本周市場三大指數(shù)集體收跌，跌幅均超1.5%，滬創(chuàng)領(lǐng)跌跌幅超2%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)更是一年新低，目前沒有值得跡象；科創(chuàng)50先揚(yáng)后抑的走勢，最終微幅收跌。
(資料圖)
在市場成交額持續(xù)縮量背景下，北向資金也終于順勢流出，這加劇了指數(shù)的下行壓力。
單周凈賣近180億元
本周4個交易日期間（5月26日休市），北向資金累計凈賣出178.88億元，創(chuàng)2022年10月21日當(dāng)周以來單周最大凈賣出。其中，5月25日單日凈賣出近95.6億元，刷新近7個月以來記錄，且其近3日（5月23日至25日）合計凈賣出近220億元
分市場來看，滬股通凈賣出58.88億元，深股通凈賣出120億元。
值得一提的是，深股通凈賣出也創(chuàng)了7個月的最大凈賣出，這直接導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)出了一年新低。
此外，北向資金的成交額也連續(xù)3周下降，本周累計成交約3823億元。并且22-25日連續(xù)4個交易日成交額低于1000億元。
北向資金逆勢加倉電力和消費(fèi)電子
以申萬二級行業(yè)來看，本周北向資金盡管大幅的凈賣出，但卻逆勢加倉了煉化及貿(mào)易、電力、消費(fèi)電子、國有大型銀行、游戲、軟件開發(fā)、專業(yè)工程等，這些行業(yè)均加倉超5億元。此外，逆勢加倉超1億元的還有化妝品、電網(wǎng)設(shè)備、出版、乘用車、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)、軌交設(shè)備、半導(dǎo)體等。
從北向資金逆勢加倉的這些方向可以看到，逆勢加倉的方向一是此前持續(xù)炒作的科技股方向，資金開始回流；二是，一季報業(yè)績高增、行業(yè)預(yù)期改善、嚴(yán)重超跌的方向。如消費(fèi)電子、電力、半導(dǎo)體等。
5月19日，國家發(fā)改委針對新修訂的《電力需求側(cè)管理辦法》和《電力負(fù)荷管理辦法》（以下簡稱“兩個《管理辦法》”）向全社會公開征求意見。電力偏緊加速政策出臺，推進(jìn)電力市場化完善。受此利好提振，電力板塊上漲大漲4.49%。
光大證券表示，需求側(cè)響應(yīng)（通過電力用戶接收交易平臺發(fā)出的電價信號，改變其固有的習(xí)慣用電模式，達(dá)到減少或者推移某時段的用電負(fù)荷而響應(yīng)電力供應(yīng)，從而保障電網(wǎng)穩(wěn)定，并抑制電價上升的短期行為）為此次修訂重要內(nèi)容，也將提升對需求側(cè)響應(yīng)、虛擬電廠、儲能等商業(yè)領(lǐng)域的推廣。負(fù)荷端管理進(jìn)而達(dá)到端精準(zhǔn)調(diào)控，為不同電力負(fù)荷接入系統(tǒng)和調(diào)用奠定基礎(chǔ)。
從凈賣出行業(yè)來看，金融、白酒、光伏被凈賣出居前，均超10億元。證券、白酒、股份制銀行、光伏設(shè)備分別被凈賣出27.82億元、18.83億元、16.39億元、13.59億元。證券是唯一一個被凈賣出超20億元的行業(yè)。
此外，煤炭開采、工業(yè)金屬、白色家電、房地產(chǎn)開發(fā)、化學(xué)制藥、電池、IT服務(wù)等均被凈賣出超5億元。
從增減持幅度來看，專業(yè)工程、出版、環(huán)保設(shè)備增持幅度超5%；航天裝備、裝飾裝修、林業(yè)、紡織制造、汽車服務(wù)、動物保健等減持幅度超10%。
光伏龍頭被賣近20億
從個股來看，本周凈買入前10的個股均未超10億元，同花順以凈買入6.73億元位居榜首，比亞迪位居第二，三六零位居第三，凈買入均超3億元。凈買入前10的還有珀萊雅、中國石油、工業(yè)富聯(lián)、中國人保、邁瑞醫(yī)療、昆侖萬維、中國石化等凈買入均超3億元。
但值得注意的是，外資凈買入前10個股中，除了珀萊雅、工業(yè)富聯(lián)、邁瑞醫(yī)療3股小幅上漲外，其他個股均下跌。其中同花順以13.92%的跌幅位居榜首。
從凈賣出的角度來看，光伏龍頭隆基綠能以凈賣出19.23億元位居榜首，五糧液和招商銀行分別以凈賣出13.84億元、10.73億元位居二三兩位，也是僅有的三只凈賣出超億元的公司。此外，凈賣出4-10位分別是中國平安、平安銀行、東方財富、瀘州老窖、恩捷股份、中信證券、陜西煤業(yè)。
值得注意的是，本周北向資金增持比例靠前的10只個股中，有3只個股來自科創(chuàng)板，分別為納芯微、海創(chuàng)藥業(yè)、諾泰生物，增持幅度均超450%。從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周科創(chuàng)50指數(shù)也是各大指數(shù)中表現(xiàn)最好的，在滬指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅都超2%的情況下，科創(chuàng)50指數(shù)本周僅僅微跌了0.14%，并在周四、周五出現(xiàn)了連續(xù)的反彈。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，5月以來，截至24日，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF等10只跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的ETF產(chǎn)品合計凈流入165億元，獲凈申購超150億份。
下周市場方向在哪里？
市場進(jìn)入5月行情尾聲，在本周市場震蕩下行，指數(shù)險守3200點(diǎn)情況下，短期市場的弱勢格局不變。特別是在持續(xù)縮量情況下，預(yù)計還是以板塊輪動為主，并且仍然面臨持續(xù)性較差的局面。但從本周市場資金風(fēng)格拉看，在弱勢情況下，資金仍是以尋找安全邊際高的方向?yàn)橹鳌Ｍ顿Y朋友一方面關(guān)注，AI硬件端和應(yīng)用端反復(fù)活躍的板塊，傳媒、計算機(jī)、存儲芯片、服務(wù)器、電商等；另一方面則可以關(guān)注資金高低切換方向，如何新能源賽道、消費(fèi)電子、軍工等；第三則是繼續(xù)關(guān)注一季報業(yè)績表現(xiàn)好待補(bǔ)漲的公司
以上觀點(diǎn)不構(gòu)成任何操作建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本報告基于獨(dú)立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。