中國(guó)基金報(bào) 江右
A股又有重磅IPO獲批，這次是“巨無(wú)霸”中海油！
3月30日收盤(pán)后，已經(jīng)在H股上市的中國(guó)海洋石油（簡(jiǎn)稱(chēng)“中海油”）公告稱(chēng)，公司A股IPO發(fā)行已經(jīng)獲得核準(zhǔn)。這意味著正式發(fā)行已經(jīng)“箭在弦上”，隨時(shí)啟動(dòng)！股票將于上交所上市。
本次中海油擬發(fā)行最高不超過(guò)29.9億股（含超額配售），擬募集資金投資金額為350億元。中國(guó)海洋石油H股3月30日，上漲1.83%，收?qǐng)?bào)11.12港元，總市值4965億港元。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)也于3月30日發(fā)布中海油獲批公告。
中海油將成為今年1月初上市的中國(guó)移動(dòng)（去年底發(fā)行）之后，又一上市巨無(wú)霸央企。
對(duì)于如此巨無(wú)霸的IPO，中國(guó)基金報(bào)整理了十大看點(diǎn)。
1、350億！今年來(lái)發(fā)行的最大IPO
在今年以來(lái)發(fā)行上市的A股當(dāng)中，中海油預(yù)計(jì)將成為了目前募資最大的IPO。今年初首發(fā)募資520億的中國(guó)移動(dòng)，為去年底在A股發(fā)行。
中海油今年擬募集投資資金額為350億，而今年以來(lái)發(fā)行的IPO當(dāng)中，1月份發(fā)行的晶科能源首發(fā)募資100億元，為已經(jīng)發(fā)行的最大的IPO項(xiàng)目。
2、總市值5000億港元，將進(jìn)入A股前20名
中海油目前H股總市值為4965億港元，折合人民幣4030億元，若加上A股發(fā)行募資以及上市后預(yù)計(jì)可能上漲，市值應(yīng)該在4000億人民幣以上。
按照目前A股最新總市值榜，中海油將進(jìn)入前20名。
3、募資主要用于油田開(kāi)發(fā)
公司的募集資金，主要用于油田開(kāi)發(fā)，包括圭亞那Payara油田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、流花11-1/4-1油田二次開(kāi)發(fā)項(xiàng)目等。
4、2021年利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高，全年凈產(chǎn)量5.73億桶油當(dāng)量
3月30日晚間，中海油還發(fā)布2021年業(yè)績(jī)，收入2461.11 億元人民幣，同比增長(zhǎng)58.4%；股東應(yīng)占利潤(rùn)703.20億元，同比增長(zhǎng)181.8%。
中國(guó)海洋石油發(fā)布公告，截至2021年12月31日止年度，得益于國(guó)際油價(jià)上行和成本控制良好，公司盈利創(chuàng)歷史最好水平。油氣銷(xiāo)售收入為人民幣2221.25億元，同比上升約59.1%；凈利潤(rùn)為人民幣703.07億元，同比上升約181.8%。
2021年，公司大力推動(dòng)增儲(chǔ)上產(chǎn)，堅(jiān)持提質(zhì)降本增效，扎實(shí)推進(jìn)重大工程建設(shè)，堅(jiān)定實(shí)施科技創(chuàng)新，積極推動(dòng)綠色低碳發(fā)展。全年實(shí)現(xiàn)凈產(chǎn)量5.73億桶油當(dāng)量，同比增長(zhǎng)約8.5% ，超額完成全年油氣生產(chǎn)目標(biāo)，再創(chuàng)歷史新高。
截至2020年末，公司油氣凈證實(shí)儲(chǔ)量約53.7億桶油當(dāng)量，較2011年增長(zhǎng)68.4%。
在國(guó)內(nèi)，公司通過(guò)自營(yíng)作業(yè)及以產(chǎn)品分成合同的形式與合作伙伴合作，在渤海、南海西部、南海東部和東海等區(qū)域進(jìn)行油氣勘探、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)活動(dòng)，并在陸上進(jìn)行非常規(guī)油氣勘探、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)活動(dòng)。截至2020年末，公司約57.9%的凈證實(shí)儲(chǔ)量及約67.4%的凈產(chǎn)量來(lái)自國(guó)內(nèi)。
在海外，公司擁有多元化的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在多個(gè)世界級(jí)油氣項(xiàng)目持有權(quán)益。目前公司的資產(chǎn)遍及世界二十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，包括印度尼西亞、澳大利亞、尼日利亞、伊拉克、烏干達(dá)、阿根廷、美國(guó)、加拿大、英國(guó)、巴西、圭亞那、俄羅斯和阿聯(lián)酋等。截至2020年末，海外油氣資產(chǎn)占公司油氣總資產(chǎn)約50%，公司約42.1%的凈證實(shí)儲(chǔ)量和約32.6%的凈產(chǎn)量來(lái)自海外。
在新能源領(lǐng)域，公司順應(yīng)全球能源行業(yè)低碳化發(fā)展大趨勢(shì)，利用豐富的海上生產(chǎn)作業(yè)和管理經(jīng)驗(yàn)，積極探索海上風(fēng)電等新能源業(yè)務(wù)發(fā)展，開(kāi)展前沿技術(shù)領(lǐng)域研究。公司首個(gè)海上風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目于2020年9月并網(wǎng)發(fā)電。
5、綠鞋機(jī)制
中海油本次發(fā)行將啟用綠鞋機(jī)制，即超額配售選擇權(quán)，這一機(jī)制有利于穩(wěn)定新股上市后的表現(xiàn)，即如果新股上市表現(xiàn)不佳跌破發(fā)行價(jià)時(shí)，可以啟動(dòng)綠鞋機(jī)制在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入。
從招股書(shū)來(lái)看，在行使超額配售選擇權(quán)之前，本次IPO發(fā)行不超過(guò)26億股，不超過(guò)初始發(fā)行后公司股份總數(shù)的5.50%。
公司可授權(quán)主承銷(xiāo)商在符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求的前提下行使超額配售選擇權(quán)，超額發(fā)售不超過(guò)本次發(fā)行A股股數(shù)（行使超額配售選擇權(quán)之前）15%的A股股份。
6、中海油H股提前連續(xù)上漲
值得注意的是，在A股正式發(fā)行前，中海油H股股價(jià)已經(jīng)連續(xù)上揚(yáng)，從去年12月初的7.55港元底部至今，股價(jià)已經(jīng)上漲47.28%。
7、中海油發(fā)行價(jià)與中石油中石化AH溢價(jià)率
簡(jiǎn)單測(cè)算中海油發(fā)行價(jià)，中海油擬募資投資金額350億元，若按超額配售前的26億股，則發(fā)行價(jià)預(yù)計(jì)13.46元；若按超額配售后的29.9億股，則預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)11.71元。
目前中海油H股股價(jià)為11.12港元，折合人民幣為9.02元。若按13.46元發(fā)行，則A股比H股溢價(jià)率為49%；若按11.71元發(fā)行，則A/H溢價(jià)率為30%。
3月30日，中國(guó)石油A股股價(jià)5.53元，H股股價(jià)為4.12港元，A/H溢價(jià)率為65.12%。
中國(guó)石化A股股價(jià)為4.32元，H股股價(jià)為3.91港元，A/H溢價(jià)率為36%。
8、控股股東目前持股64%
截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，中國(guó)海油BVI為公司的控股股東，持有公司64.44%的股權(quán)。海外油氣公司作為公司的間接控股股東，持有中國(guó)海油BVI100%的股權(quán)，中國(guó)海油作為公司的實(shí)際控制人持有海外油氣公司100%的股權(quán)。
9、此前被美國(guó)列入清單遭紐交所退市
2001年2月27日，公司公開(kāi)發(fā)行美國(guó)存托憑證并于紐交所上市，證券代碼為“CEO”。
因公司被美國(guó)財(cái)政部外國(guó)資產(chǎn)控制辦公室列入其所管理的非SDN涉軍公司清單（現(xiàn)已被非SDN中國(guó)軍工復(fù)合體企業(yè)清單所取代），美國(guó)人士被禁止交易公司的公開(kāi)交易證券、該等證券的衍生證券或旨在投資于該等證券的證券。
受此影響，2021年2月26日，紐交所宣布其監(jiān)管部門(mén)已決定對(duì)公司美國(guó)存托股份啟動(dòng)退市程序，且自2021年3月9日起暫停了公司美國(guó)存托股份的交易。公司于2021年3月10日向紐交所提出復(fù)議要求，紐交所于2021年10月8日決定維持原退市決定，公司的美國(guó)存托股份退市在美國(guó)時(shí)間2021年10月22日閉市后生效。
公司于紐交所上市期間嚴(yán)格遵守美國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露等事項(xiàng)的規(guī)定，未受到美國(guó)證監(jiān)會(huì)、紐交所等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰，并將按照法律法規(guī)的規(guī)定履行退市后相關(guān)程序。
10、兩大頭部投行保駕護(hù)航
中海油此次A剛IPO的主承銷(xiāo)商是中信證券，聯(lián)席主承銷(xiāo)商為中金公司，一個(gè)是“券商一哥”，一個(gè)是投行貴族，都是國(guó)內(nèi)頂部的券商投行。
來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)
原標(biāo)題：剛剛！5000億巨頭IPO獲批，三桶油齊聚A股！“巨無(wú)霸”十大看點(diǎn)最全解讀