這是一家中國冶金礦山50強企業(yè)，目前公司擁有內(nèi)蒙古和安徽兩大礦山基地，鐵礦石的儲量合計5.22億噸。
(資料圖片僅供參考)
2022年第三季度，該企業(yè)的銷售毛利率，也就是鐵礦石的利潤空間為44%，這說明只要公司銷售100元的鐵礦石就能賺回44元的毛利潤。
從2018年開始，這家企業(yè)的歷史凈利潤已連續(xù)4年實現(xiàn)了大幅度的增長，并在2021年創(chuàng)出了歷史新高。
值得一提的是，在2020年該公司全年的凈利潤只有5.92億元。而到了2022年，這家企業(yè)的凈利潤就達(dá)到了16.25億元，比2020年大幅增長了174%。
但是在去年第三季度，該公司鐵礦石的利潤空間卻出現(xiàn)了下降，在本文的最后翻譯官會詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家企業(yè)的股票在充分回調(diào)了67%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢。
大家好我是財報翻譯官，今天將調(diào)研A股鋼鐵概念板塊中，大中礦業(yè)(股票代碼:001203)這家上市公司2022年第三季度財報，下面進入今天的主題。
主營業(yè)務(wù)及核心競爭力
在該企業(yè)的財報中翻譯官了解到，大中礦業(yè)的主營業(yè)務(wù)為鐵礦石采選、鐵精粉和球團的生產(chǎn)與銷售。
該企業(yè)球團的收入占比為51.76%，鐵精粉的收入占比為46.36%。
在這家公司的財報中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，在2022年10月份該企業(yè)發(fā)布公告稱，擬在臨武縣投資建設(shè)碳酸鋰及電池項目，預(yù)計總投資160億元，所以其還具備鋰電池概念。
而在該企業(yè)的分紅信息中翻譯官還得知，這家公司自上市以來累計分紅1次，總共派發(fā)現(xiàn)金6.03億元。
并在2021年為股東進行了分紅，分紅占凈利潤的比重竟然達(dá)到了61.54%。這個比例非常高，說明該企業(yè)對股東十分負(fù)責(zé)。
上面看過了這家公司的基本情況，下面我們再來分析一下該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)。
業(yè)績表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報，并沒有任何個人觀點。
2021年第三季度，這家公司的凈利潤高達(dá)14.28億元.到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤就降至9.32億元，同比下降了35%。
雖然這家公司的凈利潤在2022年出現(xiàn)了下降，但是在A股鋼鐵概念板塊60家上市企業(yè)中，卻依然能排在第13的位置。這個名次比較靠前，說明其規(guī)模相對來說很大。
上面看過了該公司的凈利潤表現(xiàn)，下面我們再來分析一下這家企業(yè)的現(xiàn)金流情況。
在現(xiàn)金流量表中有一個指標(biāo)叫經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，它是衡量一家公司現(xiàn)金收支情況的，也被稱為凈利潤的試金石。
2022年第三季度，該公司的凈利潤雖然有9.32億元，但是同期這家企業(yè)因經(jīng)營活動而實際收到的現(xiàn)金凈額卻高達(dá)12.3億元。
因為在會計權(quán)責(zé)發(fā)生制下凈利潤是由現(xiàn)金和應(yīng)收賬款組成的，所以現(xiàn)金流量凈額比凈利潤低才是一個正常的現(xiàn)象，因為兩者之間的差額就是還沒有收到的貨款。
而在2022年第三季度，該公司的現(xiàn)金流量凈額竟然高于凈利潤，這說明公司目前的現(xiàn)金流十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是非常有利的。
在本環(huán)節(jié)的最后，我們再來分析一下該企業(yè)的賺錢能力。
2022年第三季度，這家公司的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率為14.91%。這說明如果管理層使用股東的100元錢，通過鐵礦石的生產(chǎn)經(jīng)營，9個月后就能賺回14.91元的凈利潤。
而該企業(yè)目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股鋼鐵概念板塊60家上市公司中排名第5位。這個名次更高，說明其賺錢的能力相對來說非常強。
綜上所述，在2022年第三季度，這家企業(yè)的規(guī)模很大，現(xiàn)金流非常充裕，并且其賺錢的能力也很強。
凈利潤下降原因
下面我們來分析一個重要的問題，是什么原因使得該公司的凈利潤出現(xiàn)了下降，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家企業(yè)凈利潤下降的主要原因是鐵礦石利潤空間的縮小。
2021年第三季度，該公司銷售100元的鐵礦石還能賺回60.77元的毛利潤，銷售毛利率為60.77%。
而到了2022年第三季度，這家企業(yè)同樣銷售100元的鐵礦石卻只能賺回43.89元的毛利潤，銷售毛利率降至43.89%，同比下降了28%。
該公司目前的銷售毛利率，也就是鐵礦石的利潤空間在A股鋼鐵概念板塊60家上市企業(yè)中排名第4位。這個名次非常靠前，說明其產(chǎn)品的利潤空間相對來說很大。
而通過進一步分析翻譯官在這家企業(yè)的利潤表中發(fā)現(xiàn)，該公司產(chǎn)品利潤空間縮小的主要原因是營業(yè)成本的高企。
2022年第三季度，這家企業(yè)營業(yè)收入同比下降了5%，而對應(yīng)的營業(yè)成本卻大幅提高了36%，這說明該公司的成本在上漲。
通過上述分析我們了解到，在2022年由于該企業(yè)鐵礦石成本的高企，這不僅降低了公司的銷售毛利率，還使得該企業(yè)第三季度的凈利潤出現(xiàn)了下降。
優(yōu)點
在本文的最后，我們再來看一下這家公司目前還有哪些優(yōu)點是需要我們了解的。通過分析主要財務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，該企業(yè)最大的優(yōu)點在于超強的短期償債能力。
流動比率是衡量一家公司短期償債能力最有效的指標(biāo)，它是流動資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。
2021年第三季度，該企業(yè)的流動比率為0.92。這說明如果公司有100元的短期負(fù)債，只對應(yīng)有92元的流動資產(chǎn)作為保障。
如果真的發(fā)生任何意外，即使管理層把流動資產(chǎn)都變現(xiàn)了也無法償還短期的債務(wù)。而到了2022年第三季度，這家公司的流動比率就達(dá)到了2.55，同比大幅增長了177%。
因為流動比率的行業(yè)平均值為2，所以在2022年第三季度，這家企業(yè)的流動比率不僅處在平均水平之上，而且還出現(xiàn)上漲。這些都說明該公司目前的短期償債能力很強。
而超強的短期償債能力，不僅能保障一家企業(yè)未來的現(xiàn)金流，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營也是非常有利的，這點是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個等級的話，翻譯官個人認(rèn)為該公司能維持C級的水平。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦大中礦業(yè)這只股票，也沒有說大中礦業(yè)公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財報。