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“史詩(shī)級(jí)”下跌后,我們能學(xué)到什么?
時(shí)間:2022-03-15 14:53:44  來(lái)源:網(wǎng)絡(luò)  
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“黑色”星期一之后,投資者們似乎又迎來(lái)了“黑色星期二”。

3月15日星期二,恒生指數(shù)大幅低開(kāi)3%一度跌破19000點(diǎn),科網(wǎng)股再次成為重災(zāi)區(qū):騰訊控股低開(kāi)8%,阿里巴巴低開(kāi)9%,美團(tuán)低開(kāi)超7%,紛紛再度刷新“下限”。

隔夜在美上市點(diǎn)中概股同樣再遭“血洗”,其中金山云(KC)一度觸發(fā)熔斷,收盤(pán)下跌近50%。拼多多、“蔚小理”等其他中概股繼續(xù)大幅下挫。

不過(guò)在情緒連續(xù)得到釋放之后,港股盤(pán)中迎來(lái)大幅反彈,恒指跌幅一度縮小至%。但這或并不意味著下跌已經(jīng)結(jié)束。

在這種“波瀾壯闊”的跌勢(shì)之下,許多投資者可能損失慘重。嘗試過(guò)多次抄底的投資者們可能屢屢被套,正如網(wǎng)上流傳的圖片一樣:

來(lái)源:網(wǎng)絡(luò)

痛定思痛,這波中概股和港股的大跌中,我們能學(xué)到什么?在未來(lái)的投資中,再遇到諸如此類的走勢(shì),我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)?

一、“史詩(shī)級(jí)”下跌

大部分中概股在去年3月以后基本見(jiàn)頂,隨后至今一年時(shí)間內(nèi),瘋狂下跌,暴跌超過(guò)90%的中概股不計(jì)其數(shù)。

部分跌幅超90%中概股 來(lái)源:華盛證券

這種暴跌并不尋常,其中原因包括去年初billhuang爆倉(cāng)、教育、反壟斷等行業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、甚至大國(guó)博弈等多方面等因素,眾多合力造成了當(dāng)下我們正在經(jīng)歷的下跌。

港股亦是如此。加之港股受外資影響較大、流動(dòng)性較弱、新股上市估值較高等因素,使得恒生指數(shù)較高位已經(jīng)跌去超10000點(diǎn),極有可能測(cè)試2016年創(chuàng)下的低點(diǎn)。

恒生指數(shù)月線圖 來(lái)源:華盛證券

雖然這種下跌讓很多投資者感受到痛苦,但回溯歷史走勢(shì)我們可以看到,之前類似的下跌也同樣存在過(guò)。

技術(shù)分析的前提條件之一就是,歷史會(huì)重復(fù)??赡芎芏嗤顿Y者沒(méi)有親身經(jīng)歷過(guò)諸如2008、2015年這些下跌,但通過(guò)復(fù)盤(pán),我們也能學(xué)習(xí)到類似到經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

二、永遠(yuǎn)不要和趨勢(shì)作對(duì)

那我們能學(xué)到什么呢?

最深刻、也是最重要到一課,我想應(yīng)該還是——不要和趨勢(shì)作對(duì)。

市場(chǎng)上發(fā)生的一切,通過(guò)股價(jià)走勢(shì)反映在盤(pán)面上,從而形成了趨勢(shì)。在所有二級(jí)交易市場(chǎng)中,趨勢(shì)的形成雖然是一個(gè)很復(fù)雜的過(guò)程,但只要趨勢(shì)形成了就不會(huì)輕易改變。

不管是由于什么原因(像上述的爆倉(cāng)、政策、環(huán)境等)而形成了趨勢(shì),投資者最好的應(yīng)對(duì)方法或是跟隨趨勢(shì),而不是再抱有幻想和僥幸。

投資者判斷趨勢(shì)的方式有很多,我們僅拿最常用的均線指標(biāo)來(lái)舉例。如我們用100日均線來(lái)判斷股價(jià)的中期趨勢(shì),以拼多多(PDD)為例??梢钥吹?,股價(jià)在穿越100日均線之后,趨勢(shì)開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)變,隨后100日均線向下傾斜,下跌趨勢(shì)形成。雖然此后有所反彈,但觸碰到均線之后就再度下行,至今未見(jiàn)緩和。

拼多多走勢(shì) 來(lái)源:華盛證券

也就是說(shuō),當(dāng)下跌趨勢(shì)形成后,我們能做的有很多,如清倉(cāng)觀望、嘗試做空、對(duì)沖等,但最好不要逆勢(shì)去做多。

當(dāng)然,如果技術(shù)好能捕捉到一些反彈,但逆水行舟不僅耗費(fèi)更多的精力,也有隨時(shí)被沖垮的可能。跟隨趨勢(shì),省力且有更大的利潤(rùn)空間。

很多投資者說(shuō),只有中概股才這么慘,其實(shí)不然。二級(jí)市場(chǎng)上就是金錢的游戲,不管任何標(biāo)的。不信看看曾經(jīng)的明星美股Peloton(PTON),趨勢(shì)轉(zhuǎn)變之后,一樣一地雞毛。

來(lái)源:華盛證券

三、認(rèn)錯(cuò)不丟臉,止損最重要

很多投資者容易犯的錯(cuò)誤之一,就是不認(rèn)為自己做錯(cuò),而是認(rèn)為股價(jià)遲早會(huì)回來(lái),不愿意止損。

那這次中概股的下跌,估計(jì)能夠好好教育一下這類投資者。

例如愛(ài)奇藝(IQ),自高點(diǎn)28美元附近跌至14-15美元區(qū)間,已經(jīng)腰斬。很多投資者或主觀認(rèn)為跌幅已夠,且15美元一線是之前的低點(diǎn),有強(qiáng)勁支持,于是做多。

但隨后股價(jià)跌至12美元一線,趨勢(shì)轉(zhuǎn)變,支撐破敗,已經(jīng)該考慮止損出局來(lái)減少損失另尋他路。盡管此后股價(jià)再度反彈至15美元一線,但這已是最后清倉(cāng)的機(jī)會(huì)(因趨勢(shì)已變)。

但很多人卻仍抱有僥幸心理,不愿止損出局,甚至一路死扛、逆勢(shì)加倉(cāng),至今股價(jià)僅剩2美元,想必?fù)p失慘重。

來(lái)源:華盛證券

在交易市場(chǎng)上,任何事情都有可能發(fā)生。原油價(jià)格可以跌至負(fù)數(shù),然后再一路沖破100美元;俄羅斯最大銀行股價(jià)可以直接“歸零”,“垃圾股”游戲驛站(GME)也可以“上天”。

因此,當(dāng)情況變得不在意料之中時(shí),承認(rèn)自己的錯(cuò)誤并果斷止損出局,是最正確的選擇。否則,可能面臨損失全部資金的風(fēng)險(xiǎn),甚至“負(fù)債累累”。

俗話說(shuō)得好,留得青山在,不怕沒(méi)柴燒。巴菲特老爺子所說(shuō)的“保住本金”,也是這個(gè)道理。

四、放棄“信仰”,遵從市場(chǎng)

很多投資者買入公司股票,因?yàn)樽约悍浅O矚g某家公司,是其“鐵桿粉絲”。比如我超喜歡玩騰訊的游戲,超喜歡特斯拉的電車,超喜歡在B站看視頻,于是也在持續(xù)買入這些公司的股票,認(rèn)為公司業(yè)務(wù)好,股價(jià)就不會(huì)大跌。

但在市場(chǎng)情緒惡化時(shí),股票的價(jià)格代表的也許并不是公司的價(jià)值,而僅僅是市場(chǎng)參與者的信心。

女股神“木頭姐”看好特斯拉漲到3000美金,但在當(dāng)前地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、通脹爆表、美聯(lián)儲(chǔ)加息等環(huán)境下,特斯拉也早已失守1000美元價(jià)位。但特斯拉能否漲到3000美元呢?當(dāng)然可以,或許在3年后,或許5年后?都不一定。

再看看騰訊,3月15日盤(pán)中騰訊股價(jià)一度險(xiǎn)些失守300港元,PE(TTM)僅13倍左右,足夠便宜。但市場(chǎng)情緒現(xiàn)在穩(wěn)定了嗎?俄烏還沒(méi)打完,美聯(lián)儲(chǔ)還沒(méi)加息,疫情還在反復(fù),想要投資者的情緒穩(wěn)定甚至轉(zhuǎn)暖,估計(jì)還需要一定的時(shí)間。

騰訊走勢(shì) 來(lái)源:華盛證券

所以,不是騰訊要完了,而是從各個(gè)方面來(lái)看,當(dāng)下投資者的信心在減弱。所謂“墻倒眾人推”,在這種情況下,最好是不要立于危墻之下。

我們依舊用著騰訊的微信、QQ,玩著騰訊的游戲,可能也依舊看好這家公司在未來(lái)繼續(xù)發(fā)展的空間。但恐慌情緒下,遵循市場(chǎng),等待時(shí)機(jī),或許才是最好的選擇。

五、小結(jié)

交易市場(chǎng)是波動(dòng)的,并非一成不變。不會(huì)永遠(yuǎn)上漲,也不會(huì)永遠(yuǎn)下跌。在市場(chǎng)呈現(xiàn)一定方向的時(shí)候,跟隨它,就是最好的選擇。

哪怕偶爾錯(cuò)了,大膽承認(rèn),亡羊補(bǔ)牢,為時(shí)未晚。投資交易最忌諱一意孤行、拼命死扛,和市場(chǎng)作對(duì)。

祝賺錢的繼續(xù)保持,虧錢的早日解套!

最后,小編還想說(shuō)一下,盡管在股市波動(dòng)加劇或不斷下跌時(shí),投資者持有股票可能面臨虧損套牢的風(fēng)險(xiǎn)也將加大。不過(guò)股市發(fā)展至今,已經(jīng)有很多金融工具用來(lái)對(duì)沖下跌風(fēng)險(xiǎn),合理利用這些工具,能幫投資者規(guī)避不少損失,甚至“逆勢(shì)”賺錢。

下面我們就一起來(lái)看看,在港美股市場(chǎng)有哪些好用的金融工具吧。

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