市場分化，情緒回暖
4月8日午后A股三大指數(shù)分化，滬指震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板震蕩走低，盤中一度反彈超1%。全市場3000+股下跌，1500+股上漲，漲跌中位數(shù)為-0.99%，跑輸大盤指數(shù)。
情緒上看，兩市實(shí)際漲停64家，跌停14家，跌幅超9%的個股達(dá)50家。連板個股僅16只，中交地產(chǎn)9天8板、中國武夷、海南瑞澤6板；南國置業(yè)、楚天龍6天5板、國統(tǒng)股份5板；南山控股4板；棲霞建設(shè)、齊魯銀行4天3板、大理藥業(yè)、中天精裝3板、亞振家居；南天信息3天2板。從連板個股來看，連板天數(shù)不多，缺乏高度板，不過市場短線情緒有所回升。此外，連板個股以穩(wěn)增長方向的地產(chǎn)、基建為主，科技股方向基本缺乏，表明短線博弈資金的風(fēng)格也切換到穩(wěn)增長方向。
總體上看，當(dāng)前指數(shù)整體還是處在下降趨勢中，3月16日金融委會議后市場政策底出現(xiàn)，隨后市場進(jìn)入震蕩筑底中，隨著美聯(lián)儲就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗，美聯(lián)儲5月加息50個基點(diǎn)和950億美元的購債規(guī)模的縮減，外圍的不確定性上升，指數(shù)不排除二次探底的可能。當(dāng)前，A股整體估值已經(jīng)進(jìn)入相對低位區(qū)間，機(jī)會大于風(fēng)險，市場大幅下挫的概率較小，無需再度恐慌，市場仍將呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性的行情。
策略上，關(guān)注“穩(wěn)增長”政策的發(fā)力點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注：證券、銀行基建、建材、鋼鐵等板塊以及一季報(bào)業(yè)績超預(yù)期的磷化工、軍工、風(fēng)電等方向。
這兩個方向逆市大漲
今日穩(wěn)增長方向繼續(xù)強(qiáng)勢，同時業(yè)績線也獲得資金
【大基建】：板塊全線爆發(fā)，分支建筑、建材、鋼鐵、工程機(jī)械等分支方向均獲得大量資金流入，板塊漲幅居前，同時板塊內(nèi)部個股更是掀起漲停潮。消息面上，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度各地共發(fā)行地方債18246億元，同比增速超200%，其中，新增專項(xiàng)債發(fā)行1.3萬億元，同比增長251%，將對基建投資提供有力保障。與此同時，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有24個省市披露2022年重大項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃，共涉及12.7萬億年度投資規(guī)模，可比口徑較2021年增長11% ，高于2021年9%的增速。二季度本就是基建旺季，在“寬信用、穩(wěn)增長”的政策指引下，市場對基建行業(yè)的業(yè)績有較好的預(yù)期，對沖外圍不穩(wěn)定因素所帶來的擾動。在穩(wěn)增長政策不斷加碼下，后續(xù)大基建板塊有望延續(xù)強(qiáng)勢。
【大金融】：午后銀行、券商發(fā)力，帶動指數(shù)震蕩回升，起到護(hù)盤作用。當(dāng)前銀行、券商整體估值均處在歷史低位，疊加業(yè)績靚麗，具有明顯的配置優(yōu)勢。特別是在“寬信用、穩(wěn)增長”的政策指引下，銀行、券商等將明顯受益。
此外，地產(chǎn)午后探底回升，繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢。
【業(yè)績線】：今日除了穩(wěn)增長方向外，業(yè)績線也表現(xiàn)靚麗，磷化工、風(fēng)電設(shè)備、軍工電子等部分品種均表現(xiàn)靚麗，股價大漲。以風(fēng)電設(shè)備領(lǐng)頭明陽智能為例，2022Q1公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤人民幣13-15.5億元，同比增長408%到506%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期，充分顯示出行業(yè)高景氣度。再如磷化工疊加化肥上漲，云天化、興化集團(tuán)一季度凈利率均實(shí)現(xiàn)3位數(shù)增長。
當(dāng)前市場一季報(bào)預(yù)告窗口期，業(yè)績超預(yù)期的品種將持續(xù)受到資金的青睞。
水利建設(shè)
在3月29日的GCH上表示，議決定新開工一批條件成熟的水利工程，提高水資源保障和防災(zāi)減災(zāi)能力。會議指出，今年再開工一批已納入規(guī)劃、條件成熟的項(xiàng)目，包括南水北調(diào)后續(xù)工程等重大引調(diào)水、骨干防洪減災(zāi)、病險水庫除險加固、灌區(qū)建設(shè)和改造等工程。這些工程加上其他水利項(xiàng)目，全年可完成投資約8000億元。
受此影響，3月29日以來水利板塊累計(jì)上漲7.32%，板塊內(nèi)部個股最大漲幅超50%。
在4月8日在GWY記者吹風(fēng)會上，水利部副部長表示，“重大水利工程每投資1000億元，可以帶動GDP增長0.15個百分點(diǎn)，新增就業(yè)崗位49萬。今年完成8000億元的水利投資，一定會對做好六穩(wěn)、六保工作、穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，發(fā)揮重大作用?！?/p>
受疫情影響，穩(wěn)增長的緊迫性上升，包括水利建設(shè)在內(nèi)的穩(wěn)增長政策有望持續(xù)加碼，相關(guān)行業(yè)將繼續(xù)受到資金的青睞。
重點(diǎn)關(guān)注：中國電建、安徽建工、中國交建、中國鐵建、錢江水利等
波段金股：華泰證券、平安銀行、寶鋼股份、中國電建、中國交建、華新水泥、明陽智能、湖北宜化
（注意：再好的邏輯，也需要結(jié)合市場情緒和大盤漲跌趨勢來選擇介入跟退出的時機(jī)。以上內(nèi)容僅是基于行業(yè)以及公司基本面的靜態(tài)分析，無動態(tài)買賣指導(dǎo)。股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎，操作請風(fēng)險自擔(dān)。）