來源：地產(chǎn)K線
(資料圖)
文/樂居財(cái)經(jīng) 魏薇
為融創(chuàng)四處奔走的孫宏斌已白發(fā)漸生。2022年最后兩個(gè)月，政策支持面的好消息頻出，想把握住機(jī)會(huì)的孫宏斌更加忙碌，他開始密集出席各場(chǎng)會(huì)議。
2022年12月，許久不露面的孫宏斌出現(xiàn)在與武漢城建簽約合作協(xié)議現(xiàn)場(chǎng)。元旦假期過后，他帶領(lǐng)幾位高管突襲華北區(qū)域總部。
兩天前，融創(chuàng)股東周年大會(huì)在北京召開。這次的會(huì)議很低調(diào)，僅有行政總裁汪孟德和大約十位股東到場(chǎng)，孫宏斌以電話形式參會(huì)，全程沒有發(fā)言。
去年12月22日，融創(chuàng)曾預(yù)告過這場(chǎng)會(huì)議，稱將考慮及酌情通過配股、回購議案。
此次股東會(huì)主要投票通過了2021年財(cái)務(wù)報(bào)表，重選部分董事會(huì)人員、發(fā)行新股等事項(xiàng)。2月7日晚間，融創(chuàng)發(fā)出兩份公告，一份是修訂及重述公司章程議案，另一份是公布當(dāng)日全部決議案的投票結(jié)果。
在12月初的集團(tuán)內(nèi)部會(huì)議上，孫宏斌定下了在2023年6月30日全面恢復(fù)健康的目標(biāo)。會(huì)上強(qiáng)調(diào)，絕不躺平，要積極擁抱政策，抓住機(jī)遇。當(dāng)時(shí)，距離“第三支箭”射出僅五天。
時(shí)間緊，任務(wù)重。身負(fù)近萬億債務(wù)，想要在半年時(shí)間內(nèi)，完全憑借自己的力量翻身顯然不現(xiàn)實(shí)，融創(chuàng)急需找一個(gè)強(qiáng)有力的“靠山”。此前，市場(chǎng)消息傳出融創(chuàng)與越秀在談超過200億的大合作，但在股東會(huì)上，融創(chuàng)予以否認(rèn)。
配股授權(quán)獲通過
會(huì)議中有兩項(xiàng)決案值得關(guān)注。
其一是重選荊宏、田強(qiáng)、黃書平為執(zhí)行董事。三人都是跟隨孫宏斌打拼多年的老臣，其中，荊宏、田強(qiáng)于2005年加入融創(chuàng)，黃書平則于2007年加入。
除執(zhí)行董事的身份外，荊宏任執(zhí)行總裁兼北京集團(tuán)總裁，田強(qiáng)任執(zhí)行總裁兼上海集團(tuán)總裁，黃書平任執(zhí)行總裁兼華南集團(tuán)總裁。
另一項(xiàng)是發(fā)行新股、回購股份。融創(chuàng)在去年12月22日公告稱，發(fā)行數(shù)量最多可達(dá)相當(dāng)于通過有關(guān)該項(xiàng)發(fā)行授權(quán)的決議案當(dāng)日本公司已發(fā)行股份數(shù)目的20%。
當(dāng)天股東大會(huì)上，融創(chuàng)的4項(xiàng)普通決議案均獲得超過50%的贊成票數(shù)，意味著其發(fā)行新股、回購股份議案獲正式通過為普通決議案。
但從去年4月至今，融創(chuàng)中國一直處于停牌狀態(tài)，并于近日公告中稱繼續(xù)暫停買賣。后續(xù)將以什么樣的價(jià)格和方式進(jìn)行配股，目前尚不可知。
距離融創(chuàng)最近一次的配股已經(jīng)過去了一年。2022年1月13日，融創(chuàng)公告稱，擬以每股10港元配售4.52億股股份，融資45.2億港元，折合約5.80億美元。所得款項(xiàng)凈額中約一半將用于償還貸款，其余則用作一般運(yùn)營(yíng)資金。當(dāng)時(shí)，相關(guān)人士稱短期沒有再配股計(jì)劃。
此前的2021年11月，融創(chuàng)通過配股募資73.43億港元，折合約9.42億美元，每股配售價(jià)15.18港元。
否認(rèn)與越秀傳聞
在地產(chǎn)圈中，講義氣的孫宏斌一向人緣不錯(cuò)。自救一年多，在盤活項(xiàng)目的道路上，孫宏斌迎來了不少“白衣騎士”，其中不乏國資企業(yè)的身影。除去孫宏斌個(gè)人光環(huán)的影響力，歸根究底，援助方看的是融創(chuàng)的項(xiàng)目質(zhì)量。
去年12月，融創(chuàng)與中國華融、以浦發(fā)銀行牽頭的6家銀行組成的銀團(tuán)、中信信托簽訂協(xié)議，多方就上海董家渡項(xiàng)目達(dá)成融資合作，為融創(chuàng)帶來120億紓困資金。
東方資產(chǎn)與融創(chuàng)中國就武漢桃花源項(xiàng)目達(dá)成融資合作，注入資金33.11億元。陜西金資與融創(chuàng)就咸陽森嶼城項(xiàng)目的融資合作也已完成，意味著國內(nèi)首筆地方AMC對(duì)地產(chǎn)項(xiàng)目紓困的順利落地。1月6日，據(jù)融創(chuàng)官方微信，陜西金資首筆4億元資金已到位。
國企華發(fā)已經(jīng)伸出了兩次援手。2022年1月，華發(fā)收購昆明融創(chuàng)文旅城二期40%股權(quán)，交易價(jià)格14億元，包括現(xiàn)金代價(jià)12億元、債權(quán)2億元。股權(quán)變更后，融創(chuàng)雖無任何股權(quán)，但仍由融創(chuàng)操盤項(xiàng)目。
一年后，相似的情景再次上演。1月3日，融創(chuàng)公告稱擬將深圳融華置地投資有限公司51%的股權(quán)與債權(quán)轉(zhuǎn)讓給珠海華發(fā)，標(biāo)的公司是位于深圳的融創(chuàng)華發(fā)冰雪文旅城項(xiàng)目。交易總金額約為35.8億元，其中股權(quán)收購價(jià)為35.7億，債權(quán)收購價(jià)為1190萬元。在2025年11月23日前，融創(chuàng)有權(quán)選擇回購這51%的股權(quán)及債權(quán)。
近期，有市場(chǎng)傳言稱融創(chuàng)與越秀在談超過200億的大合作。對(duì)此，融創(chuàng)之前的回復(fù)是：目前的工作重心是“努力回歸正常經(jīng)營(yíng)軌道”，銷售、境內(nèi)境外債務(wù)重組、尋求合作，“多條腿走路”，與外部機(jī)構(gòu)談判的進(jìn)展尚未到發(fā)布節(jié)點(diǎn)。
此次股東會(huì)上，融創(chuàng)予以否認(rèn)，但稱項(xiàng)目上的資金支持和集團(tuán)的戰(zhàn)投都在談。
截止2021年年底，融創(chuàng)權(quán)益土地儲(chǔ)備約1.6億平方米，權(quán)益土地貨值約1.77萬億，約80%位于核心一二線城市。
境外債重組腳步
2022年11月18日左右，融創(chuàng)提出初版境內(nèi)債重組方案。為了爭(zhēng)取到更多債券持有人同意展期方案，融創(chuàng)將投票截止時(shí)間一再延遲，最終由2022年12月9日延長(zhǎng)至2022年12月30日。
1月3日，融創(chuàng)對(duì)外表示，總計(jì)160億元的境內(nèi)債券整體展期方案已獲債券持有人會(huì)議表決通過。此次境內(nèi)債券整體展期，共涉及10筆存續(xù)的公司債券及供應(yīng)鏈ABS，加權(quán)平均展期期限3.51年。
為保障投資人利益，融創(chuàng)還以廣州文旅城、重慶江北嘴A-ONE、溫州翡翠海岸城等多處資產(chǎn)作為展期償付保障，并創(chuàng)新設(shè)計(jì)了現(xiàn)金支付+小額兌付的機(jī)制。
去年12月9日，融創(chuàng)公布境外債務(wù)重組進(jìn)展，并披露初步重組原則和建議重組框架概要。
探討的初步重組框架主要內(nèi)容包括：將30億至40億美元的現(xiàn)有債務(wù)及若干股東借款轉(zhuǎn)換為普通股或股權(quán)掛鉤工具，使得債務(wù)規(guī)模降至穩(wěn)健、可持續(xù)的水平；剩余現(xiàn)有債務(wù)將兌換為新的以美元計(jì)價(jià)公開票據(jù)，期限為自重組生效之日起的2至8年；提供部分資產(chǎn)處置凈收益擬作為償還新票據(jù)的額外資金來源；同時(shí)擬向及時(shí)支持重組方案的債權(quán)人提供同意費(fèi)。
股東會(huì)上，融創(chuàng)表示預(yù)計(jì)在三、四月份公布美元債進(jìn)展情況，其對(duì)外釋放的信息是，目前進(jìn)展順利。
來源：地產(chǎn)K線