招銀國際：予騰訊控股$00700.HK 【買入】評級，目標價398港元
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招銀國際發(fā)布研究報告稱，予騰訊控股“買入”評級，目標價398港元。該行表示，騰訊正持續(xù)發(fā)展其微信生態(tài)，預(yù)將重構(gòu)消費互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)競爭秩序。從長遠來看，支持實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)業(yè)務(wù)（如企業(yè)服務(wù)和金融科技服務(wù)）以及出海發(fā)展將是騰訊主要增長動力。另由于高ROE消費互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入占比較高，收入恢復(fù)以及運營費用優(yōu)化或?qū)?023年起穩(wěn)定盈利增長。
大和：維持比亞迪股份$01211.HK 【買入】評級，目標價降至328港元
大和發(fā)研報指，比亞迪 $01211.HK 公布三季度業(yè)績，凈利潤同比增長350%，環(huán)比增長105%至57億元，符合其55-59億元的指引。該行預(yù)計其新能源汽車銷量將在手頭訂單及電池產(chǎn)能擴張的推動下持續(xù)實現(xiàn)環(huán)比改善，預(yù)計2023年比亞迪新能源汽車銷量將達300萬輛，由于基數(shù)較高，預(yù)計2024年將實現(xiàn)常態(tài)化增長（同比增長10%）。
展望未來，比亞迪$01211.HK 或?qū)Ｗ⒂诎l(fā)展海外市場以實現(xiàn)進一步增長，而電動汽車電池、太陽能和IGBT或在2024年成為額外的增長動力。但考慮到強勁的新能源汽車銷量需求及比亞迪盈利前景的改善，該行將2022-24年新能源汽車銷量預(yù)測上調(diào)16-21%；鑒于近期新能源汽車股因市場擔(dān)憂而遭拋售，比亞迪當前交易估值為21倍2023年市盈率，頗具吸引力，維持“買入”評級。
高盛：首予比亞迪電子$00285.HK 【買入】評級，目標價27港元
高盛發(fā)研報指，該行看好比亞迪電子在汽車電子領(lǐng)域的多元化。公司在競爭激烈的智能手機零部件市場敞口有限，可抵消安卓手機業(yè)務(wù)疲軟的負面影響，而其對全球領(lǐng)先消費電子企業(yè)的滲透應(yīng)會擁有更優(yōu)質(zhì)客戶群。該行預(yù)計，部分新業(yè)務(wù)（汽車電子和更大份額的全球消費電子品牌）將占2024年毛利潤的57%（2021年為26%），以推動其毛利率復(fù)蘇，至2024年將達7.9%（從6.8%）。首次覆蓋，該行予“買入”評級，目標價予27港元（17倍2023年市盈率，2023-24年年復(fù)合增長率為59%）。
交銀國際：維持美團-W$03690.HK 【買入】評級，目標價降至233港元
交銀預(yù)計美團3季度收入628億元，同比增29%，其中核心本地商業(yè)/新業(yè)務(wù)分別增25%/39%，調(diào)整后利潤/虧損率分別為17%/-45%。預(yù)計3季度外賣單量穩(wěn)定恢復(fù)，廣告仍疲軟，但受酒旅短期補貼下降影響，預(yù)計運營利潤率同比維持提升趨勢。新業(yè)務(wù)虧損率同比持續(xù)改善。預(yù)計美團優(yōu)選虧損57億元，同比收窄但環(huán)比小幅擴大，主要由于運營回歸常態(tài)化。
因調(diào)整匯率影響，交銀調(diào)整該股目標價至233港元（原251港元），現(xiàn)價對應(yīng)23年核心業(yè)務(wù)17倍市盈率，22-25年27%的利潤CAGR，估值吸引，長期前景穩(wěn)健，維持“買入”評級。
大摩：維持亞馬遜$AMZN 【超配】評級，目標價降至140美元
摩根士丹利分析師Brian Nowak將亞馬遜的目標價從175美元下調(diào)至140美元，并維持對該股的“超配”評級。亞馬遜的零售和亞馬遜云服務(wù)(AWS)業(yè)務(wù)放緩的速度超出預(yù)期，這導(dǎo)致基于數(shù)量的效率和息稅前利潤增長的實現(xiàn)速度放緩，但他認為，隨著數(shù)量的增長，該目標仍將在2023年實現(xiàn)。他補充說，亞馬遜處于戰(zhàn)略地位，可以在經(jīng)濟衰退期間和之后在零售和企業(yè)支出生態(tài)系統(tǒng)中繼續(xù)占據(jù)份額。
花旗：降小鵬汽車$XPEV 至【賣出】評級，目標價降至3.18美元
花旗分析師Jeff Chung將小鵬汽車評級罕見地由“買入”直接調(diào)至為“賣出”，目標價從每股27.87美元跌至每股3.18美元，下調(diào)幅度達到88.59%。Chung在報告中寫道：“我們認為小鵬汽車的車型周期在2023年會面臨嚴峻挑戰(zhàn)，正如其近期因銷售和訂單量不佳而失去市場份額所預(yù)示的那樣”。目前，這名花旗分析師預(yù)計小鵬汽車2023年和2024年銷量分別為12萬輛和15.5萬輛，但華爾街的共識為15萬輛和25萬輛。
交銀國際：維持龍源電力 $00916.HK “買入”評級，目標價16.1港元 高盛：維持中國石油股份 $00857.HK “買入”評級，公司或受惠于油價上升 麥格理：重申中國海洋石油 $00883.HK “中性”評級，目標價下調(diào)至8.1港元 大和：上調(diào)天齊鋰業(yè) $09696.HK 評級至“買入” ，目標價90港元 貝雅：將蘋果 $AAPL 目標價下調(diào)至170美元，維持“跑贏大市”評級國信證券：港股配置價值凸顯，左側(cè)南向資金報團騰訊、美團、藥明生物等
國信證券最新研報表示，在經(jīng)歷長期、較深的下行之后，港股當前的估值已經(jīng)較具吸引力。一方面，電信運營商、國有大行的股息率已經(jīng)接近甚至超過10%；另一方面，恒生科技指數(shù)的PE(TTM)已經(jīng)從高位的50倍下行至當前的35倍。
經(jīng)歷了近期的下行之后，港股的配置價值進一步凸顯，南向資金在近兩周維持在高位。拆分觀察，這些左側(cè)南向資金集中在騰訊、美團、藥明生物等少數(shù)特色領(lǐng)域龍頭上，總體比較保守，帶有配置性和試探性。
展望港股，我們?nèi)匀徽J為大行情至少需要等待兩個核心因素：1)國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇(我們預(yù)判在1Q23)；2)美聯(lián)儲貨幣政策扭轉(zhuǎn)(我們認為在1Q23末-2Q23初)。