12月19日，我國(guó)證券監(jiān)督辦理委員會(huì)與香港證券與期貨事務(wù)督查委員會(huì)聯(lián)合公告（下簡(jiǎn)稱(chēng)“兩地聯(lián)合公告”）表明，推進(jìn)將契合條件的在港首要上市外國(guó)公司和更多滬深上市公司股票歸入股票互聯(lián)互通標(biāo)的規(guī)劃。
“兩地聯(lián)合公告”給8歲的“互聯(lián)互通”機(jī)制注入了“生長(zhǎng)加快度”。
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包含“聯(lián)合公告”之內(nèi)，2022年是內(nèi)地、香港互聯(lián)互通機(jī)制大展開(kāi)的一年。今年7月，買(mǎi)賣(mài)所買(mǎi)賣(mài)基金（ETF）首次獲歸入滬深港通；香港買(mǎi)賣(mài)所同月亦宣布將會(huì)推出「交換通」，展開(kāi)香港與內(nèi)地利率交換商場(chǎng)的互聯(lián)互通。今年9月，滬深港通增設(shè)人民幣貨臺(tái)以及于香港推出我國(guó)國(guó)債期貨等。
標(biāo)的規(guī)劃大擴(kuò)容
中金公司研究報(bào)告指出，北向買(mǎi)賣(mài)方面，依據(jù)“聯(lián)合公告”，以2022年12月19日數(shù)據(jù)大略挑選，不考慮A+H一起上市的部分，預(yù)計(jì)北向合資格標(biāo)的挑選規(guī)劃從原有的1458只或提高至2516只，掩蓋A股商場(chǎng)的數(shù)量份額由28.9%或提高到50.2%，總市值占比則從75.9%或提高到87.2%。
南向買(mǎi)賣(mài)方面，依據(jù)“聯(lián)合公告”， 港股通（南向買(mǎi)賣(mài)）的標(biāo)的規(guī)劃，在現(xiàn)行港股通標(biāo)的的基礎(chǔ)上，將歸入屬于恒生歸納大型股、中型股指數(shù)成份股、或市值50億港元及以上的恒生歸納小型股指數(shù)成份股中，在港首要上市外國(guó)公司股票。中金公司研究報(bào)告預(yù)算，6家公司或許契合歸入標(biāo)準(zhǔn)。
談及股票互聯(lián)互通機(jī)制標(biāo)的大擴(kuò)容的影響，一家外資組織人士表明，“此舉影響重大。這會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)香港商場(chǎng)的招引力?！?/p>
而曩昔八年，股票互聯(lián)互通機(jī)制已改動(dòng)香港和內(nèi)地的股票買(mǎi)賣(mài)。
來(lái)自港交所的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，到2022年11月30日，北向滬股通和深股通八年累計(jì)成交額達(dá)89.4萬(wàn)億元人民幣，累計(jì)1.7萬(wàn)億元人民幣凈流入內(nèi)地股票商場(chǎng)。南向港股通（包含滬港通下的港股通和深港通下的港股通）八年累計(jì)成交30.4萬(wàn)億港元，累計(jì)2.6萬(wàn)億港元內(nèi)地資金凈流入港股商場(chǎng)。
雖然2022年全球商場(chǎng)遭遇數(shù)十年未遇之大變局，可是股票互聯(lián)互通機(jī)制繼續(xù)招引關(guān)注，南北向中部分公司強(qiáng)力吸金。來(lái)自通聯(lián)數(shù)據(jù)DataYes！的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，到12月16日，2022年北向資金流入最多的五只股票為隆基綠能、美的集團(tuán)、邁瑞醫(yī)療、國(guó)電南瑞、匯川技能，別離招引資金流入107.53億元、107.47億元、101.48億元、89.1億元、70.97億元；到12月16日，南向資金流入最多的五只股票為騰訊控股、美團(tuán)-W、我國(guó)海洋石油、快手-W、藥明生物別離招引資金流入801.93億港元、361.34億港元、227.08億港元、184.37億港元、178.79億港元。
ETF互聯(lián)互通順暢啟航
互聯(lián)互通機(jī)制始于“股票商場(chǎng)”，卻不止于“股票商場(chǎng)”，ETF、債券、衍生品等逐漸歸入互聯(lián)互通規(guī)劃。2022年一系列新舉措敞開(kāi)了滬深港通新篇章。
2022年7月發(fā)動(dòng)的ETF互聯(lián)互通為內(nèi)地、香港本錢(qián)商場(chǎng)聯(lián)通提供了新的通道。7月份ETF互聯(lián)互通注冊(cè)，第一批合計(jì)有83只內(nèi)地ETF和4只香港ETF被歸入。
香港頭部ETF供應(yīng)商華夏（香港）表明，被動(dòng)型指數(shù)辦理在資產(chǎn)辦理中的使用越來(lái)越多，ETF互聯(lián)互通的注冊(cè)進(jìn)一步穩(wěn)固了香港作為我國(guó)與世界接軌的金融橋梁的效果。華夏（香港）以為香港ETF商場(chǎng)具有巨大的生長(zhǎng)潛力，而ETF互聯(lián)互通注冊(cè)無(wú)疑有助于香港商場(chǎng)潛力的實(shí)現(xiàn)。
隨著疫情狀況改進(jìn)，華夏（香港）進(jìn)一步指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)和日子的逐漸正?；畛鲑Y者信心回歸。國(guó)際出資者的目光再次聚集我國(guó)。華夏（香港）觀察到出資者查詢、客戶會(huì)晤和線下活動(dòng)更為活潑。這他們進(jìn)行事務(wù)拓展和立異產(chǎn)品布局帶來(lái)更多的信心與機(jī)會(huì)，由“穩(wěn)中求變“轉(zhuǎn)向愈加的積極進(jìn)取。
在華夏（香港）看來(lái)，關(guān)于香港ETF發(fā)行商，差異化的策略是贏得添加的要害。在曩昔的兩年中，香港ETF發(fā)行人的差異化程度正在加快提高。一些現(xiàn)有和新參加的商場(chǎng)參加者聚集立異性、主題性的產(chǎn)品策略，以招引生長(zhǎng)中的零售商場(chǎng)，而一些發(fā)行人則繼續(xù)深耕組織客戶。組織客戶對(duì)ETF出資東西的使用是ETF商場(chǎng)的一大生長(zhǎng)支柱，他們不斷變化的裝備需求和出資偏好引領(lǐng)著ETF產(chǎn)品的革新。
跨境理財(cái)通漸入佳境
2021年10月落地的大灣區(qū)理財(cái)通是內(nèi)地和香港金融互聯(lián)互通、交融展開(kāi)的全新舉措。雖然遭遇疫情等不利因素影響，但落地一年來(lái)，粵港澳大灣區(qū)跨境理財(cái)通進(jìn)展順暢。
匯豐我國(guó)表明，自“跨境理財(cái)通”事務(wù)試點(diǎn)發(fā)動(dòng)以來(lái)，無(wú)論是參加人數(shù)、劃匯金額仍是試點(diǎn)銀行數(shù)量，都在穩(wěn)步提高，反映大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)交融正繼續(xù)驅(qū)動(dòng)區(qū)內(nèi)居民的跨境出資需求添加。人民銀行廣州分行披露的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，到10月底，“跨境理財(cái)通”資金跨境匯劃金額超過(guò)17億元，較年頭添加了257%。
匯豐近期發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯現(xiàn)：超過(guò)多半?yún)⒓映鲑Y的受訪者有意在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)添加“跨境理財(cái)通”出資，而且?guī)缀跻磺谐鲑Y者都對(duì)出資前景感到樂(lè)觀，相信未來(lái)一年有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)自己的報(bào)答預(yù)期。
匯豐我國(guó)表明，在當(dāng)時(shí)商場(chǎng)不確認(rèn)性添加的狀況下，“南向”和“北向’客戶均對(duì)收益穩(wěn)健的產(chǎn)品較為偏好。從監(jiān)管組織發(fā)布的數(shù)據(jù)中能夠看出，現(xiàn)在北向買(mǎi)賣(mài)相對(duì)更為活潑，參加人數(shù)和買(mǎi)賣(mài)金額都高于南向出資，顯現(xiàn)出收益穩(wěn)健的人民幣資產(chǎn)對(duì)港澳出資者的招引力。南向出資中，存款產(chǎn)品今年以來(lái)保持了較快添加，反映了在經(jīng)濟(jì)不確認(rèn)性添加的狀況下出資者求穩(wěn)的偏好。
“我們希望能進(jìn)一步拓展“跨境理財(cái)通”的深度和廣度，包含參加更多危險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，為危險(xiǎn)偏好較高的“資深出資者”提供更多高收益產(chǎn)品挑選。同時(shí)也希望能逐漸放寬出資者資格及個(gè)人出資額度限制，簡(jiǎn)化開(kāi)戶流程，讓更多區(qū)內(nèi)居民能通過(guò)這一機(jī)制渙散出資、堆集財(cái)富，并由此推進(jìn)事務(wù)規(guī)劃快速添加。”匯豐我國(guó)表明。
自2014年推出“滬港通”以來(lái)，內(nèi)地、香港兩地互聯(lián)互通掩蓋“深港通”、“債券通”、“基金互認(rèn)”、“跨境理財(cái)通”。2022年7月內(nèi)地、香港兩地聯(lián)合宣布將展開(kāi)利率“交換通”，互聯(lián)互通機(jī)制掩蓋規(guī)劃再拓展。
安信國(guó)際證券（香港）有限公司跨境投行事務(wù)線董事及主管朱江表明， 一方面，“交換通”使互聯(lián)互通的買(mǎi)賣(mài)種類(lèi)愈加豐厚、全面，首次拓展至衍生品領(lǐng)域；另一方面，“交換通”作為“債券通”的配套危險(xiǎn)對(duì)沖東西，能夠更好地滿足國(guó)際出資者的危險(xiǎn)辦理需求，對(duì)推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程具有重要意義。
從股票到掩蓋多項(xiàng)出資品類(lèi)，影響整個(gè)本錢(qián)商場(chǎng)生態(tài)，內(nèi)地、香港互聯(lián)互通8年的歷史見(jiàn)證并推進(jìn)了我國(guó)本錢(qián)商場(chǎng)國(guó)際化的進(jìn)程。
作為兩地互聯(lián)互通不可或缺的參加者—香港買(mǎi)賣(mài)所在2022年12月發(fā)布的“互聯(lián)互通白皮書(shū)”中寫(xiě)道：關(guān)于即將敞開(kāi)的互聯(lián)互通新篇章，我能夠等待它與曩昔一樣精彩嗎？答案是確認(rèn)的。而且新的篇章會(huì)掩蓋更多資產(chǎn)類(lèi)別，它意味著與我國(guó)出資機(jī)會(huì)更嚴(yán)密的聯(lián)絡(luò)，海外商場(chǎng)與我國(guó)內(nèi)地深廣的本錢(qián)池子更深入的銜接。新的篇章會(huì)將香港置入全球金融大變革的核心位置。這場(chǎng)大變革下，到2030年，我國(guó)的金融商場(chǎng)規(guī)劃會(huì)添加至100萬(wàn)億美元，這背面是我國(guó)不斷深入的金融商場(chǎng)改革和內(nèi)地居民的財(cái)富辦理轉(zhuǎn)型。現(xiàn)在，雖然這些機(jī)會(huì)仍難以精準(zhǔn)量化，但其重要性卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。