上周指數(shù)突破趨勢壓力位，超預(yù)期上漲，特別是上證50，已經(jīng)修復(fù)了中秋節(jié)以來所有的跌幅，主要驅(qū)動因素來自于北向資金的大舉流入。而北向資金主要的投資風(fēng)格是價(jià)值、權(quán)重配置，從板塊來說主要是白酒、醫(yī)藥、地產(chǎn)后產(chǎn)業(yè)鏈的家居用品、裝飾裝修等消費(fèi)屬性的板塊。伴隨著指數(shù)突破上行，場外資金被一定程度的逼空，市場成交量放大，金融板塊產(chǎn)生了一定的趨勢行情。
北向資金之所以持續(xù)流入，主要是兩方面原因。一方面是十二月份金融數(shù)據(jù)超預(yù)期，核心數(shù)據(jù)如下：2022年12月份，社會融資規(guī)模增量為1.31萬億元，比上年同期少1.05萬億元，12月份，人民幣貸款增加1.4萬億元，同比多增2665億元，12月末，廣義貨幣（M2）余額266.43萬億元，同比增長11.8%，增速比上月末低0.6個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，在全面放開經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇沖擊最嚴(yán)重的月份，經(jīng)濟(jì)情況都沒有想象中的糟糕，那么對于第四季度的經(jīng)濟(jì)預(yù)期必須上移動，同時(shí)對于今年1月甚至是第一季度的數(shù)據(jù)預(yù)期也要提高。
我們再看一下創(chuàng)業(yè)板指，創(chuàng)業(yè)板指經(jīng)過三次筑底，突破前期箱體上沿，隨著上證逼空行情的演繹，由于臨近春節(jié)，大部分增量資金不會在年前進(jìn)攻，逼空不會極致演繹，但是如果年后北水依然持續(xù)買入，增量資金將在年后入場，大概率會帶領(lǐng)創(chuàng)業(yè)板指放量突破年線壓力位。
(相關(guān)資料圖)
從上證和深證來說，年前我們跟隨北向進(jìn)行布局，潛伏年后的踏空資金入場后帶來的上行溢價(jià)，我們主要關(guān)注北向流入最多的板塊，包括白酒、銀行、保險(xiǎn)、醫(yī)藥等價(jià)值權(quán)重板塊，另外由于指數(shù)放量上行預(yù)期，可以關(guān)注大金融的趨勢機(jī)會，我們關(guān)注個(gè)股，包括財(cái)富趨勢、大智慧、湘財(cái)股份、東方財(cái)富。
賽道板塊我們重點(diǎn)關(guān)注光伏新技術(shù)的布局。相比于P型組件，N型組件的系統(tǒng)端優(yōu)勢更明顯，擁有更高的效率和單瓦發(fā)電量，在相同的安裝面積條件下，N型組件更節(jié)約成本可以實(shí)現(xiàn)更高的裝機(jī)量，提升電站收益率。而POE膠膜的阻隔性、強(qiáng)抗PID能力、無醋酸等特性具備其他封裝材料不具備的天然優(yōu)勢，是現(xiàn)在雙面組件及N型電池異質(zhì)結(jié)電池的主要封裝膠膜。所以POE膠膜是有足夠資格和邏輯與那電池、PET銅箔、HJT、鈣鈦礦位列未來賽道新技術(shù)重要分支的。
POE膠膜的核心上游原材料是POE粒子，目前國內(nèi)沒有規(guī)模化量產(chǎn)的企業(yè)，國內(nèi)膠膜產(chǎn)能第一的福斯特也是進(jìn)口的海外粒子，這就帶來了國產(chǎn)替代的機(jī)會。雖然國內(nèi)目前沒有規(guī)模化的供應(yīng)商，但是已經(jīng)有國內(nèi)的企業(yè)在嘗試技術(shù)和產(chǎn)能的突破了。POE粒子制備的兩個(gè)難點(diǎn)和核心壁壘：α－烯烴、茂金屬催化劑。其中α－烯烴是制約的卡脖子要素，占POE產(chǎn)業(yè)鏈利潤約60%。
通過市值和產(chǎn)能對比，我們關(guān)注以下幾只股票
聚賽龍，子公司科睿鑫研發(fā)EVA、POE，目前小批量供貨。可以對標(biāo)2022年的綠康生化，因?yàn)槭召徚艘患襊OE公司年漲幅400%。
天洋新材：2022年膠膜產(chǎn)能1.6億平方米，2023年3.5億平方米，2024年達(dá)5.1億平方米。并且天洋近期定增順利獲批，計(jì)劃募資總額不超過11.6億元，擬投入8.4億元擴(kuò)建光伏膠膜產(chǎn)能，支撐公司股價(jià)的中長期快速增長。
鼎際得：深耕聚烯烴催化劑，在積極推進(jìn)茂金屬催化劑的產(chǎn)業(yè)化，公司公告發(fā)布了產(chǎn)能規(guī)劃，一期產(chǎn)能建設(shè)年產(chǎn)20萬噸POE、30萬噸α－烯烴。
柯友浪（執(zhí)業(yè)編號：A0380621090002）簡介：
頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧，榮登納斯達(dá)克時(shí)代廣場大屏，新浪金牌理財(cái)師，曾任較大規(guī)模的陽光私募基金經(jīng)理，曾受邀參加LME亞洲年會，擁有十余年市場經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)任搖錢術(shù)至尊版APP常駐嘉賓，以直播、視頻、專欄文章等多種形式持續(xù)和廣大投資者分享專業(yè)見解。
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