作者|趙玲，編輯|顧謹(jǐn)豐
來(lái)源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
【資料圖】
l半導(dǎo)體
周三，半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)活躍，易天股份、中晶科技、大港股份漲停，中富電路、偉測(cè)科技、氣派科技、耐科裝備、聯(lián)科技、盛美上海等個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。
消息面，SEMI近日發(fā)布了《2022年度總半導(dǎo)體設(shè)備預(yù)測(cè)報(bào)告》，預(yù)計(jì)原設(shè)備制造商的半導(dǎo)體制造設(shè)備全球總銷售額將在2022年創(chuàng)下1085億美元的新高，連續(xù)三年創(chuàng)紀(jì)錄。值得注意的是，該機(jī)構(gòu)還預(yù)計(jì)中國(guó)在繼2020年首次占據(jù)榜首后，明年將保持這個(gè)位置。
東方證券研報(bào)表示，我國(guó)已成為全球最大的終端消費(fèi)和制造中心，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)晶圓廠商的大幅擴(kuò)產(chǎn)，極大地拉動(dòng)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備需求。同時(shí)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商持續(xù)取得突破，已實(shí)現(xiàn)28納米制程以上工藝技術(shù)覆蓋，還有部分廠商技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。公司層面持續(xù)高研發(fā)下內(nèi)生技術(shù)突破，疊加外延手段將成為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商長(zhǎng)期成長(zhǎng)的重要推手，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商有望迎來(lái)業(yè)績(jī)加速提升階段。
國(guó)海證券最新研報(bào)表示，2021M6見(jiàn)頂至今，景氣度邊際放緩，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入去庫(kù)存周期，同期A股半導(dǎo)體板塊估值有所回落；2022Q3大部分公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)同比/環(huán)比有所下滑，但從估值層面來(lái)看，板塊估值處于歷史相對(duì)低位；產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫(kù)存持續(xù)修正中，因此考慮到當(dāng)前估值水平，及行業(yè)景氣度的發(fā)展趨勢(shì)，半導(dǎo)體板塊已經(jīng)具備較佳的配置價(jià)值，看好后續(xù)板塊表現(xiàn)。
對(duì)于投資標(biāo)的，其表示產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格調(diào)整仍處于進(jìn)行時(shí)，但已經(jīng)處于供需關(guān)系調(diào)整的尾聲，考慮到當(dāng)前板塊估值水平，景氣度相關(guān)標(biāo)的配置價(jià)值凸顯，關(guān)注細(xì)分賽道龍頭公司后續(xù)的經(jīng)營(yíng)節(jié)奏，及各細(xì)分領(lǐng)域的“小而美”標(biāo)的。建議關(guān)注：圣邦股份、納芯微、兆易創(chuàng)新、艾為電子、新潔能、華潤(rùn)微、揚(yáng)杰科技、北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、芯源微、長(zhǎng)川科技、華峰測(cè)控。
建議重點(diǎn)關(guān)注：兆易創(chuàng)新、華潤(rùn)微
兆易創(chuàng)新(603986)：公司于2020年開(kāi)始車規(guī)MCU的布局，經(jīng)過(guò)兩年多的開(kāi)發(fā)驗(yàn)證，2022年9月正式推出40nm車規(guī)MCU產(chǎn)品GD32A5系列。未來(lái)，公司將以GD32A503系列為起點(diǎn)，不斷迭代演進(jìn)，豐富車規(guī)MCU產(chǎn)品矩陣。此外，公司車規(guī)級(jí)Flash產(chǎn)品已經(jīng)成熟量產(chǎn)交貨。在汽車市場(chǎng)，公司以車規(guī)Memory、MCU、PMU等多產(chǎn)品線協(xié)同布局，將受益于汽車的智能化。
華潤(rùn)微(688396)：2022年上半年公司IGBT收入同比增速高達(dá)70%，汽車電子領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，批量供應(yīng)汽車空調(diào)市場(chǎng)頭部客戶，光伏/UPS/充電樁等新興領(lǐng)域進(jìn)展迅速，收入相比去年同期增長(zhǎng)超過(guò)8倍，光伏IGBT產(chǎn)品通過(guò)行業(yè)頭部客戶認(rèn)證并批量供應(yīng)，隨著重慶12英寸晶圓廠逐步投產(chǎn)，公司IGBT業(yè)務(wù)將從供需兩端獲得強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)力。公司SiC二極管、SiCMOSFET均已實(shí)現(xiàn)批量銷售，主要應(yīng)用在充電樁、光伏逆變、工業(yè)電源、新能源汽車，上半年銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)超過(guò)4倍，待交付訂單超過(guò)1000萬(wàn)元；GaN方面公司同步推進(jìn)D-mode、E-mode平臺(tái)建設(shè)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，在9月發(fā)布了GaN600V、900V系列化產(chǎn)品并推向市場(chǎng)。
l酒店餐飲
周三，酒店餐飲板塊強(qiáng)勢(shì)上漲，西安旅游、同慶樓、西安飲食漲停，全聚德、君亭酒店、金陵飯店等跟漲。
消息面，12月13日晚間，北京文旅局發(fā)布關(guān)于恢復(fù)旅行社及在線旅游企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)出京跨省團(tuán)隊(duì)旅游及“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)的通知，即日起，恢復(fù)旅行社及在線旅游企業(yè)經(jīng)營(yíng)在京團(tuán)隊(duì)旅游、進(jìn)出京跨省團(tuán)隊(duì)旅游及“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)。
財(cái)通證券研報(bào)指出，政策加速景區(qū)疫后業(yè)績(jī)修復(fù)，看好修復(fù)加成長(zhǎng)主線；冬季密集節(jié)假日的跨省游客流有望得到修復(fù)，文旅標(biāo)的營(yíng)收有望回暖，預(yù)計(jì)2023年春節(jié)起整體旅游市場(chǎng)有望步入穩(wěn)步復(fù)蘇階段。
在北京新十條政策公布后，美團(tuán)外賣數(shù)據(jù)顯示，12月7日至9日，相比前一周同期，送往寫(xiě)字樓、園區(qū)等地址的外賣訂單量漲幅達(dá)到33.4%。隨著重新開(kāi)業(yè)的餐飲商家數(shù)穩(wěn)步回升，截至12月12日中午，平臺(tái)餐飲外賣訂單和營(yíng)業(yè)商家數(shù)穩(wěn)步回升，訂單日環(huán)比連續(xù)多天增加。
建議重點(diǎn)關(guān)注：君亭酒店、西安旅游
君亭酒店(301073)：公司核心團(tuán)隊(duì)具備豐富的酒管運(yùn)營(yíng)與資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，22年初通過(guò)并購(gòu)君瀾實(shí)現(xiàn)了從度假到商務(wù)需求產(chǎn)品全覆蓋，打通了商旅和度假場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)員消費(fèi)周期的商業(yè)價(jià)值深度挖掘。公司定位于中高端與豪華度假酒店，未來(lái)具有明確的提價(jià)與增長(zhǎng)空間，通過(guò)自有品牌拓店與外延并購(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的路徑明確。公司成功單店模型具有確定性安全邊際，而高速擴(kuò)張具備高成長(zhǎng)溢價(jià)。
西安旅游(000610)：公司以旅游業(yè)為主、多元化經(jīng)營(yíng)、具有五十年歷史、國(guó)有控股。公司主要從事旅游飯店、餐飲、服務(wù)經(jīng)營(yíng)和石油開(kāi)發(fā)、開(kāi)采及旅游景區(qū)、景點(diǎn)的開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。公司所屬西安中旅旅行社、國(guó)家旅游局批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)國(guó)際旅游業(yè)務(wù)的國(guó)際旅行社；經(jīng)營(yíng)出境游入境游、國(guó)內(nèi)游、商務(wù)會(huì)獎(jiǎng)旅游和票務(wù)代理等業(yè)務(wù)
（作者：趙玲，執(zhí)業(yè)證書(shū)：A0680615040001）
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