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是強者恒強科技順勢而為？還是關注超跌的行業(yè)龍頭股？
周三就夏至,了本周是6月時間之窗當中最關鍵的一周，從早盤的表現(xiàn)來看，寬基指數(shù)多數(shù)在下跌，活躍股集中在人工智能相關產(chǎn)業(yè)上下游，市場熱點的集中度比較高，而這種高集中度必然出現(xiàn)強者恒強的局面，而超跌反彈行情往往一周就結(jié)束，如消費類的個股，上周連續(xù)5天反彈之后，本周開始調(diào)整。消費起不來，這是與就業(yè)收入預期相關度很高的事，所以近期機會有限，相對來講生物醫(yī)藥和中醫(yī)藥板塊調(diào)整的是比較充分的，中報行情可能有一定機會?；久尕泿乓逊诺暮芏?，中美關系在試著改善，中歐關系在修復，美國經(jīng)濟希望通脹能下去，國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟投資落實加快，新能源車、家電等繼續(xù)出優(yōu)惠，方方面面都有不確定，所以企業(yè)、個人預期的修復仍需要時間。? ?基于這樣的判斷，我們認為6月份行情謹慎以結(jié)構(gòu)行情來制定策略，強者恒強特征會強化，重點可以關注幾個方向，第一，中特估這個概念的提出，絕對不是一個簡單的用現(xiàn)有的靜態(tài)估值體系來判斷的一個事情，背后的邏輯我覺得就是要重塑中國的央企的估值體系，通過改革提高企業(yè)的生產(chǎn)效率、提升業(yè)績, 以股權財政逐漸代替土地財政。第二就是科技成長，人工智能已進入臨界突破點，所以不論軟件、硬件各種應用場景都將是個爆發(fā)期，目前A股中人工智能就像1999-2001年的網(wǎng)絡股一樣，當前應該是第1波，定義為猛吹泡沫行情，這個吹泡沫過程吹的很大（錢是確的），很多個股可能會漲10、20倍甚至更高，然后有一次崩潰，崩潰以后再能起來的，才是真正的好股人工智能大牛長牛。既然是泡沫，大家也得適當參與，只是看誰在擊鼓傳花到最后之前能撒手。第三是一個伴隨的人工智能板塊一同表現(xiàn)的行業(yè)，傳媒+互聯(lián)網(wǎng)，這行業(yè)與人工智能主題相關度比較高，現(xiàn)在部分國家級，省級傳媒公司股價已經(jīng)翻倍了，一些交新網(wǎng)絡股，二季度開始后出現(xiàn)持續(xù)的上漲，這種上漲可以理解為人工智能這個大主題的外溢。? ? ? 周期、大金融是我們關注的另外兩個方向，周期目前來講起來不易，主要是全球經(jīng)濟，中國經(jīng)濟，中美關系，俄烏戰(zhàn)爭這些因素都還不確定性比較大，沒有需求，所以說除了黃金之外，要觀望。大金融主題，是牛市的“推土機”?，F(xiàn)在貨幣是比較充沛，主要是信心相對不足，所以說市場一旦啟動或者有比較積極的表現(xiàn)的時候，在重要點位像券商，保險，銀行都會有表現(xiàn)，所以說大金融與大牛市是相伴的。最近有部分券商在降薪，說明行業(yè)也快見底了，行業(yè)兼并又要開始。生物醫(yī)藥龍頭股，有特色產(chǎn)品的中藥股超跌之后中線可以適當關注，以半年報業(yè)績增長為投資主要題材的機會是存在的。