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是強(qiáng)者恒強(qiáng)科技順勢(shì)而為？還是關(guān)注超跌的行業(yè)龍頭股？
周三就夏至,了本周是6月時(shí)間之窗當(dāng)中最關(guān)鍵的一周，從早盤的表現(xiàn)來看，寬基指數(shù)多數(shù)在下跌，活躍股集中在人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)上下游，市場(chǎng)熱點(diǎn)的集中度比較高，而這種高集中度必然出現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面，而超跌反彈行情往往一周就結(jié)束，如消費(fèi)類的個(gè)股，上周連續(xù)5天反彈之后，本周開始調(diào)整。消費(fèi)起不來，這是與就業(yè)收入預(yù)期相關(guān)度很高的事，所以近期機(jī)會(huì)有限，相對(duì)來講生物醫(yī)藥和中醫(yī)藥板塊調(diào)整的是比較充分的，中報(bào)行情可能有一定機(jī)會(huì)?；久尕泿乓逊诺暮芏啵忻狸P(guān)系在試著改善，中歐關(guān)系在修復(fù)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)希望通脹能下去，國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)投資落實(shí)加快，新能源車、家電等繼續(xù)出優(yōu)惠，方方面面都有不確定，所以企業(yè)、個(gè)人預(yù)期的修復(fù)仍需要時(shí)間。? ?基于這樣的判斷，我們認(rèn)為6月份行情謹(jǐn)慎以結(jié)構(gòu)行情來制定策略，強(qiáng)者恒強(qiáng)特征會(huì)強(qiáng)化，重點(diǎn)可以關(guān)注幾個(gè)方向，第一，中特估這個(gè)概念的提出，絕對(duì)不是一個(gè)簡(jiǎn)單的用現(xiàn)有的靜態(tài)估值體系來判斷的一個(gè)事情，背后的邏輯我覺得就是要重塑中國(guó)的央企的估值體系，通過改革提高企業(yè)的生產(chǎn)效率、提升業(yè)績(jī), 以股權(quán)財(cái)政逐漸代替土地財(cái)政。第二就是科技成長(zhǎng)，人工智能已進(jìn)入臨界突破點(diǎn)，所以不論軟件、硬件各種應(yīng)用場(chǎng)景都將是個(gè)爆發(fā)期，目前A股中人工智能就像1999-2001年的網(wǎng)絡(luò)股一樣，當(dāng)前應(yīng)該是第1波，定義為猛吹泡沫行情，這個(gè)吹泡沫過程吹的很大（錢是確的），很多個(gè)股可能會(huì)漲10、20倍甚至更高，然后有一次崩潰，崩潰以后再能起來的，才是真正的好股人工智能大牛長(zhǎng)牛。既然是泡沫，大家也得適當(dāng)參與，只是看誰在擊鼓傳花到最后之前能撒手。第三是一個(gè)伴隨的人工智能板塊一同表現(xiàn)的行業(yè)，傳媒+互聯(lián)網(wǎng)，這行業(yè)與人工智能主題相關(guān)度比較高，現(xiàn)在部分國(guó)家級(jí)，省級(jí)傳媒公司股價(jià)已經(jīng)翻倍了，一些交新網(wǎng)絡(luò)股，二季度開始后出現(xiàn)持續(xù)的上漲，這種上漲可以理解為人工智能這個(gè)大主題的外溢。? ? ? 周期、大金融是我們關(guān)注的另外兩個(gè)方向，周期目前來講起來不易，主要是全球經(jīng)濟(jì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)，中美關(guān)系，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)這些因素都還不確定性比較大，沒有需求，所以說除了黃金之外，要觀望。大金融主題，是牛市的“推土機(jī)”?，F(xiàn)在貨幣是比較充沛，主要是信心相對(duì)不足，所以說市場(chǎng)一旦啟動(dòng)或者有比較積極的表現(xiàn)的時(shí)候，在重要點(diǎn)位像券商，保險(xiǎn)，銀行都會(huì)有表現(xiàn)，所以說大金融與大牛市是相伴的。最近有部分券商在降薪，說明行業(yè)也快見底了，行業(yè)兼并又要開始。生物醫(yī)藥龍頭股，有特色產(chǎn)品的中藥股超跌之后中線可以適當(dāng)關(guān)注，以半年報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)為投資主要題材的機(jī)會(huì)是存在的。