思派健康(00314.HK)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售991.94萬股股份，其中中國香港發(fā)售股份99.2萬股，國際發(fā)售股份892.74萬股，另有15%超額配股權(quán)；2022年12月12日至12月15日招股；發(fā)售價將為每股發(fā)售股份18.60港元；摩根士丹利及海通國際為聯(lián)席保薦人；預(yù)期股份將于2022年12月23日于聯(lián)交所主板掛牌上市。
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(資料圖)
招股書顯示，思派健康的三大業(yè)務(wù)為特藥藥房業(yè)務(wù)、醫(yī)生研究協(xié)助及健康保險服務(wù)，其中特藥藥房業(yè)務(wù)收入占公司2021年總收入的近90%。于2021年，按特藥收入計(jì)算，公司是中國最大的私營特藥藥房，市場份額約為7%。
具體來看，思派健康的特藥藥房業(yè)務(wù)線包括特藥藥房及增值專業(yè)藥劑師服務(wù)，專注于治療腫瘤及其他危重疾病的特藥。患者可以從公司這里取得創(chuàng)新藥物，并獲得藥劑師服務(wù)，例如用藥指導(dǎo)、AE咨詢及藥品配送。
思派健康建立了全國性的特藥管理平臺，在統(tǒng)一的系統(tǒng)內(nèi)提供隨訪評估服務(wù)。公司的76家特藥藥房為社會醫(yī)療保險的指定藥房，占公司所有特藥藥房約74%。此外，公司的47家特藥藥房已取得社會醫(yī)療保險的“大病醫(yī)保雙通道資質(zhì)”，使患者可以報銷此前只有在公立醫(yī)院購買時才能報銷的藥品開支。
醫(yī)生研究協(xié)助方面，思派健康從事SMO業(yè)務(wù)，以支持制藥公司從I期到IV期臨床試驗(yàn)的藥物研發(fā)過程，公司亦在創(chuàng)新藥物上市后提供真實(shí)世界研究（RWS）服務(wù)。截至2022年6月30日，公司分布在87個城市的試驗(yàn)中心已累計(jì)為289名客戶提供服務(wù)。值得一提的是，公司已實(shí)現(xiàn)27家省級腫瘤?？漆t(yī)院及五個國家級癌癥治療中心的全覆蓋。截至2022年6月30日，公司已完成99個SMO項(xiàng)目，并正在進(jìn)行936個SMO項(xiàng)目。
于往績記錄期間，按同期收入計(jì)算，思派健康在維系前十大SMO客戶方面實(shí)現(xiàn)100%的客戶留存率。公司超過95%的SMO客戶從事腫瘤藥物研發(fā)，且通常與公司簽訂三至五年的服務(wù)合約。
健康保險服務(wù)方面，截至2022年6月30日，思派健康的健康服務(wù)提供商網(wǎng)絡(luò)將中國150多個主要城市的1,200多家三甲醫(yī)院、55,000名醫(yī)生及500家體檢機(jī)構(gòu)聯(lián)系起來。截至2022年6月30日，公司為約2390萬名個人會員及876名企業(yè)客戶提供服務(wù)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，思派健康的總收入由2019年的人民幣10.39億元增加159.8%至2020年的27.00億元，并進(jìn)一步增加28.7%至2021年的34.74億元。截至2022年6月30日止六個月，公司產(chǎn)生收入18.88億元，同比上升21.8%。
思派健康在2019年-2021年度及截至2022年6月30日止六個月的毛利分別為8180.4萬元、1.87億元、2.83億元及1.77億元。于2019年、2020年及2021年以及截至2022年6月30日止6個月，公司分別取得年/期內(nèi)虧損5.96億元、10.42億元、37.49億元及3.46億元。
值得注意的是，思派健康在上市之前已經(jīng)完成8次融資，總金額超30億人民幣，投資方包括IDG資本、平安創(chuàng)投、騰訊投資、時代資本等機(jī)構(gòu)。估值方面，思派健康去年6月時的估值為17.2億美元。IPO前，騰訊持股為28.21%。
市場規(guī)模方面，中國特藥市場由2015年的人民幣1,470億元增加至2021年的人民幣3,048億元，年復(fù)合增長率為12.9%。預(yù)期于2025年中國特藥市場將進(jìn)一步達(dá)到人民幣5,488億元，2021年至2025年的年復(fù)合增長率為15.8%，并于2030年達(dá)到人民幣12,865億元，2025年至2030年的年復(fù)合增長率為18.6%。