因俄烏沖突美國對俄羅斯能源制裁、伊核協(xié)議談判等因素影響，上周國際油價再度大幅波動，布油上周一盤中一度突破138美元后回落。截至今日17:31，布油報109.08美元/桶，美油報105.04美元/桶。
隨著原油價格的小幅回落，在交易中最為熱門的ETF：領(lǐng)航能源業(yè)ETF $VDE , 能源指數(shù)ETF-SPDR $XLE 和VanEck Vectors石油服務(wù)ETF $OIH 均在上周從8年的價格高點回落。
不過，盡管國際油價較其上周的高點有所回落，但交易者并沒有退場：
股神巴菲特在前一周斥資約45億美元買入約9120萬股西方石油公司股票后，上周三至周五三個交易日內(nèi)，股神又持續(xù)購入共2710萬股西方石油股票，買入價格從51.03美元至58.58美元不等，使得西方石油已經(jīng)躍升為其第九大重倉股。此外值得關(guān)注的是，伯克希爾 $BRK.A 還持有西方石油8385.88萬股認(rèn)股期權(quán)，行權(quán)價為每股59.624美元，目前公司股價已與該行權(quán)價格較為接近。除了巴菲特之外，還有“原油交易之神” 皮埃爾·安杜蘭（Pierre Andurand），全球最大石油對沖基金安杜蘭資本（Andurand Capital）的掌門人，其管理的商品自由交易增強基金（Andurand Commodities Discretionary Enhanced Fund）重押油價將飆漲而大獲成功，今年1至3月初僅僅兩個月的時間漲幅就高達(dá)109%。接下來原油市場怎么看？跟著巴菲特和“原油交易之神”布局能源股還能吃肉嗎？
原油價格本身受諸多因素影響，如產(chǎn)量、庫存及地緣沖突等。在當(dāng)前俄烏沖突持續(xù)、伊核協(xié)議談判方向不明的背景下，針對油價后市，BP Capital Fund Advisors LLC的投資組合經(jīng)理和投資委員會成員Ben Cook援引市場數(shù)據(jù)認(rèn)為，勘探和生產(chǎn)原油公司正根據(jù)美油價格每桶65-75美元左右的利潤預(yù)期進(jìn)行交易，同時布油（BRN00期貨）的交易利潤空間更大，約為每桶112美元。 高盛分析師Jeffrey Currie預(yù)測今年的原油價格為每桶135美元。
而針對相關(guān)的勘探和生產(chǎn)原油的公司，摩根士丹利石油策略師Martijn Rats認(rèn)為，基于估值來看該行業(yè)具有吸引力，估計美國勘探和生產(chǎn)公司的企業(yè)價值與現(xiàn)金流比率比標(biāo)普1500指數(shù)低60%，這比過去10年的平均水平35%更低。
能源行業(yè)專家Rob Thummel則表示，美國能源生產(chǎn)商的自由現(xiàn)金流收益率約為15%，而標(biāo)普500指數(shù)SPX為5%，而自由現(xiàn)金流收益率（自由現(xiàn)金流/市值）高意味著更便宜。
據(jù)Marketwatch，近期業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的熱門能源股如下：
1、巴菲特?fù)尦郑何鞣绞?$OXY
如前文提到的，巴菲特旗下的伯克希爾正在密集交易西方石油公司股票。BP Capital Fund Advisors LLC的Cook認(rèn)為，西方石油公司專注于利用現(xiàn)金來提高股息、回購股票，并改善其資產(chǎn)負(fù)債表，這些踩中了巴菲特投資偏好。
今年以來，截至上周五收盤，西方石油的累積漲幅已達(dá)100.8%。
2、Patterson-UTI Energy $PTEN 等北美油田服務(wù)公司
Penn Capital Management公司的能源專家Eric Green認(rèn)為，北美油田服務(wù)公司是接觸能源集團(tuán)的重要一環(huán)，因為在原油超過每桶80美元的價格時，這些公司都會想要鉆探更多。
這位專家推薦關(guān)注Patterson-UTI Energy $PTEN 、赫佩公司 $HP 、納伯斯工業(yè) $NBR 、 哈里伯頓 $HAL 、ProPetro Holding $PUMP 和NexTier Oilfield Solutions $NEX ，并且補充稱即使油價回落，這些公司也同樣會十分繁忙，因此油價回調(diào)的時段或許就是不錯的入場機(jī)會。
3、生產(chǎn)商和中游管道公司
在美國的生產(chǎn)商中，Hennessy Funds基金偏好先鋒自然資源$PXD 、Diamondback能源 $FANG和EOG資源 $EOG 。
BP Capital Fund Advisors LLC的Cook表示，"以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，它們在歷史估值范圍的下限交易，即使油價大幅下跌，風(fēng)險回報仍有吸引力。"
除原油之外，LNG概念股亦有轉(zhuǎn)接進(jìn)行了推薦。受俄烏沖突印象，天然氣也是近期備受關(guān)注的能源項目之一。其中，TortoiseEcofin的能源分析師Thummel推薦關(guān)注Cheniere$LNG，理由是俄烏危機(jī)提醒了依賴俄羅斯天然氣的歐洲，需要使其來源多樣化，而其中一個較好的解決辦法就是從美國進(jìn)口液化天然氣。
近期，加拿大皇家銀行資本市場的分析師Elvira Scotto也將其對Cheniere的目標(biāo)價格從116美元提高到151美元。