，若以趙建平一季度末60萬股的持倉量測算，其將能獲得30萬元分紅金額。對于其他個股，如果均持有至派息日，這仍能為趙建平帶來一筆不錯的收益。以截至一季度末的持倉測算，趙建平持有的奕東電子、帝奧微等或將分別斬獲80萬元、61.62萬元分紅。另外，其布局的瑞德智能、邁信林、偉時電子等，也將有望獲得10萬元~40萬元的分紅金額（見表3）。
不過，相對來看，趙建平一季度持有的包括海馬汽車、龍芯中科、縱橫股份、賽微微電等在內的10只個股均未推出2022年度的分紅預案。其中，不乏有公司長年以來均未分紅。
如海馬汽車，其表示2022年度不進行利潤分配，而拉長周期來看，海馬汽車連續(xù)多年均未推出分紅方案。
數(shù)據顯示，自1994年上市以來的30年里，海馬汽車僅進行了3次分紅，分別為2006年、2007年與2015年，累計現(xiàn)金分紅金額為1.4億元。這主要與公司囊中羞澀、盈利欠佳不無關聯(lián)，數(shù)據顯示，近30年期間，海馬汽車有多個報告季表現(xiàn)為虧損，如2018年、2020年、2022年等年度，虧損金額甚至超過10億元，虧損金額分別為16億元、13億元與15億元。
對于業(yè)績的巨虧與大幅波動，海馬汽車在近日收到深交所的年報的問詢函，要求公司說明是否存在不當盈余管理或“洗大澡”等情形。
海馬汽車主營業(yè)務為汽車制造等，近年，受芯片短缺、原材料價格高位運行、汽車行業(yè)競爭加劇等因素影響，整車行業(yè)盈利面臨考驗。今年一季度公司的歸母凈利潤依然虧損，虧損金額為5210萬元。公司的基本面也從股價方面有所反映。自2021年8月觸及階段高點后，海馬汽車股價至今持續(xù)下跌，區(qū)間跌幅接近50%。
今年一季度末，趙建平持倉海馬汽車金額超過1億元，為其17只持倉標的中的第3大重倉股。趙建平曾在2022年一季報時新進成為了海馬汽車前十大流通股股東，至2023年一季度已連續(xù)持股5個季度。
對于一家虧損累累的公司，趙建平看中了海馬汽車什么？海馬汽車后市是否將會制造“驚喜”？我們對此也將持續(xù)關注。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。)