象棋中有句古諺語:“臨殺勿急,穩(wěn)中取勝”,強(qiáng)調(diào)下棋在關(guān)鍵時(shí),不要貪圖快招,要穩(wěn)中進(jìn)取。
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商業(yè)如同棋局。房地產(chǎn)行業(yè)大浪淘沙,作為示范房企,新城控股過去一年展現(xiàn)了較為穩(wěn)健的一面,營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)1155億元,歸母凈利潤約14億元,繼續(xù)保持盈利,在民營房企甚至整個(gè)行業(yè)中都是比較難得的。
新城控股董事長表示,新城控股能夠穩(wěn)健經(jīng)營,離不開自身恪守財(cái)務(wù)安全底線和融資上積極突破進(jìn)取。
現(xiàn)金流是企業(yè)的血液。2022年,新城控股在手現(xiàn)金余額314.63億元,在手現(xiàn)金充裕;經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額達(dá)145.35億元,經(jīng)營性現(xiàn)金流連續(xù)五年為正。2022年,公司整體平均融資成本為6.52%,同比下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。
良好的現(xiàn)金流之下,為企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)提供了基礎(chǔ)保障。
2022年全年,新城控股繼續(xù)壓降有息負(fù)債。截至2022年底,公司期末融資余額為712.70億元,同比壓降185.97億元,有息負(fù)債水平保持低位;合聯(lián)營權(quán)益有息負(fù)債大幅降至60.62億元,比上半年末壓降30.82億元。
債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化不僅體現(xiàn)在債務(wù)存量端的下降,還體現(xiàn)在還款端的積極償付。
新城控股提前梳理債務(wù)情況,合理安排資金,根據(jù)債務(wù)到期情況,做好相應(yīng)排布,確保每一筆債務(wù)提前或到期償付。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,新城控股籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈流出384.95億元,比2021年流出增加,說明過去一年公司在積極償還債務(wù)。2022年全年,新城控股共償還境內(nèi)外公開市場(chǎng)債券127.91億元,實(shí)現(xiàn)債務(wù)0違約,向資本市場(chǎng)展現(xiàn)了公司良好信用和長遠(yuǎn)發(fā)展的信心。
良好的現(xiàn)金流,債務(wù)機(jī)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,積極償還到期債務(wù),構(gòu)筑了新城控股財(cái)務(wù)安全底線,同時(shí)也讓企業(yè)得到資本市場(chǎng)的信任,在融資端實(shí)現(xiàn)突破。
2022年下半年開始,國家針對(duì)房企的金融扶持政策不斷出臺(tái),優(yōu)質(zhì)的房企融資環(huán)境得到改善。
作為首批創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)合約發(fā)債示范房企,新城控股在2022年5月、9月、12月成功發(fā)行3筆中票,累計(jì)在境內(nèi)融資40億元。
2022年11月17日,新城控股披露交易商協(xié)會(huì)已受理公司150億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行,多家金融機(jī)構(gòu)表示支持,這成為新城控股2022年度最大規(guī)模的一單融資,也為后期境內(nèi)中票融資打開了大門。
境內(nèi)方面融資突破,境外融資也有進(jìn)展。新城控股2022年6月通過香港上市平臺(tái)新城發(fā)展子公司發(fā)行1億美元優(yōu)先綠色票據(jù)。這是彼時(shí)地產(chǎn)行業(yè)首筆無增信措施的美元債,體現(xiàn)出資本市場(chǎng)對(duì)新城控股的認(rèn)可。
此外,2023年3月,新城控股還宣布了80億元的定增預(yù)案,用于補(bǔ)充流動(dòng)資金,其他將投向公司在建項(xiàng)目。
可以看出,新城控股通過中票、境外融資等多種方式,構(gòu)建起了暢通且多元化的融資渠道,保障了財(cái)務(wù)安全、糧草充足。
財(cái)務(wù)安全與融資突破,成為新城控股穩(wěn)健的試金石,讓企業(yè)更具韌性。而有韌性的房企在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不確定性時(shí)更加游刃有余。