高盛：美團-W核心業(yè)務盈利穩(wěn)健，維持【買入】評級，目標價216港元
高盛發(fā)表研報指，看好美團 $03690.HK 穩(wěn)坐外賣行業(yè)的領(lǐng)導地位，且到店業(yè)務競爭可控，以及財政狀況穩(wěn)健，維持其“買入”評級，目標價由235港元調(diào)低8%至216港元。
(資料圖)
報告指出，美團 $03690.HK 第三季表現(xiàn)勝預期，并正邁向全年經(jīng)調(diào)整EBITDA盈虧平衡的目標，維持今年收入預測不變，最新估計全年錄得經(jīng)調(diào)整溢利19億元。第四季外賣訂單料按年升4%，到店業(yè)務收入將倒退18%，預期今年第四季以及明年第一季的表現(xiàn)將與今年第二季時的相近。
美銀證券：上調(diào)嗶哩嗶哩$09626.HK 目標價至105港元，評級【中性】
美銀證券發(fā)表報告，預計嗶哩嗶哩 $09626.HK 在具韌性的用戶趨勢支持下，第三季業(yè)績將符預期。據(jù)報道指，嗶哩嗶哩 $09626.HK 最近正進行業(yè)務調(diào)整，該行料接下來幾季中，公司將有進一步的成本控制措施，包括員工人數(shù)和營業(yè)費用。美銀證券認為，嗶哩嗶哩 $09626.HK 目前3.3億以上的月度活躍用戶水平足以支持變現(xiàn)增長，未來的用戶獲取應該更加謹慎，并以投資回報率為導向。因此該行認為可以更好地節(jié)約成本，并將明年和后年的盈利預測分別提高12%和8%，對其目標價由91港元提高到105港元，評級中性。
高盛降小米集團-W評級至【中性】， 目標價下調(diào)至11.5元
高盛發(fā)表報告表示，預期小米集團-W收入和利潤可能至少會于未來兩至三個季度續(xù)出現(xiàn)按年下跌，直至2023財年下半年起，才會出現(xiàn)具有意義的復蘇，主因智能手機及人工智能物聯(lián)網(wǎng)市場需求放緩、互聯(lián)網(wǎng)服務收入增長減慢及持續(xù)投資新業(yè)務等所影響。該行相信2023財年下半年的收入或利潤變化的可見性仍然較低，并相比起公司市場份額增長，較多是依賴市場需求。
該行表示，將小米 $01810.HK 在2022財年第四季、2023至2024年的收入預測下調(diào)5%至6%，并將今年第四季、明年及2024年經(jīng)調(diào)整后純利預測分別下調(diào)12%、15%及12%，同時將其目標價由13元下調(diào)至11.5元，并將其評級由“買入”降至“中性”。
長江證券：維持快手-W【買入】評級，國內(nèi)經(jīng)營利潤環(huán)比增長超三倍
長江證券發(fā)布研究報告稱，維持快手-W“買入”評級，預計2022-23年營業(yè)收入將達918.78/1108.22億元。報告中稱，在利潤端，22Q3國內(nèi)經(jīng)營利潤實現(xiàn)3.75億元，環(huán)比增長超三倍，證明商業(yè)模式可行性和韌性，及組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化成果顯著。另期內(nèi)毛利率為46.3%，經(jīng)營利潤率較21年同期也增加24.8pct。費用端，期內(nèi)銷售費用率由53.8%降至39.5%，主要由于有節(jié)制及更有效地控制獲取及維護用戶開支；行政開支占比環(huán)比小幅提升0.2pct，主要系以股份為基礎(chǔ)薪酬開支增加。
花旗：維持AMC院線【賣出】評級，降目標價至1.10美元
花旗分析師Jason Bazinet稱，將維持對AMC院線的“賣出”評級，目標價由1.20美元下調(diào)至1.10美元。該分析師更新了估值模型以對AMC院線Q3業(yè)績表現(xiàn)做出評估，其認為AMC院線股價在當前水平上仍被高估。
中金：美國科技公司裁員，就業(yè)影響或有限
美國頭部科技公司近期頻繁透露裁員信息，Twitter $TWTR 、Meta $META 、亞馬遜等均宣布計劃裁員千人以上。
從總量上看，我們認為科技公司裁員對非農(nóng)就業(yè)的影響或有限。頭部科技公司雖然市場規(guī)模大，但在就業(yè)市場中占比并不高，再加上其他行業(yè)招聘崗位仍然充足，短期或難以帶來大規(guī)模失業(yè)。
從結(jié)構(gòu)上看，科技公司裁員反映了疫情后美國經(jīng)濟復蘇的“不對稱性”。疫情影響下，商品消費復蘇快于服務消費，線上活動恢復快于線下活動，這使得科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在疫情初期受益，也導致其過度招聘。隨著生活走向常態(tài)化，線上需求轉(zhuǎn)向線下，科技公司景氣度下降，被迫減員增效是理性選擇。我們認為科技公司裁員并不意味就業(yè)市場整體“冷卻”，對于美聯(lián)儲來說，他們更看重的是整體就業(yè)形勢而非某個行業(yè)的好與壞。這也意味著科技公司裁員對貨幣政策的影響或有限。