小13箩利洗澡无码视频免费网站-亚洲熟妇无码av另类vr影视-国产精品久久久久乳精品爆-宅女午夜福利免费视频

匯聯(lián)股份IPO:大客戶問題不容忽視,產能披露存在疑點_環(huán)球速讀
時間:2023-03-10 15:39:24  來源:壹財信  
1
聽新聞

來源:壹財信

作者:馬佐夫

江蘇匯聯(lián)活動地板股份有限公司(下稱:匯聯(lián)股份)是國內領先的架空活動地板產品提供商之一,主營業(yè)務為架空活動地板產品的研發(fā)、生產與銷售,具體產品包括全鋼架空活動地板、硫酸鈣架空活動地板及鋁合金架空活動地板等。


(相關資料圖)

大客戶問題頻發(fā)

招股書披露,2019年至2021年(下稱:報告期),匯聯(lián)股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為39,917.81萬元、42,385.89萬元和42,898.99萬元,凈利潤分別為10,373.08萬元、9,421.01萬元和7,180.44萬元。匯聯(lián)股份2021年營業(yè)收入保持微弱增長,但報告期內凈利潤持續(xù)滑坡。

值得注意的是,匯聯(lián)股份的前五大客戶在報告期內是狀況頻發(fā),令人極其不省心。

據(jù)招股書,廈門雷賽德裝飾材料有限公司(下稱:雷賽德)是匯聯(lián)股份2021年第二大客戶,銷售金額為2,090.74萬元,占營業(yè)收入比重為4.87%。

但企信網(wǎng)顯示,雷賽德報告期一直處于資不抵債的狀態(tài)。2019年,雷賽德資產總額為191.88萬元、負債總額為219.03萬元,凈資產為-27.15萬元;2020年,雷賽德資產總額為71.77萬元、負債總額為112.01萬元,凈資產為-40.24萬元;2021年,雷賽德資產總額為618.92萬元、負債總額為628.69萬元,凈資產為-9.77萬元。

(截圖來自雷賽德2019年工商年報)

(截圖來自雷賽德2020年工商年報)

(截圖來自雷賽德2021年工商年報)

北京豐科新元科技有限公司(下稱:豐科新元)是匯聯(lián)股份2021年第三大客戶,銷售金額為1,825.14萬元,占營業(yè)收入比重為4.26%。企信網(wǎng)顯示,豐科新元2021年社保繳納為0人。

(截圖來自豐科新元2021年工商年報)

匯聯(lián)股份2020年的第五大客戶北京承達創(chuàng)建裝飾工程有限公司(下稱:北京承達),銷售金額為1,753.73萬元,占營業(yè)收入比重為4.14%。

北京承達在報告期內除了身背兩起環(huán)保處罰外,還有多起因施工質量和違反安全生產規(guī)定被處罰。最為嚴重的是在2021年6月,北京承達施工總承包的廈門世茂2014JP04地塊F1地塊裝修工程發(fā)生1起事故,造成1人死亡。北京市住房和城鄉(xiāng)建設委員會于當年9月給予北京承達暫扣安全生產許可證30日的行政處罰。

(截圖來自企查查)

山東森隆樓宇設備有限公司(下稱:山東森?。┦菂R聯(lián)股份2019年第四大客戶,匯聯(lián)股份當年對其銷售金額為2,158.53萬元,占營業(yè)收入比例為5.41%。

企信網(wǎng)顯示,山東森隆成立于2015年12月31日,2021年5月6日注銷,目前正在進行營業(yè)執(zhí)照作廢聲明。在成為匯聯(lián)股份前五大客戶的當年,山東森隆無人繳納社保。

(截圖來自企信網(wǎng))

(截圖來自山東森隆2019年工商年報)

產能披露存疑點

截至本招股說明書簽署日,匯聯(lián)股份擁有 1 家全資子公司山東匯聯(lián)。2019年11月22日,母公司匯聯(lián)股份通過了高新技術企業(yè)重新認定,取得了江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、國家稅務總局江蘇省稅務局核發(fā)的《高新技術企業(yè)證書》,證書有效期為3年。2022年恰逢高新技術企業(yè)資質到期,2022年7月1日預披露更新的招股書并未提及高企復審。

招股書披露,2021年12月31日,匯聯(lián)股份在職員工總數(shù)為476人,技術人員23人,占員工總數(shù)比例為4.83%。但據(jù)企信網(wǎng)顯示,母公司匯聯(lián)股份社保繳納人數(shù)為314人,若招股書披露的23名技術人員均為母公司人員,其技術人員占總人數(shù)比例也僅為7.32%,未達到高企10%的門檻。

(截圖來自匯聯(lián)股份2021年工商年報)

匯聯(lián)股份報告期的研發(fā)費用率分別為3.60%、3.46%、3.32%,而同期同行業(yè)上市公司的研發(fā)費用率平均值分別為4.95%、5.29%、5.30%。匯聯(lián)股份研發(fā)費用率低于同行平均水平,并且同行研發(fā)費用率均值持續(xù)走高之時,匯聯(lián)股份研發(fā)費用率卻持續(xù)下滑。

此外,匯聯(lián)股份的產能披露也存在疑點。

據(jù)常州市武進區(qū)人民政府主辦的《武進年鑒2021》,匯聯(lián)股份實施的“匯聯(lián)新型環(huán)保墻體材料項目”于12月竣工,建成后形成年產全鋼地板170萬平方米、鋁合金地板20萬平方米、地板支架配件660萬套、塑膠地板250萬平方米的生產能力,預計實現(xiàn)年產值6億元。

(截圖來自《武進年鑒2021》)

招股書披露,匯聯(lián)股份2021年全鋼架空活動地板產能為100.00萬平方米、硫酸鈣架空活動地板64.80萬平方米、鋁合金架空活動地板7.71萬平方米,與2020年產能基本一致,僅鋁合金架空活動地板產能稍有提升?!段溥M年鑒2021》中提到的已建成項目或將在2022年后逐步釋放產能。

匯聯(lián)股份本次IPO募集資金57,538.53萬元,用于建設全鋼架空活動地板生產基地項目、鋁合金架空活動地板生產基地項目、全鋼架空活動地板生產線技術改造項目、研發(fā)中心項目和補充流動資金。投資項目達產后,匯聯(lián)股份每年將新增全鋼架空活動地板產能159.6萬平安米,鋁合金架空活動地板產能16.2萬平方米。

匯聯(lián)股份本次募資擴產是否與已竣工的匯聯(lián)新型環(huán)保墻體材料項目有所重復,仍需匯聯(lián)股份及廣發(fā)證券進一步說明。另外,匯聯(lián)新型環(huán)保墻體材料項目中增產的地板支架配件和塑膠地板招股書也未提及。

關鍵詞: