洛陽(yáng)科創(chuàng)新材料股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：科創(chuàng)新材；證券代碼：833580.NQ）主要從事鋼鐵、有色等工業(yè)用耐火材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為功能耐火材料、不定型耐火材料和定型耐火材料，目前正在沖刺北交所IPO。
據(jù)招股書(shū)，科創(chuàng)新材擁有超過(guò)30位技術(shù)人員，截至招股書(shū)簽署日，科創(chuàng)新材取得專利30項(xiàng)，其中發(fā)明專利14項(xiàng)，實(shí)用新型16項(xiàng)。2020年11月，科創(chuàng)新材被認(rèn)定為專精特新“小巨人”企業(yè)。
科創(chuàng)新材稱，其與耐火材料行業(yè)中具有較強(qiáng)研發(fā)實(shí)力、較好質(zhì)量管控體系、較高生產(chǎn)工藝等優(yōu)勢(shì)的企業(yè)保持了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。2019年至2021年，科創(chuàng)新材分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10953.94萬(wàn)元、11570.70萬(wàn)元、12183.67萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2590.84萬(wàn)元、2642.82萬(wàn)元、2650.27萬(wàn)元。
但我們研究發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)新材似乎與主要客戶關(guān)系匪淺，研發(fā)或?qū)蛻粲幸欢ㄒ蕾?，近期還曾兩次受到環(huán)保處罰。另外，科創(chuàng)新材招股書(shū)的信披質(zhì)量或有待提高。
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似乎與主要客戶關(guān)系匪淺，研發(fā)或?qū)蛻粲幸欢ㄒ蕾?/p>
北京利爾高溫材料股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：北京利爾；證券代碼：002392.SZ）為科創(chuàng)新材2020年、2021年第一大客戶，科創(chuàng)新材向北京利爾的銷售金額分別為1274.47萬(wàn)元、1114.39萬(wàn)元。同時(shí)，北京利爾也是科創(chuàng)新材的主要供應(yīng)商。馬鞍山利爾開(kāi)元新材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱：馬鞍山利爾）、洛陽(yáng)利爾功能材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱：洛陽(yáng)利爾）為北京利爾的子公司。
科創(chuàng)新材的招股書(shū)認(rèn)定了4個(gè)核心技術(shù)人員，其中，馬軍強(qiáng)、謝畢強(qiáng)、陳正常均曾在北京利爾任職。招股書(shū)稱，2011年11月至2020年5月，陳正常擔(dān)任馬鞍山利爾的總經(jīng)理助理、技術(shù)部長(zhǎng)，2020年6月至今，陳正常擔(dān)任科創(chuàng)新材滑動(dòng)水口技術(shù)負(fù)責(zé)人。
不過(guò)，據(jù)國(guó)家專利局網(wǎng)站，2018年7月，陳正常作為第一發(fā)明人，為科創(chuàng)新材申請(qǐng)了“一種新型鋼包透氣下水口”（專利號(hào)：ZL201821216742.8）的實(shí)用新型專利；2018年9月，陳正常作為第一發(fā)明人，為科創(chuàng)新材申請(qǐng)了“一種添加SiALON粉的鎂碳質(zhì)滑板及其制備方法”（申請(qǐng)?zhí)枺篊N201811076374.6）的發(fā)明專利；2019年6月，陳正常作為第一發(fā)明人，為科創(chuàng)新材申請(qǐng)了“一種鑄孔鑲嵌鋯板的鎂碳質(zhì)鋼包滑板磚及其制備方法”（申請(qǐng)?zhí)枺篊N201910561786.7）的發(fā)明專利；同月，陳正常作為第一發(fā)明人，為科創(chuàng)新材申請(qǐng)了“一種添加廢鎂鉻磚澆注料預(yù)制外套的鋼包下水口磚”（專利號(hào)：ZL201920975292.9）的實(shí)用新型專利。
另外，2019年1月，科創(chuàng)新材與洛陽(yáng)利爾簽訂了技術(shù)開(kāi)發(fā)合同，合作研發(fā)無(wú)碳鋼包磚項(xiàng)目。據(jù)招股書(shū)，2019年，科創(chuàng)新材開(kāi)始無(wú)碳鋼包磚的立項(xiàng)研發(fā)工作，然而，其在無(wú)碳鋼包磚高性能結(jié)合劑的篩選和應(yīng)用方法方面遇到技術(shù)性障礙，而北京利爾在無(wú)碳鋼包磚方面有較高的技術(shù)儲(chǔ)備，因此，科創(chuàng)新材與北京利爾簽訂《技術(shù)開(kāi)發(fā)（委托）合同》，委托洛陽(yáng)利爾進(jìn)行無(wú)碳鋼包磚的研發(fā)，科創(chuàng)新材支付研究開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)和報(bào)酬總計(jì)82109.59元。
從上述情況來(lái)看，科創(chuàng)新材的研發(fā)是否對(duì)北京利爾有一定依賴呢？
另外，根據(jù)“發(fā)行人部分客戶既是客戶又是供應(yīng)商的情況說(shuō)明”處披露的購(gòu)銷數(shù)據(jù)，2019年至2021年，科創(chuàng)新材對(duì)北京利爾及其子公司銷售功能耐火材料、定形耐火材料的含稅金額分別為253.59萬(wàn)元、687.99萬(wàn)元、1114.38萬(wàn)元，同時(shí)，向洛陽(yáng)利爾采購(gòu)白玉剛、氧化鋁微粉、氧化鉻等耐火材料原材料及添加劑的含稅金額分別為262.50萬(wàn)元、780.49萬(wàn)元、556.46萬(wàn)元。
日照瑞華新材料科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱：日照瑞華）為北京利爾的子公司。2019年，科創(chuàng)新材承接了日照瑞華的環(huán)保工程項(xiàng)目，作為科創(chuàng)新材第一個(gè)環(huán)保工程實(shí)踐性項(xiàng)目。但由于當(dāng)時(shí)科創(chuàng)新材并不具備環(huán)保工程專業(yè)承包資質(zhì)，科創(chuàng)新材將工程設(shè)計(jì)及調(diào)試服務(wù)等工程技術(shù)工作事宜全部委托給北京中大能環(huán)工程技術(shù)有限公司，將該工程的采購(gòu)、施工項(xiàng)目分包給洛陽(yáng)市通用環(huán)保設(shè)備工程有限公司。
信披質(zhì)量或有待提高
江蘇新時(shí)高溫材料股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：摘牌新時(shí)；證券代碼：837184.NQ）為科創(chuàng)新材2019年第三大供應(yīng)商、2020年和2021年第一大供應(yīng)商。據(jù)科創(chuàng)新材招股書(shū)，2019年，科創(chuàng)新材向摘牌新時(shí)的采購(gòu)金額為994.71萬(wàn)元，但據(jù)摘牌新時(shí)年報(bào)，2019年，摘牌新時(shí)向科創(chuàng)新材的銷售金額為977.07萬(wàn)元。
上海利爾耐火材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱：上海利爾）、上海新泰山高溫工程材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱：新泰山）也是北京利爾的子公司。招股書(shū)“發(fā)行人部分客戶既是客戶又是供應(yīng)商的情況說(shuō)明”處稱，2021年，科創(chuàng)新材對(duì)北京利爾母公司、上海利爾、新泰山、馬鞍山利爾的含稅銷售金額分別為391.08萬(wàn)元、248.14萬(wàn)元、192萬(wàn)元、283.16萬(wàn)元，合計(jì)為1114.38萬(wàn)元，但“報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人主要客戶情況”處稱，2021年，科創(chuàng)新材對(duì)北京利爾的不含稅銷售收入為1114.39萬(wàn)元。
同時(shí)，招股書(shū)稱，2021年，科創(chuàng)新材的增值稅稅率為13%，“稅收優(yōu)惠”處僅列示了科創(chuàng)新材2019年10月通過(guò)復(fù)審取得新高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)，所得稅征收率按15%的稅率計(jì)算，并未提及其可以享受免征增值稅的稅收優(yōu)惠政策。那么，為何招股書(shū)兩處披露的對(duì)同一客戶的含稅銷售金額和不含稅銷售金額基本相同呢？
偃師中岳耐火材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱：偃師中岳）為科創(chuàng)新材2019年至2021年的前五大客戶之一，2021年1月，科創(chuàng)新材與偃師中岳及其股東簽訂附生效條件的增資協(xié)議，約定科創(chuàng)新材對(duì)偃師中岳增資2024萬(wàn)元，持股比例為3.6877%。
對(duì)此，交易所要求科創(chuàng)新材補(bǔ)充披露偃師中岳的股權(quán)結(jié)構(gòu)、主要股東和實(shí)際控制人的背景，以及上述主體與科創(chuàng)新材及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、關(guān)鍵人員及上述人員的直系親屬是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。科創(chuàng)新材在首輪問(wèn)詢回復(fù)中稱其在招股書(shū)“第八節(jié)管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露了相關(guān)信息，但是招股書(shū)上會(huì)稿中，該處并未列示上述信息。
招股書(shū)稱，2020年末，科創(chuàng)新材共有員工162人，應(yīng)補(bǔ)繳社保人數(shù)為20人，按此計(jì)算，2020年，科創(chuàng)新材的社保繳納人數(shù)為142人。但據(jù)科創(chuàng)新材母公司及其西工分公司報(bào)送的工商年報(bào)，科創(chuàng)新材母公司、西工分公司2020年的社保繳納人數(shù)分別為132人、0人，合計(jì)為132人。
近期曾兩次受到環(huán)保處罰
科創(chuàng)新材2018年曾兩次受到環(huán)保相關(guān)的處罰。據(jù)科創(chuàng)新材2021年6月披露的公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)，2018年2月、7月，洛陽(yáng)市環(huán)保局兩次對(duì)科創(chuàng)新材實(shí)施行政處罰，處罰金額均為3萬(wàn)元，處罰決定書(shū)編號(hào)分別為洛環(huán)罰2018第2003號(hào)、洛環(huán)罰2018第2013號(hào)。
據(jù)洛環(huán)罰2018第2003號(hào)行政處罰決定書(shū)，2018年1月，洛陽(yáng)市環(huán)保局西工環(huán)保分局在對(duì)科創(chuàng)新材進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)新材未采取集中收集處理等措施，造成廢氣無(wú)組織排放。執(zhí)法人員當(dāng)場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)新材下達(dá)洛西環(huán)改〔2018〕003號(hào)責(zé)令改正違法行為決定書(shū)。2月，洛陽(yáng)市環(huán)保局向科創(chuàng)新材下發(fā)行政處罰決定書(shū)，對(duì)洛陽(yáng)新城處以罰款3萬(wàn)元。
據(jù)洛環(huán)罰2018第2013號(hào)行政處罰決定書(shū)，2018年7月，洛陽(yáng)市環(huán)保局西工環(huán)保分局在對(duì)科創(chuàng)新材進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)科創(chuàng)新材的地下生產(chǎn)車間在生產(chǎn)過(guò)程中未采取集中收集處理等措施，造成粉塵無(wú)組織排放。執(zhí)法人員當(dāng)場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)新材下達(dá)洛西環(huán)改〔2018〕013號(hào)責(zé)令改正違法行為決定書(shū)。當(dāng)月，洛陽(yáng)市環(huán)保局向科創(chuàng)新材下發(fā)行政處罰決定書(shū)，對(duì)洛陽(yáng)新城處以罰款3萬(wàn)元。
不過(guò)，由于科創(chuàng)新材的招股書(shū)已經(jīng)將報(bào)告期更新為2019年至2021年，上述行政處罰并未出現(xiàn)在招股書(shū)中。
除了上述問(wèn)題外，科創(chuàng)新材及其西工分公司2019年工商年報(bào)中的聯(lián)系郵箱均為103XXXX9X4@qq.com。而洛陽(yáng)市路捷重工有限公司（以下簡(jiǎn)稱：路捷重工）、洛陽(yáng)金曉機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱：金曉機(jī)械）2019、2020年工商年報(bào)中的聯(lián)系郵箱，以及河南凱斯特機(jī)械設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱：凱斯特機(jī)械）、洛陽(yáng)凱瑞機(jī)械設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱：凱瑞機(jī)械）2020年工商年報(bào)中的聯(lián)系郵箱也均為此郵箱。同時(shí)，科創(chuàng)新材2017年工商年報(bào)中的聯(lián)系電話為13XX81XXX79，也與路捷重工、金曉機(jī)械、凱斯特、凱瑞機(jī)械2020年工商年報(bào)中的聯(lián)系電話相同。不過(guò)，招股書(shū)并未提及上述公司。