目前，上海唯都市場(chǎng)營(yíng)銷策劃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：唯都股份）正在申請(qǐng)深交所創(chuàng)業(yè)板IPO。我們發(fā)現(xiàn)，唯都股份總經(jīng)理、子公司少數(shù)股東及外包服務(wù)商曾在前兩大客戶沃爾沃和寶馬任職，兩家主要供應(yīng)商的地址與公司關(guān)聯(lián)方高度重合。同時(shí)，公司應(yīng)收賬款賬齡和逾期情況可能存在矛盾，出現(xiàn)了部分應(yīng)收賬款超出信用期但未逾期的離奇現(xiàn)象。
來(lái)源：攝圖網(wǎng)
高管、少數(shù)股東、服務(wù)商曾在大客戶任職
(資料圖)
唯都股份成立于2009年，控股股東和實(shí)際控制人為許旺永。公司主要從事客戶關(guān)系管理營(yíng)銷服務(wù)，專注于汽車行業(yè)的創(chuàng)新型CRM解決方案，包括CRM營(yíng)銷、零售輔導(dǎo)和數(shù)字營(yíng)銷三大類。其中，CRM營(yíng)銷是主要收入來(lái)源，具體包括客戶溝通、系統(tǒng)開發(fā)、CRM全案、數(shù)據(jù)分析、線下活動(dòng)支持與策略咨詢。
招股書顯示，2019年至2021年，唯都股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19498.59萬(wàn)元、20899.54萬(wàn)元、26073.22萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4885.16萬(wàn)元、6377.53萬(wàn)元、6711.72萬(wàn)元。公司規(guī)模不算龐大，但業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
招股書披露，唯都股份可對(duì)標(biāo)歐唯特、奧美、安永、德勤等國(guó)際大型企業(yè)，在國(guó)內(nèi)中小企業(yè)及A股上市公司中均沒有同類型的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，深度融合的服務(wù)業(yè)態(tài)使得公司相比于國(guó)際知名市場(chǎng)營(yíng)銷公司具有差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。截至目前，公司已經(jīng)與沃爾沃、奔馳、寶馬、捷豹路虎、林肯、保時(shí)捷、法拉利等汽車品牌建立合作。
報(bào)告期內(nèi)，沃爾沃、寶馬始終占據(jù)唯都股份前兩名客戶的位置。2019年至2021年，唯都股份對(duì)第一名客戶沃爾沃的銷售收入分別為5220.52萬(wàn)元、6462.70萬(wàn)元、11030.42萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為26.77%、30.92%、42.31%；對(duì)第二名客戶寶馬的銷售收入分別為5057.76萬(wàn)元、5151.70萬(wàn)元、5679.59萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為25.94%、24.65%、21.78%。
值得一提的是，唯都股份部分高管、子公司股東及供應(yīng)商實(shí)際控制人曾在沃爾沃和寶馬任職。在高管方面，總經(jīng)理黃炎裔2015年入職唯都股份，據(jù)公開資料，其曾在寶馬中國(guó)擔(dān)任CRM高級(jí)經(jīng)理，與唯都股份為寶馬提供的CRM營(yíng)銷服務(wù)十分契合，在此之前還曾在大眾汽車和奔馳從事市場(chǎng)管理工作，二者也是唯都股份的客戶。
其次，唯都股份子公司上海唯都網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱：唯都網(wǎng)絡(luò)）的少數(shù)股東何某也是交易所關(guān)注的人物，何某持有唯都網(wǎng)絡(luò)30%股權(quán)。在首輪問詢中，交易所要求唯都股份說(shuō)明何某的基本情況、唯都網(wǎng)絡(luò)引入少數(shù)股東的合理性、何某與公司客戶等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、是否存在股份代持?；貜?fù)顯示，2017年6月至2018年6月，何某任捷豹路虎網(wǎng)絡(luò)發(fā)展部高級(jí)經(jīng)理，2018年6月至2020年8月，何某任沃爾沃市場(chǎng)部運(yùn)營(yíng)總監(jiān)。唯都股份稱，引入何某作為少數(shù)股東是基于何某在汽車行業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)，何某也有意與公司合作進(jìn)行業(yè)務(wù)開拓。
另外，佳杪仕品牌管理咨詢（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱：佳杪仕）是唯都股份2019年第一名供應(yīng)商、2020年第四名供應(yīng)商，唯都股份向佳杪仕采購(gòu)服務(wù)外包。問詢回復(fù)顯示，服務(wù)外包的主要內(nèi)容為禮賓大使。佳杪仕的實(shí)際控制人是焦曉陽(yáng)，公開資料顯示，焦曉陽(yáng)曾經(jīng)擔(dān)任寶馬中國(guó)公關(guān)總監(jiān)。
供應(yīng)商地址或與關(guān)聯(lián)方重合
唯都股份作為CRM營(yíng)銷公司，鮮有原材料采購(gòu)，采購(gòu)內(nèi)容主要為媒介資源、服務(wù)外包、短信發(fā)送、房屋租賃等無(wú)形服務(wù)。其中，部分主要供應(yīng)商的注冊(cè)地址與唯都股份關(guān)聯(lián)方地址較為接近。
上海悅森廣告有限公司（以下簡(jiǎn)稱：上海悅森）是唯都股份2019年第四名供應(yīng)商，采購(gòu)內(nèi)容為媒介資源。工商信息顯示，上海悅森的注冊(cè)地址位于閔行區(qū)光華路XXXX號(hào)第3幢，同樣位于該地址的還有已經(jīng)注銷的上海愛揚(yáng)市場(chǎng)營(yíng)銷策劃有限公司（以下簡(jiǎn)稱：上海愛揚(yáng)）。唯都股份招股書沒有提及上海愛揚(yáng)這家公司，但上海愛揚(yáng)的聯(lián)系電話與唯都股份及其子公司相同，監(jiān)事胡蘭或?yàn)槲ǘ脊煞莸呢?cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，法定代表人許某與唯都股份實(shí)際控制人許旺永是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系暫不得而知。
同時(shí)，上海浩誠(chéng)企業(yè)服務(wù)外包有限公司（以下簡(jiǎn)稱：上海浩誠(chéng)）是唯都股份2019年第三名供應(yīng)商，采購(gòu)內(nèi)容為勞務(wù)服務(wù)。工商信息顯示，上海浩誠(chéng)與上海明啟人力資源有限公司（以下簡(jiǎn)稱：上海明啟）是關(guān)聯(lián)企業(yè)，上海浩誠(chéng)的執(zhí)行董事李某是上海明啟的監(jiān)事，上海浩誠(chéng)的監(jiān)事孟某是上海明啟的執(zhí)行董事，上海明啟的注冊(cè)地址為上海市奉賢區(qū)海坤路X號(hào)X幢，位于此地的企業(yè)還有上海達(dá)晉生物科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱：達(dá)晉生物）。招股書顯示，唯都股份財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人胡蘭的配偶持有達(dá)晉生物95%股權(quán)并擔(dān)任執(zhí)行董事。
應(yīng)收賬款超出信用期卻未逾期
問詢回復(fù)顯示，唯都股份客戶信用期為收到發(fā)票后30天至105天，也就是說(shuō)，公司對(duì)客戶的信用期在一年以內(nèi)，那么賬齡超過1年的應(yīng)收賬款理論上都應(yīng)該屬于逾期應(yīng)收賬款。然而，唯都股份的應(yīng)收賬款賬齡情況與逾期情況似乎出現(xiàn)了矛盾。
審計(jì)報(bào)告顯示，2019年末至2021年末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為12814.83萬(wàn)元、10980.79萬(wàn)元、18341.24萬(wàn)元，其中賬齡1-2年的應(yīng)收賬款賬面余額分別為118.63萬(wàn)元、5.35萬(wàn)元、439.16萬(wàn)元，理論上，賬齡1-2年的應(yīng)收賬款都屬于逾期應(yīng)收賬款。但問詢回復(fù)顯示，2019年末至2021年末，逾期應(yīng)收賬款賬面余額分別為374.22萬(wàn)元、84.41萬(wàn)元、176.16萬(wàn)元。其中，2021年末逾期金額明顯低于賬齡1年以上金額，難道是說(shuō)，2021年末有幾百萬(wàn)元應(yīng)收賬款賬齡在信用期之外，但沒有逾期？這一點(diǎn)令人匪夷所思。
另外，唯都股份審計(jì)報(bào)告與招股書中，兩家應(yīng)收賬款客戶的排名竟然相反。審計(jì)報(bào)告顯示，2021年末，大眾集團(tuán)、菲仕蘭集團(tuán)分別為應(yīng)收賬款第四名、第五名客戶，應(yīng)收賬款余額分別為624.07萬(wàn)元、621.97萬(wàn)元。而招股書顯示，2021年末，菲仕蘭、大眾汽車分別為應(yīng)收賬款第四名、第五名客戶，應(yīng)收賬款余額分別為624.07萬(wàn)元、621.97萬(wàn)元。