作者：泰羅，編輯：小市妹
(資料圖片)
6月5日，北方華創(chuàng)開盤高開高走一度漲停，目前市值接近1700億。這也帶動了半導體板塊集體沖高，本川智能拿下20cm封板，芯源微、微導納米、盛美上海、國芯科技等多只股票大漲。
北方華創(chuàng)近期表示，目前公司在手訂單充足，經營狀況良好，預計二季度業(yè)績仍將保持增長。公司現(xiàn)有產能基本滿足訂單生產交付需求，同時通過增發(fā)募集資金擴建的半導體裝備產業(yè)化臺馬基地將于今年三季度投入使用，以匹配業(yè)務進一步增長的需要。未來北方華創(chuàng)將圍繞半導體各應用領域持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷提升工藝覆蓋度和市占率。
據(jù)了解，北方華創(chuàng)旗下的半導體設備均為100%自主研發(fā)，品類之前為國內之最。其產品覆蓋了覆蓋了PVD、CVD、刻蝕機、ALD、氧化爐、退火爐、MFC、清洗機等芯片制造的大部分核心設備。主要客戶包括中芯國際、長江存儲、華虹集團、隆基綠能、三安光電等各產業(yè)鏈龍頭。
從業(yè)績來看，近些年公司增速是肉眼可見的高。營業(yè)收入從2020年的60.56億猛增至2022年的146.88億，同期歸母凈利潤從5.37億增長到23.53億。
2023年一季度，公司營收同比繼續(xù)大增81.26%達到38.71億，歸母凈利潤錄得5.92億，同比更是大漲186.58%。
半導體設備是整個產業(yè)鏈中上游的核心環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)顯示，2019年，全球半導體設備的總產值超過4000億，大陸市場規(guī)模約1000億。
在設備領域，光刻機、刻蝕機與鍍膜合計占據(jù)晶圓廠晶圓制造類設備總成本的75%左右。除了光刻機，北方華創(chuàng)在刻蝕機和鍍膜領域均有所涉及。
在薄膜裝備環(huán)節(jié)，北方華創(chuàng)與拓荊科技是主要的兩大領軍企業(yè)，其中北方華創(chuàng)目前已經突破了物理氣相沉積、化學氣相沉積和原子層沉積等多項核心關鍵技術，銅互聯(lián)薄膜沉積、鋁薄膜沉積、鎢薄膜沉積、硬掩膜沉積、介質膜沉積、TSV 薄膜沉積、背面金屬沉積等二十余款產品成為國內主流芯片廠的優(yōu)選機臺，支撐了國內主流客戶的量產應用。
但是，北方華創(chuàng)最被人詬病的是，盡管涉獵廣泛，但其處境是大而不強。
比如在刻蝕機領域，Lam作為世界龍頭，全球市占率超過50%，獨占第一梯隊；第二梯隊是AMAT，占全球約30%的市場份額；第三梯隊才是日立高新、TEL、中微公司、北方華創(chuàng)等公司，合計市占率不超過20%。
值得注意的是，在國產替代的大趨勢下，伴隨政策傾斜和持續(xù)的高研發(fā)強度，北方華創(chuàng)有機會憑借產品線和規(guī)模的優(yōu)勢，發(fā)展得更好。
《中國制造2025》規(guī)劃中指出，到2025年，國內半導體核心基礎零部件、關鍵基礎材料應實現(xiàn)70%的自主保障。
對比目前不到30%的國產化率，未來空間還很大。只要國內企業(yè)能夠實現(xiàn)技術突破，訂單是完全有保障的。但相較于存量市場的替代，芯片景氣周期所帶來的增量市場更值得關注。
根據(jù)之前業(yè)內的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，晶圓廠的資本開支有70%-80%用于購買設備。也就是說，半導體設備企業(yè)的訂單量在2023年依然有很大增長空間。
總的來看，國內半導體設備已在成熟制程打破壟斷，在存量替代和增量擴張的共振下，大概率將進入商業(yè)化高速放量階段。
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