東高科技：游戲+AI賽道火爆 哪些板塊將爆發(fā)？
文章來源：東高科技
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在經(jīng)歷周一的大調(diào)整后，周二人工智能概念股快速反彈，AIGC、游戲、傳媒方向領(lǐng)漲，奧飛娛樂3連板，首都在線漲超11%，中文在線，昆侖萬維技等表現(xiàn)出色。
游戲+AI打開估值想象空間
近期，因為人工智能的爆火，作為AI強受益方向之一的游戲行業(yè)也受到了市場的青睞，游戲板塊走出了一輪可觀的上漲行情，不少游戲股漲幅亮眼，如湯姆貓今年股價已經(jīng)翻倍，游戲ETF從低點至今也有近一倍漲幅。
在AI大熱之下，AIGC正滲透進游戲開發(fā)的各環(huán)節(jié)，在游戲IP生成，內(nèi)容更新優(yōu)化和游戲運營及管理等各個領(lǐng)域的應(yīng)用正快速落地，從而實現(xiàn)降本增效。
投資基金a16z在《AIGC在游戲中的革命》中提到，在所有娛樂類目中，游戲產(chǎn)業(yè)會是生成式AI影響最大的領(lǐng)域。
行業(yè)巨頭完美世界最新財報提到，近年來，公司不斷探索在游戲內(nèi)應(yīng)用AI相關(guān)技術(shù)，比如游戲智能NPC、場景建模、AI繪畫、AI劇情、AI配音等方面。近期在內(nèi)部成立了AI中心，大力研究及推行AI技術(shù)的學(xué)習與應(yīng)用。
游戲產(chǎn)業(yè)政策面向好
另一方面，從游戲行業(yè)本身屬性來看，由于國內(nèi)版號發(fā)放一度暫停，未成年人游戲防沉迷以及開拓增量市場等原因，市場一度陷入低迷狀態(tài)。
不過，今年以來，國家新聞出版署已經(jīng)發(fā)布三批網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，共?61款網(wǎng)絡(luò)游戲獲批，顯示出政策面對于游戲行業(yè)的支持。同時游戲產(chǎn)業(yè)價值也獲得官媒的認可，在去年11月，人民網(wǎng)發(fā)布了《人民財評：深度挖掘電子游戲產(chǎn)業(yè)價值機不可失》，指出游戲?qū)耶a(chǎn)業(yè)布局、科技創(chuàng)新具有意義重大。
游戲產(chǎn)業(yè)機會梳理
中金公司認為，AI賦能游戲研發(fā)端，有望拓寬游戲UGC的邊界，使用戶共創(chuàng)模式成為可能，對單款游戲而言或延長游戲的生命周期，廠商核心競爭力將更體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)理解、創(chuàng)意能力、工業(yè)化能力如AI技術(shù)等。
開源證券研報中介紹，在開放世界游戲的開發(fā)上，游戲引擎、游戲設(shè)計和IP打造能力或為勝出關(guān)鍵：IP儲備豐富或擁有頭部IP的內(nèi)容公司或更受益。
游戲+AI三條主線：
1）AI賦能創(chuàng)作，前期降本增效，后期通過新付費點增收，重點推薦游戲及影視賽道，2023年業(yè)績面亦樂觀。
2）售賣稀缺數(shù)據(jù)版權(quán)給大模型廠商用作訓(xùn)練，影視、出版均明確受益。
3）短期內(nèi)看好出海企業(yè)率先接入微軟生態(tài)，領(lǐng)先國內(nèi)企業(yè)一個階段。
風險提示：本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，投資者據(jù)此操作，風險自擔。
東高科技投顧 李德（執(zhí)業(yè)編號：A0100622110008）