紅周刊 編輯部 | 王飛
近日，曾經(jīng)的“一哥”王亞偉又有了新動(dòng)作。
(資料圖)
最新持倉數(shù)據(jù)顯示，在今年一季度期間，王亞偉清倉了去年第四季度多數(shù)的布局，并且其也不愧為“中國最賺錢的基金經(jīng)理”，再次賺得盆滿缽滿。
與此同時(shí)，王亞偉也新進(jìn)重倉了9只股票，而結(jié)合這些股票的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，王亞偉此時(shí)布局，“抄底”的跡象明顯。
清倉煤炭股
僅前兩只重倉股就大賺超1000萬美元
繼去年第四季度“抄底”美股市場(chǎng)之后，王亞偉旗下的Top Ace Asset Management Ltd（以下簡(jiǎn)稱“Top Ace”）于5月15日在美國SEC披露了最新的持倉名單。
對(duì)比去年第四季度的持倉情況來看，Top Ace的持倉發(fā)生了較大變動(dòng)。如在持股數(shù)量方面，Top Ace在去年第四季度末共持有40只股票，持股市值達(dá)1.36億美元，而在今年一季度末，Top Ace持股數(shù)量銳減至9只，持股市值也同向縮水至0.19億美元。
從持倉變動(dòng)來看，Top Ace也因此變動(dòng)巨大。
在去年第四季度末，Top Ace大手筆布局了以煤炭為主的資源股，如其前十大重倉股中前七只均是資源股。對(duì)此，《紅周刊》曾刊發(fā)《“一哥”王亞偉時(shí)隔六年再出手，與但斌“所見略同”？“抄底”大賺2億！最新還關(guān)注了這些》一文進(jìn)行跟蹤報(bào)道。而在今年一季度末，這些個(gè)股均消失在Top Ace的持倉中，也就是說，Top Ace清倉了這些公司。
不過，結(jié)合這些公司今年一季度的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，王亞偉“中國最賺錢的基金經(jīng)理”的稱號(hào)再次加身。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，Top Ace清倉的這些公司普遍為其帶來不俗的收益，尤其是其第一大重倉股ALPHA METALLURGICAL RESOURCES（多元化的冶金和蒸汽煤的供應(yīng)商）和第二大重倉股ARCH RESOURCES（主業(yè)為發(fā)電廠、鋼廠以及工業(yè)設(shè)施銷售煤炭），其在今年一季度期間（自最低價(jià)的）最大漲幅分別高達(dá)40.54%和33.74%。按照持倉市值測(cè)算，Top Ace僅清倉這兩家公司就可能最高大賺超1000萬美元。
此外，Top Ace的其余重倉股也均貢獻(xiàn)了較大的浮盈，如其第十大重倉股Coinbase Global，在今年一季度期間（自最低價(jià)的）最大漲幅達(dá)177.75%（見表1）。
但王亞偉此舉與曾經(jīng)“所見略同”的私募頂流但斌明顯不同。
據(jù)梳理，在去年第四季度期間，王亞偉與但斌的操作幾乎相同，但在今年一季度末，但斌旗下東方港灣擔(dān)任投顧的兩只產(chǎn)品持倉數(shù)據(jù)顯示，煤炭股仍是其高配。對(duì)此，這兩只產(chǎn)品報(bào)告顯示，其看重的是煤炭股高分紅的屬性。對(duì)此，《紅周刊》曾刊發(fā)《但斌加倉了！最新布局名單曝光！大筆增倉這幾只白酒股，重倉持有這些高分紅煤炭股……》一文進(jìn)行跟蹤報(bào)道。
一季度投資風(fēng)向轉(zhuǎn)變
重倉9只低價(jià)股
在清倉煤炭股的同時(shí)，Top Ace在今年一季度末重倉的9只股票也具有典型的特色（見表2）。
從公司屬性來看，這9只股票有8只屬于中概股，僅ARBE.O一只股票例外，中概股占據(jù)了Top Ace持倉的絕對(duì)權(quán)重。其中，第一大重倉股阿里巴巴和第二大重倉股嗶哩嗶哩兩家的持股市值占總規(guī)模的近六成。
再從行業(yè)屬性來看，這9只股票均屬于可選消費(fèi)和信息技術(shù)行業(yè)。
分析來看，王亞偉這樣的布局或是在博業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)。如對(duì)于可選消費(fèi)行業(yè)，近日有業(yè)內(nèi)人士表示，去年受疫情擾動(dòng)，國內(nèi)社會(huì)零售總額同比出現(xiàn)下滑，其中必選消費(fèi)相對(duì)穩(wěn)健，可選消費(fèi)明顯承壓。而隨著今年以來疫情影響的逐步消退，其盈利能力將會(huì)回暖。
而受業(yè)績(jī)不及預(yù)期的影響，上述9只股票在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)普遍不佳，如阿里巴巴，最新財(cái)報(bào)顯示公司去年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤554.05億港元，同比下滑37.29%，而這已是公司連續(xù)第六個(gè)財(cái)報(bào)季業(yè)績(jī)下滑，公司股價(jià)也在去年全年累計(jì)下跌25.84%。再如嗶哩嗶哩，公司去年前三季度業(yè)績(jī)?cè)俅武浀锰潛p，公司股價(jià)也在去年同期累計(jì)下跌48.94%。
若拉長(zhǎng)統(tǒng)計(jì)周期來看，包括ARBE.O在內(nèi)，這些公司的股價(jià)均曾迎來高光時(shí)刻，而如今的股價(jià)則均遠(yuǎn)低于這一時(shí)刻。
仍以阿里巴巴為例，作為昔日獨(dú)一無二的零售巨頭，公司在二級(jí)市場(chǎng)備受資金追捧，包括巴菲特的“幕后智囊”查理·芒格旗下的D.J日?qǐng)?bào)也在重倉，公司股價(jià)因此在2021年前后盤中創(chuàng)下319.32美元/股的歷史高點(diǎn)。但自此之后，隨著阿里巴巴市場(chǎng)份額的逐漸減少，其股價(jià)也遭遇了滑鐵盧，在2022年底時(shí)創(chuàng)下58.01美元/股的階段新低。截至目前，阿里巴巴報(bào)88.34美元/股，距離歷史高點(diǎn)縮水超70%（見圖1）。
不過，從王亞偉此時(shí)布局的時(shí)機(jī)來看，其入場(chǎng)或也正是看中了以阿里巴巴為代表的這些公司股價(jià)如今已處于歷史低位，抄底跡象明顯。
王亞偉罕見出手這家公司？
最新關(guān)注了這些
在Top Ace公布的持倉之外，近一段時(shí)間王亞偉很少有其他的公開持倉，如在今年一季度末，王亞偉旗下的千合資本并未進(jìn)入任何一家A股上市公司的前十大股東名單。不過，也有部分A股可能是王亞偉潛在布局的標(biāo)的，而從這些A股的特點(diǎn)來看，與Top Ace的公開持倉相對(duì)吻合。
如在5月16日，信息技術(shù)行業(yè)的銀江技術(shù)推出了公司向特定對(duì)象發(fā)行股票上市公告書。在發(fā)行過程中，共有33名新增意向認(rèn)購的投資者，其中就有千合資本，但最終,千合資本沒有進(jìn)行報(bào)價(jià)、參與此次定增。不過，銀江技術(shù)如今的股價(jià)處于歷史相對(duì)低位，距離高點(diǎn)縮水近80%，符合王亞偉的“審美”。因此，不排除王亞偉已經(jīng)或者將要通過其他方式布局銀江技術(shù)的可能。
分析來看，如果王亞偉最終放棄銀江技術(shù)，原因則很可能與公司屬于AI概念股有關(guān)。據(jù)悉，銀江技術(shù)主要為交通、醫(yī)療、建筑等行業(yè)用戶提供智能化技術(shù)應(yīng)用服務(wù)，是A股中的智能交通龍頭。因此，盡管銀江技術(shù)股價(jià)仍處于歷史相對(duì)低位，但受益于AI浪潮，公司股價(jià)自去年底至今最高漲幅已超60%，短期積累了巨大漲幅（見圖2）。
對(duì)此，千合資本在5月的A股市場(chǎng)展望中表示，“在當(dāng)前市場(chǎng)存量博弈的資金格局下，資金買了很遙遠(yuǎn)的未來（AI）和普通企業(yè)估值提升，但其他許多經(jīng)過長(zhǎng)周期檢驗(yàn)的優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭整體處于一個(gè)比較低廉的估值水平?！?/strong>
同時(shí)，千合資本指出，“在這種基本面和估值的結(jié)合下，當(dāng)前的投資反而變得‘容易’化了，分散買入各個(gè)行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)格局良好、企業(yè)內(nèi)生優(yōu)勢(shì)清晰、當(dāng)前估值便宜的品種，是目前風(fēng)險(xiǎn)收益比最好的一種方式?！?/strong>
而從千合資本近期調(diào)研的標(biāo)的來看，也均符合這些特點(diǎn)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，在今年二季度以來，千合資本共參與了19家公司的機(jī)構(gòu)調(diào)研，而這些公司普遍聚集在信息技術(shù)和可選消費(fèi)行業(yè)，合計(jì)高達(dá)10家。在這之外，還有藥業(yè)龍頭普洛藥業(yè)、煤層氣龍頭天壕環(huán)境、金剛線龍頭高測(cè)股份、光伏電源龍頭英杰電氣等。不僅如此，這些公司在2022年普遍市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，多達(dá)11家出現(xiàn)不同程度的下跌（見表3）。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）