6月17日（下周）將迎來又一個美股“四巫日”。
不少玩美股的發(fā)友應(yīng)該聽說過四巫日，它是美股每個季度月（3月、6月、9月和12月）第三個星期里的周五，股市里所有的金融衍生品都會在這個時候到期并做一個結(jié)算與交割。
那它對美股有何影響？今天發(fā)老師就來和大家科普一下~
在四巫日中，股指期貨、股指期權(quán)、個股期貨與個股期權(quán)4類衍生品同時到期。 當(dāng)日最后一個交易小時為四巫小時，即美東時間下午3點到4點之間。
同時到期，這是一個比較危險的時刻，市場可能會出現(xiàn)較大波動。
在到期時段內(nèi)，交易量急劇增加，市場波動幅度加劇，所以也被稱為"四巫日魔咒"
（*注：股指的期貨與期權(quán)，在每月第三個周五都會有結(jié)算；個股的期貨與期權(quán)結(jié)算日一年僅有4次。4類衍生品一年內(nèi)共有4次"碰頭"）
2022年的四巫日日期如下
3月18日（周五）6月17日（周五）9月16日（周五）12月16日（周五）在四巫日，大部分圍繞期貨和期權(quán)的行動都集中在抵消交易、平倉或展期交割中。期貨合約涉及的標(biāo)的證券將在到期時以合約價格交付給買方。
（1）首先市場交易量將顯著放大
原因是大部分（正股、指數(shù)）衍生品的合約履行都集中在抵消交易、平倉或展期交割中。
（2）其次看多、看空波動率屆時可能交替擴(kuò)大
造成價格波動，可能出現(xiàn)短期的套利機(jī)會。之所以可以套利，因為期權(quán)等都有它理論上合理的價格，但價格可能會失靈，此時市場會充斥一些對焦慮、擔(dān)憂、投機(jī)性交易的強(qiáng)烈欲望。當(dāng)然套利交易也有可能出現(xiàn)虧損。
短線套利者，以及手上有期貨、期權(quán)倉位的人，應(yīng)需要留意四巫日的影響，但如果是中長期投資(投資期間至少5年以上)，四巫日對你其實不會有太大的影響。
如果你有持有衍生品倉位，無論是平倉，還是換倉（換更遠(yuǎn)期的衍生品），可以提早一點時間調(diào)整(例如提前2~3天)，能避免當(dāng)日大波動的影響。一般來說，如果在四巫日前有上漲，四巫日過后，行情發(fā)生轉(zhuǎn)折的機(jī)率也會略高一點。
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買入跨式期權(quán)組合構(gòu)成及適用場景
簡而言之，該組合由看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩部分組成。當(dāng)大家認(rèn)為未來價格將大幅變動，但不確定價格波動方向時，這種組合策略就很常用。
（1）四要點：買入相同數(shù)量、相同標(biāo)的、相同到期日、相同行權(quán)價的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
（2）兩平衡：
盈虧平衡點1：看跌期權(quán)行權(quán)價-兩份期權(quán)權(quán)利金
盈虧平衡點2：看漲期權(quán)行權(quán)價+兩份期權(quán)權(quán)利金
后續(xù)操作：全平或者先平單邊止盈部分，原則上只要一邊的期權(quán)盈利超過另一邊的最大虧損，即可獲利。