作者|深水財經(jīng)社 冰火
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1月30日午間，蘇州銀行（002966）發(fā)布業(yè)績快報，2022年度實現(xiàn)營收117.63億元，同比增長8.62%；歸屬上市公司股東凈利潤39.18億元，同比增長26.10%。
資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2022年末，蘇州銀行總資產(chǎn)5245.48億元，較上年末增長15.79%；吸收存款本金3163.48億元，較上年末增長16.57%；發(fā)放貸款和墊款本金2506.33億元，較上年末增長17.51%。
2022年是蘇州銀行實施新三年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的承啟之年，該行專注“服務中小、服務市民、服務區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展”的市場定位，存、貸款規(guī)模取得顯著增長，源于多年來蘇州銀行深耕本地業(yè)務。
中泰證券研報指出，蘇州市在十四五規(guī)劃中明確打造功能性金融中心，蘇州銀行作為蘇州本土法人城商行，有望在對公端承接更多政府匹配項目需求。根據(jù)蘇州市十四五規(guī)劃并結合蘇州銀行在當?shù)氐氖姓悸?，預計十四五期間蘇州銀行新增對公授信1487億，在2020年底公司對公貸款基礎上實現(xiàn)規(guī)模倍增，2020-2025年貸款復合增速預計在17.2%。
民生證券研報認為，該行制造業(yè)貸款在對公貸款中的占比已接近1/3，顯著領先可比同業(yè)。我們測算其制造業(yè)貸款增速在2025年之前有望保持在約25%的較高水平，且客戶逐漸從傳統(tǒng)制造業(yè)過渡至先進制造業(yè)。
資產(chǎn)質量方面，截至2022年末，蘇州銀行不良貸款率0.88%，較上年末下降0.23個百分點；撥備覆蓋率530.81%，較上年末上升107.90個百分點，資產(chǎn)“安全墊”再次增厚。
值得一提的是，該行自2019年上市以來，不良率持續(xù)走低，2022年一季度該行首次將不良率控制在了1%以下，到了年底，更是再進一步，目前資產(chǎn)質量水準已趨于A股上市銀行前列。
對于不良率持續(xù)走低的原因，蘇州銀行在近期接受機構調研中表示，一是加強新增客戶的風險識別能力；二是加強存量非不良貸款管控；三是加強存量不良貸款處置進度。
民生證券研報認為，該行資產(chǎn)質量持續(xù)改善，助力撥備覆蓋率高位再度大幅增厚，反哺利潤空間充足。
作為上市城商行中的“優(yōu)等生”，二級市場投資者拿出真金白銀，給予了蘇州銀行積極的肯定。今年1月5日，蘇州銀行時隔2年多股價重新站上“8元”，總市值逼近300億大關。
受疫情、經(jīng)濟下行等因素影響，近半年以來，上證指數(shù)和銀行板塊和整體表現(xiàn)不佳，分別下跌0.27%和0.49%，而蘇州銀行一直是A股銀行板塊中的“例外”。
金融小強觀察到，自2022年7月15日至今，A股銀行股走勢分化明顯，42家上市銀行中有19家市值縮水。反觀蘇州銀行，市值從最低點214億元扶搖直上，至今逆勢大漲32.88%，市值增幅遙遙領先A股銀行板塊。
近半年A股上市銀行市值漲幅前十名
蘇州銀行近期股價走勢日K線圖
銀行板塊整體表現(xiàn)不佳，蘇州銀行憑啥一枝獨秀？
隨著疫情放開經(jīng)濟逐步復蘇，今年信貸需求有望改善，目前大多數(shù)銀行估值仍處于歷史底部附近，不少機構也逐漸看好低估值、高股息的銀行板塊，部分優(yōu)質銀行股的配置價值凸顯。
農(nóng)歷新年前，機構投資者馬不停蹄調研上市銀行，而經(jīng)濟增長強勁地區(qū)的城商行成為一眾機構投資者的“打卡點”。自今年1月以來，蘇州銀行累計接受近150家機構的密集調研。
對于銀行股的后市表現(xiàn)，機構投資者普遍透露出樂觀情緒。1月30日，中信證券研報指出，春節(jié)期間港股銀行表現(xiàn)良好，海外投資者對于板塊仍持積極態(tài)度。各地陸續(xù)發(fā)布文件，提振經(jīng)濟成為下階段政府核心工作，助力銀行板塊基本面轉暖。盡管去年四季度基金持倉延續(xù)上行，機構配置仍有大幅提升空間，預計強勢品種仍將延續(xù)，可從容布局高性價比品種。
（全球市值研究機構深水財經(jīng)社獨家發(fā)布，轉載引用請注明出處）