紅周刊 編輯部 | 齊永超
8月下半場(chǎng)，市場(chǎng)以震蕩調(diào)整收尾，之所以出現(xiàn)這種波動(dòng)，與美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期再升溫、A股高低估值切換等多重因素有關(guān)。在此節(jié)點(diǎn)，券商的9月金股與投資策略也在同步發(fā)布?！都t周刊》注意到，在新能源公司獲得券商持續(xù)推薦的同時(shí)，以石油、煤炭等為代表的“舊能源”在9月重新獲得券商的力推。
此外，《紅周刊》觀察券商8月金股發(fā)現(xiàn)，有不少券商金股指數(shù)跑贏了滬深300指數(shù)，而其中部分券商主推的9月金股，同樣涉及多家舊能源公司。
(相關(guān)資料圖)
9月金股密集出爐
石油等“舊能源”重獲青睞
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，包括銀河證券、信達(dá)證券和德邦證券等在內(nèi)的多家券商發(fā)布了9月金股?！都t周刊》注意到，與此前月份不同的是，不少券商在9月金股中增加了石油、煤炭等“舊能源”。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，“舊能源”恰恰是8月份領(lǐng)漲市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)板塊，如采掘板塊（煤炭、石油開采）當(dāng)月上漲近3%，漲幅位居申萬28個(gè)大類行業(yè)第5。
此外，《紅周刊》還注意到，以光伏、風(fēng)能、儲(chǔ)能等為代表的“新能源”也在當(dāng)月交替表現(xiàn)，而“新能源”也同時(shí)被不少券商力推。
如銀河證券的十大金股中，既包括電力股華能國(guó)際、煤炭股陜西煤業(yè)等舊能源股，又包括鋰電池材料億緯鋰能、國(guó)恩股份以及風(fēng)能概念亨通光電等新能源股。再如信達(dá)證券，其在將中國(guó)海油、平煤股份、兗礦能源等舊能源股調(diào)入9月金股池同時(shí)，也將杉杉股份、旭升股份兩只新能源概念股納入（見表1）。
表1：銀河證券、信達(dá)證券9月金股
數(shù)據(jù)來源：Wind
分析來看，舊能源股獲得券商重點(diǎn)推薦或與其業(yè)績(jī)的超預(yù)期表現(xiàn)有關(guān)。如中國(guó)海油、兗礦能源、平煤股份，其上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超過100%，分別為115.69%、198.54%與218.09%。
進(jìn)一步分析來看，催生舊能源股業(yè)績(jī)大漲的因素有很多，其中最為重要的就是供需的失衡，導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格的大漲。如信達(dá)證券認(rèn)為，2022年乃至未來三年煤價(jià)中樞或都屬于易漲難跌，同時(shí)，中長(zhǎng)期來看油價(jià)也將長(zhǎng)期維持高位。因此，信達(dá)證券表示，“堅(jiān)定看好原油等能源資源在產(chǎn)能周期下的歷史性配置機(jī)會(huì)?！?/p>
光大等8月金股戰(zhàn)勝滬深300
9月重推中礦資源等
回顧券商的8月金股整體表現(xiàn)，幾乎與大A打成了平手。據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，8月份，券商推薦了512只個(gè)股，其中，有157只股在當(dāng)月錄得上漲，占比為3成左右。而在整個(gè)A股市場(chǎng)的4800余只個(gè)股中，同期有1500余只個(gè)股出現(xiàn)上漲，占比同樣為3成左右。
但仍有多家券商脫穎而出。若以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，其8月下跌了2.19%，而光大證券、國(guó)元證券、德邦證券、中信證券、太平洋證券、東興證券和天風(fēng)證券7家的金股指數(shù)均跑贏了前者。其中，光大證券和國(guó)元證券更是在同期實(shí)現(xiàn)了上漲，分別為5.74%和0.93%。
尤其是光大證券金股指數(shù)，據(jù)Wind顯示，其累計(jì)漲幅自2019年前后便一直大幅領(lǐng)先滬深300指數(shù)（見圖1）。據(jù)了解，光大證券在8月重點(diǎn)推薦了西菱動(dòng)力、魯陽(yáng)節(jié)能、青島啤酒、中國(guó)船舶和瀘州老窖等公司（點(diǎn)擊回顧），其中西菱動(dòng)力和魯陽(yáng)節(jié)能漲幅居前，均超過10%。
圖1：光大證券金股指數(shù)與滬深300對(duì)比
數(shù)據(jù)來源：Wind
8月戰(zhàn)績(jī)亮眼，上述部分券商在9月趁熱打鐵又推出了金股。
如德邦證券的9月的金股名單顯示，瀘州老窖、顧家家居、振德醫(yī)療、炬光科技、迪威爾、中國(guó)船舶、深信服、西部超導(dǎo)、中礦資源、蘇文電能紛紛上榜。
對(duì)于這樣的配置，德邦證券解釋稱，由于俄烏沖突不斷持續(xù)、美聯(lián)儲(chǔ)不遺余力完成通脹目標(biāo)等不確定性因素，在行業(yè)配置上建議圍繞戰(zhàn)略安全，把握自主可控。包括自主可控長(zhǎng)期賽道：國(guó)防軍工、半導(dǎo)體材料與設(shè)備、光伏、風(fēng)電；戰(zhàn)略資源：能源金屬、煤炭、油氣及油服和油運(yùn)、黃金；民生安全：地產(chǎn)、生豬養(yǎng)殖。
杠桿資金提前布局9月金股
這只鋰礦股已創(chuàng)歷史新高
券商的9月金股，同樣也是主力資金關(guān)注的對(duì)象。據(jù)《紅周刊》統(tǒng)計(jì)目前已經(jīng)推出的105只金股發(fā)現(xiàn)，其中，有79只股為兩融（融資融券）標(biāo)的股，若從8月的調(diào)倉(cāng)來看，超過4成個(gè)股受到杠桿資金的加倉(cāng)。
具體來看，中礦資源、山西汾酒、海光信息、神火股份、西部超導(dǎo)、中科曙光、國(guó)聯(lián)股份、中際旭創(chuàng)等公司被杠桿資金凈買入的金額均超過億元。其中，凈買入中礦資源金額最高，為5.56億元（見表2）。
表2：杠桿資金8月加倉(cāng)居前股（部分）
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至8月30日
據(jù)了解，中礦資源主營(yíng)為鋰電新能源原料開發(fā)與利用業(yè)務(wù)，受益于新能源市場(chǎng)的火爆，其正迎來“戴維斯雙擊”。公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.22億元，同比增幅達(dá)663%；公司股價(jià)于8月30日在盤中創(chuàng)出歷史新高（見圖2）。
圖2：中礦資源股價(jià)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind
也因此，中礦資源獲得了德邦證券、華安證券等券商的聯(lián)手推薦（見表3）。德邦證券認(rèn)為，隨著鋰鹽產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，鋰精礦自給率未來有望達(dá)102.42%，看好公司持續(xù)發(fā)展，并于8月26日給予公司買入（維持）評(píng)級(jí)。據(jù)悉，德邦證券的買入評(píng)級(jí)指是報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)，公司股價(jià)（或行業(yè)指數(shù)）的漲跌幅強(qiáng)于同期市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)（滬深300）的漲跌幅20%以上。
表3：具體券商推薦的9月金股（部分）
數(shù)據(jù)來源：Wind
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）