進(jìn)軍新能源領(lǐng)域、電商領(lǐng)域，開創(chuàng)電氣期待新舊產(chǎn)業(yè)融合助力擺脫困境
6月8日，開創(chuàng)電氣新股申購，申購代碼為301448，申購價格為18.15元，單一賬戶申購上限為2萬股，此次發(fā)行總數(shù)為2000.00萬股，網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為2000.00萬股，發(fā)行市盈率30.51倍。
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據(jù)悉，浙江開創(chuàng)電氣股份有限公司成立于2015年12月,位于金華市,注冊資本6000萬元,主要從事家用級手持式電動工具整機(jī)及核心零部件的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及貿(mào)易,是一家專業(yè)的電動工具制造商。
招股說明書顯示，其主要產(chǎn)品為包括交流類電動工具和直流類電動工具兩大類，以交流類為主。
公司產(chǎn)品主要銷往北美、歐洲等多個國家和地區(qū)，主要為海外客戶提供電動工具產(chǎn)品，收入主要來源于海外市場。2020年至2022年，公司境外銷售收入占比分別為85.05%、83.74%和90.34%，公司與美國Harbor Freight Tools、德國博世、美國史丹利百得、法國安達(dá)屋等國際知名工具建材類連鎖超市和全球領(lǐng)先的電動工具生產(chǎn)企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。
在業(yè)績方面，2020至2022年，公司營收分別為6.83億元、8.06億元、5.98億元；凈利潤分別為0.91億元、0.66億元、0.55億元。其中2022年營收同比下降近26%，凈利同比下降17%。
對于近兩年業(yè)績、凈利潤下滑的原因，招股說明書中歸因于受外部環(huán)境和下游客戶需求萎縮影響。其中影響公司經(jīng)營業(yè)績的主要因素為原材料采購價格和人民幣匯率，海運(yùn)費(fèi)用對公司業(yè)績也有一定影響。
在持股情況方面，公司創(chuàng)始人、董事長吳寧持股38.95%，為公司第一大股東、實際控制人，金華先河投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股20.95%、吳用持股18.42%分列第二大、第三大股東。其中，吳用系吳寧弟弟，吳寧系先河投資有限合伙人，持有45.11%出資額。
IPO后，吳寧直接持股為29.21%，先河投資持股為15.71%，吳用持股為13.81%。
在負(fù)債情況方面，開創(chuàng)電氣實際控制人吳寧及其配偶陳娟承擔(dān)的個人負(fù)債及對外擔(dān)保共計1.34億元（不含利息），其中吳寧個人負(fù)債金額1159.7萬元，主要為個人小額借款和房貸，未出現(xiàn)到期未清償?shù)那闆r；為金磐機(jī)電等第三方債務(wù)提供擔(dān)保金額1.22億元。
招股說明書介紹，近年來開創(chuàng)電氣一直將技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新作為發(fā)展的核心內(nèi)容，報告期內(nèi)，公司加大研發(fā)投入營收占比，共計開發(fā)了100余款新產(chǎn)品。在ODM/OEM等傳統(tǒng)經(jīng)營模式基礎(chǔ)上，公司逐步加大自有品牌開發(fā)和推廣力度，逐漸向OBM模式轉(zhuǎn)變，擴(kuò)大自主品牌在終端零售市場影響力。
同時公司希望將傳統(tǒng)電動工具制造業(yè)與新能源技術(shù)相結(jié)合，研究開發(fā)了一系列直流無刷電動工具產(chǎn)品；積極探索互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，結(jié)合當(dāng)下主流的短視頻、直播等形式，抓住跨境電商快速發(fā)展的有利時機(jī)，快速布局電商業(yè)務(wù)，為主營業(yè)務(wù)服務(wù)。
風(fēng)險層面，公司坦言匯率波動風(fēng)險及原材料價格上漲風(fēng)險較大。
其中2020年度、2021年度因人民幣持續(xù)大幅升值，公司匯兌損失較大；2022年因人民幣持續(xù)貶值匯兌收益較高，若未來人民幣大幅升值，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
由于公司產(chǎn)品銷售價格調(diào)整與原材料采購價格波動難以保持完全同步，如果主要原材料價格短期內(nèi)大幅上漲，將降低公司產(chǎn)品的毛利率，進(jìn)而對公司盈利能力產(chǎn)生較大不利影響。