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近日，“家紡第一股”夢潔股份發(fā)布《關(guān)于收到行政處罰決定書的公告》顯示，公司收到湖南證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》，對夢潔股份給予警告，并處以50萬元罰款；董事長姜天武，副董事長李菁，董事李建偉，董事、董事會秘書李軍，股東張愛純等相關(guān)責(zé)任人合計被罰350萬元。
公司董事長、副董事長、董秘之所以被“一鍋端”，這是因為涉及到當(dāng)事人違規(guī)占用公司資金的緣故。經(jīng)查，2021 年度，夢潔股份通過員工、供應(yīng)商、設(shè)立基金等渠道，以轉(zhuǎn)賬、支付基金管理費、股權(quán)投資等方式，由姜天武、李菁、李軍、李建偉、張愛純共同形成非經(jīng)營性資金占用，發(fā)生額合計為 11,598 萬元。2022 年一季度，夢潔股份通過員工、子公司資金周轉(zhuǎn)等方式，由姜天武、李菁、李軍、李建偉、張愛純共同形成非經(jīng)營性資金占用，發(fā)生額合計為 1,800 萬元。上述資金占用構(gòu)成非經(jīng)營性關(guān)聯(lián)交易。
上述資金占用行為，依據(jù)《證券法》第七十八條第一款、第八十條第二款第（三）項，《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第 182 號）第二十四條第一款第（三）項的相關(guān)規(guī)定，夢潔股份應(yīng)當(dāng)及時披露上述信息，其未按規(guī)定及時披露構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第一款所述違法行為。
同時，對于夢潔股份的違法行為，夢潔股份原實際控制人姜天武組織指使從事違法行為，未配合上市公司履行信息披露義務(wù)，構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第一款所述“指使”的違法行為。同時，姜天武作為公司董事長授意實施資金占用行為，副董事長李菁、董事會秘書李軍指使并實施了非經(jīng)營性資金占用，未按規(guī)定予以披露，均是直接負(fù)責(zé)的主管人員；董事李建偉、原持股 5%以上股東張愛純知悉、參與上述行為，是其他直接責(zé)任人員。為此，湖南證監(jiān)局依據(jù)《證券法》第一百九十七條第一款的規(guī)定，對夢潔股份及姜天武、李菁、李軍、李建偉、張愛純五位當(dāng)事人作出相應(yīng)的處罰。其中五位當(dāng)事人共計罰款350萬元。
從湖南證監(jiān)局對夢潔股份及姜天武、李菁、李軍、李建偉、張愛純五位當(dāng)事人的處罰來看，堪稱是中規(guī)中矩，執(zhí)法有據(jù)。而且公司的董事長、副董事長、董秘被“一鍋端”，這樣的處罰也不能說不嚴(yán)厲。但即便如此，湖南證監(jiān)局對夢潔股份實控人違規(guī)占用資金一案的處罰還是留有遺憾的，這暴露出來的是《證券法》的軟肋，即便是當(dāng)下實施的新《證券法》仍然沒有將這個軟肋改變過來。
就姜天武等人的違法行為來說，至少是構(gòu)成了兩項違法事宜。一是違法占用上市公司的資金；二是對違法占用上市公司資金一事并沒有依法及時進(jìn)行信息披露。就兩項違法行為來說，“違法占用上市公司資金”的性質(zhì)更加嚴(yán)重，而且后者是因為前者引發(fā)出來的。
但從湖南證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》來看，姜天武等人受罰是基于第二條違法行為的緣故，即信息披露違規(guī)。相反，更應(yīng)該受到處罰的“違法占用上市公司資金”事宜，卻并沒有受到相應(yīng)的懲罰。這正是《證券法》的軟肋所在。因為《證券法》并沒有就大股東或?qū)嵖厝苏加蒙鲜泄举Y金事宜，作出相應(yīng)的處罰規(guī)定。要追究大股東或?qū)嵖厝苏加蒙鲜泄举Y金的法律責(zé)任，就只能按照《刑法》的規(guī)定，來追究大股東或?qū)嵖厝恕芭灿觅Y金罪”或“職務(wù)侵占罪”，但這顯然不在證監(jiān)會或證監(jiān)局的執(zhí)法范圍之內(nèi)。
對上市公司大股東或?qū)嵖厝苏加蒙鲜泄举Y金的違法行為，證監(jiān)會或證監(jiān)局卻無能為力，這不能不說是《證券法》的嚴(yán)重不足。這實際上也是大股東或?qū)嵖厝苏伎钚袨閷医恢沟闹匾?。大股東或?qū)嵖厝说倪`法占款行為帶給上市公司的損害是非常嚴(yán)重的，它不僅嚴(yán)重?fù)p害了公眾投資者的利益，有的甚至直接將上市公司拉進(jìn)了退市的泥潭里，如*ST華澤就是因為大股東的長期占款不還，最終淪為退市公司的。因此，大股東違法占款的危害性是很大的。
但令人震驚的是，《證券法》居然對大股東占款行為無能為力，這不能不說是《證券法》的一個嚴(yán)重短板。這就難怪上市公司大股東或?qū)嵖厝诉`法占款的行為屢禁不止了。而這一次湖南證監(jiān)局對夢潔股份實控人違規(guī)占款行為的處罰，再一次暴露了《證券法》的軟肋。這個軟肋不解決，大股東及實控人占款問題也就很難得到解決。
如何解決《證券法》的這個軟肋問題？首先是作為證監(jiān)會來說，可以積極推動《證券法》的修改。雖然目前對《證券法》進(jìn)行大修并不現(xiàn)實，也沒必要，但進(jìn)行局部的修改，卻是很有必要的，也是可行的。其次，在《證券法》實施修改之前，涉及到大股東或?qū)嵖厝诉`法占款的案件，證監(jiān)會或證監(jiān)局可將其移交給公檢法機(jī)關(guān)處置，通過追究違法占款者的刑事責(zé)任，來打擊上市公司大股東或?qū)嵖厝说倪`法占款行為。