4月27日，上交所決定，終止對(duì)惠強(qiáng)新材首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。
(相關(guān)資料圖)
惠強(qiáng)新材是一家做鋰電池隔膜的公司，此前上交所曾對(duì)其問(wèn)詢，內(nèi)容主要涉及其科創(chuàng)屬性、研發(fā)費(fèi)用等。4月19日，惠強(qiáng)新材和保薦機(jī)構(gòu)海通證券，提交了撤回申請(qǐng)。
據(jù)Wind，海通證券今年負(fù)責(zé)的企業(yè)IPO撤否率較高，在大型券商中僅次于光大證券、浙商證券。
值得注意的是，近一年來(lái)，海通證券已經(jīng)數(shù)次被罰。
去年3月，海通證券保薦的深圳市新星輕合金材料股份有限公司可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，在發(fā)行上市當(dāng)年，公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)就同比腰斬。證監(jiān)部門對(duì)海通保代王行健、張恒作出3個(gè)月內(nèi)不受理行政許可的處罰措施；
去年8月，海通證券還因其承銷的華晨債盡調(diào)不充分、最終違約，海通證券、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人楊若冰也被遼寧證監(jiān)局處罰……
去年凈利大降4成，保薦項(xiàng)目撤單數(shù)第一
財(cái)報(bào)顯示，2022年，海通證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收259.48億元，同比下降39.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)65.45億元，同比下降48.97%。
其凈利潤(rùn)不僅跌出“百億凈利”陣營(yíng)，在排名上也有所下滑，直接從上一年的第4位，降至行業(yè)第9位，降幅明顯大于頭部券商平均水平。
投行業(yè)務(wù)方面，2022年，海通證券投行業(yè)務(wù)收入為42.62億元，而2021年同期營(yíng)收為56.59億元，同比減少13.97億元，降幅達(dá)24.69%。海通證券表示，下滑的部分主要是香港市場(chǎng)股權(quán)融資規(guī)模大幅縮減，境外投行收入同比減少。
從年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年含北交所在內(nèi)，海通證券完成IPO項(xiàng)目30單，較2021年減少了5單，市場(chǎng)排名第三；融資396億元，市場(chǎng)排名第四；完成科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目17單，融資311億元，掛牌數(shù)量、融資金額均位居市場(chǎng)第二。
在完成保薦數(shù)量減少的同時(shí)，海通證券的撤單量卻在增加。
據(jù)Wind顯示，2022年IPO撤回?cái)?shù)量最多的是海通證券，主動(dòng)撤回16家上市申請(qǐng)，中信建投、華泰聯(lián)合、中信證券、國(guó)際金融等緊隨其后，主動(dòng)撤回?cái)?shù)量分別為13家、12家、15家、10家。
今年一季度，海通證券終止的項(xiàng)目數(shù)量最多，達(dá)到7家，與招商銀行并列。
近1/3保薦項(xiàng)目，上市以來(lái)股價(jià)漲幅為負(fù)
盡管業(yè)務(wù)數(shù)量居前，但海通證券保薦企業(yè)質(zhì)量受質(zhì)疑。很多海通證券保薦通過(guò)的項(xiàng)目，讓投資者一言難盡，上市至今仍處于破發(fā)狀態(tài)。
據(jù)wind顯示，自2020年以來(lái)，海通證券成功保薦上市的IPO 共計(jì)99個(gè)，在行業(yè)中排名第三。
截至今日，其保薦的27家上市公司股價(jià)，自上市以來(lái)股價(jià)漲幅為負(fù)數(shù)，占比近1/3。其中，有15家都屬于科創(chuàng)板，8家來(lái)自創(chuàng)業(yè)板。
其中，翱捷科技跌得最慘。其成立于2015年，2022年初頭頂“基帶芯片第一股”的光環(huán)上市，發(fā)行總募資68.83億元，在2022年A股新股募資金額Top10中名列第六。海通證券獲得保薦及承銷費(fèi)用達(dá)到3.1億元。
沒(méi)想到，出道即巔峰。翱捷科技上市首日即破發(fā)。截至4月28日，其股價(jià)較發(fā)行價(jià)已經(jīng)跌去近6成。業(yè)績(jī)方面，其在2022年?duì)I收21.4億元，同比微增；歸母凈利潤(rùn)為-2.52億元，近三年累計(jì)虧損超30億元。
位居第二的南模生物，截至今日股價(jià)較發(fā)行價(jià)跌去近一半。2022年，其營(yíng)收增長(zhǎng)10%，但凈利潤(rùn)扭盈為虧。投資者吐槽“市場(chǎng)棄之如敝屣”。IPO募資時(shí)，南模生物實(shí)際總募約資20億元，比原擬募資多10.68億元，海通證券從中獲得收入達(dá)1.58億元。
之江生物的股價(jià)也“跌跌不休”。其曾在2020年背靠“疫情紅利”實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大漲，營(yíng)收從2.6億元躍升20億元，凈利潤(rùn)從5千萬(wàn)暴漲近10億元，這樣的表現(xiàn)維持了3年。
但隨著疫情防控放松，從去年一季度開(kāi)始，之江生物單季的營(yíng)收和凈利潤(rùn)連續(xù)5個(gè)月下滑，如今均已跌破億元。甚至有投資者喊話其“利潤(rùn)幾乎歸零”。
今年以來(lái)，海通證券累計(jì)保薦7家公司登陸A股，在行業(yè)中排名第三，僅次于中信建投、中信證券。
其中，4月18日上市的索辰科技，定價(jià)飽受爭(zhēng)議。其是年內(nèi)最高價(jià)新股，發(fā)行市盈率超過(guò)行業(yè)平均水平的6倍，埋下了破發(fā)的擔(dān)憂。早在上市前夕，就有投資者就調(diào)侃，要是首日即破發(fā)， 索辰科技就變成“索命科技”了。
上市以來(lái)，索辰科技股價(jià)波動(dòng)較大，截至4月27日，其在盤中首次跌破發(fā)行價(jià)。
結(jié)語(yǔ)
全面注冊(cè)制改革落地，從“受理即擔(dān)責(zé)”到“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，對(duì)中介機(jī)構(gòu)“看門人”的責(zé)任提出更高要求。
與此同時(shí)，券商投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管也逐步趨嚴(yán)，這些都將倒逼券商投行從業(yè)人員嚴(yán)格把關(guān)、審慎執(zhí)業(yè)。在這樣的大背景下，習(xí)慣了傳統(tǒng)的股權(quán)業(yè)務(wù)模式的投行、保代，或?qū)⒚媾R更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
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