這是一家數(shù)控精密機(jī)件領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，目前公司印制電路板鉆針的市場占有率全球排名第二。
(資料圖片僅供參考)
2022年第三季度，這家企業(yè)的銷售毛利率，也就是印制電路板鉆針的利潤空間為38%。這說明只要公司銷售100元的印制電路板鉆針，就能賺回38元的毛利潤。
從2019年開始，這家企業(yè)的歷史凈利潤已經(jīng)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長，并在2021年以2.38億元的凈利潤創(chuàng)出了歷史新高，該公司在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
但是在2022年第三季度，這家企業(yè)的銷售凈利率出現(xiàn)了下降，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
由于這家公司是在去年末剛剛上市的，所以該企業(yè)的股票在近期創(chuàng)出歷史新低后，走出了一波短暫的上漲趨勢。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股通用機(jī)械概念板塊中，鼎泰高科(股票代碼:301377)這家上市公司2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營業(yè)務(wù)及核心競爭力
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，鼎泰高科主要為PCB、數(shù)控精密機(jī)件等領(lǐng)域的企業(yè)提供工具、材料和裝備等。
公司鉆針的收入占比為69.25%,銑刀及其它刀具的收入占比為15.34%，刷磨輪的收入占比為8.23%。
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，公司自主研發(fā)的高精密多工位磨削機(jī)床等刀具生產(chǎn)設(shè)備，擁有相關(guān)軟硬件的專利，并且實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)替代，這些都彰顯了其在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競爭力。
而在該企業(yè)的股東信息中翻譯官還得知，在這家公司的前十大流通股東中竟然都是機(jī)構(gòu)投資者，沒有一個(gè)自然人，這也說明眾多機(jī)構(gòu)對公司的認(rèn)可程度。
以上是對該企業(yè)基本情況的介紹，下面我們再來分析一下公司的凈利潤表現(xiàn)。
業(yè)績表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，該企業(yè)的凈利潤為1.75億元。到了2022年第三季度，公司的凈利潤就降至1.69億元，同比下降了3%。
雖然這家企業(yè)的凈利潤在今年第三季度出現(xiàn)了下滑，但是在A股通用機(jī)械概念板塊143家上市公司中，卻依然能排在第25位。這個(gè)名次很高，說明其規(guī)模相對來說非常大。
我們一定要了解，在會(huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下，凈利潤只是一個(gè)數(shù)字。因?yàn)樵趦衾麧欀屑劝艘呀?jīng)收到的現(xiàn)金，還包含未收上來的貨款，也就是應(yīng)收賬款。
下面我們來分析一下該企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額這個(gè)指標(biāo)，并判斷出公司凈利潤中的含金量。
2022年第三季度，這家企業(yè)的凈利潤雖然有1.69億元。但是同期公司因經(jīng)營活動(dòng)，而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻為1.63億元，同比增長了10%。
上面已經(jīng)介紹過了，凈利潤是由現(xiàn)金和應(yīng)收賬款組成的。
所以在正常的情況下，一家公司的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)該比凈利潤低，因?yàn)閮烧咧g的差額就是還沒有收到的貨款，這些錢會(huì)在未來的季度里打到公司的賬戶中。
但是在2022年第三季度，該企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額幾乎和凈利潤一樣多，并且還同比增長了10%。
這說明公司目前的現(xiàn)金流十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是十分有利的。
在本環(huán)節(jié)的最后，我們再來分析一下，這家公司每年為員工以及高管支付薪酬的情況。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金這個(gè)指標(biāo)，是衡量一家企業(yè)每年為員工支付薪酬情況的。
從2019年開始，該公司每年為員工以及高管支付的薪酬已經(jīng)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)了增長，并在2021年以2.45億元的薪酬創(chuàng)出了歷史新高。這說明該企業(yè)目前正處在高速發(fā)展階段，每年都在招兵買馬向外擴(kuò)張。
通過上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模很大，現(xiàn)金流也非常充裕，并且其目前正處在高速發(fā)展期。
凈利潤下降原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將使用杜邦理論來分析出該企業(yè)凈利潤下降的原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家公司凈利潤下滑的主要原因是銷售凈利率的下降。
2021年第三季度，該企業(yè)銷售100元的印制電路板鉆針，還能賺回19.21元的凈利潤，銷售凈利率為19.21%。
而到了2022年第三季度，這家公司同樣銷售100元的印制電路板鉆針，卻只能賺回18.54元的凈利潤，銷售凈利率降至18.54%，同比下降了3%。
這家企業(yè)目前的銷售凈利率，在A股通用機(jī)械概念板塊143家上市公司中排名第23位。這個(gè)名次很靠前，說明其銷售凈利率相對來說并不低。
通過以上的分析我們了解到，在2022年由于該企業(yè)印制電路板鉆針利潤空間的擴(kuò)大，或者管理層有效控制住了各項(xiàng)費(fèi)用，這些不僅提高了這家公司的銷售凈利率，還使得該企業(yè)第三季度的凈利潤出現(xiàn)了增長。
優(yōu)點(diǎn)
雖然這家企業(yè)的凈利潤在今年第三季度出現(xiàn)了下滑，但是翻譯官在其財(cái)報(bào)中還是發(fā)現(xiàn)了一些值得稱贊的地方，例如印制電路板鉆針利潤空間的擴(kuò)大。
印制電路板鉆針的利潤空間，要使用這家公司的銷售毛利率來衡量。
2021年第三季度，該企業(yè)的銷售毛利率只有38.07%。而到了2022年第三季度，公司的銷售毛利率就達(dá)到了38.35%，同比增長了1%。
這家公司目前的銷售毛利率，也就是印制電路板鉆針的利潤空間，在A股通用機(jī)械概念板塊143家上市企業(yè)中排名第19位。這個(gè)名次很靠前，說明其產(chǎn)品的利潤空間相對來說很大。
銷售毛利率的提高，不僅能擴(kuò)大該公司產(chǎn)品的利潤空間，還能提高這家企業(yè)的收益，對其生產(chǎn)經(jīng)營十分有利，這點(diǎn)是需要我們了解的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級的水平。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦鼎泰高科這只股票，也沒有說鼎泰高科公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。