滬指周五最低3053點(diǎn),距離我們精確操盤體系預(yù)測(cè)的3055點(diǎn)只相差兩個(gè)點(diǎn),已經(jīng)非常精準(zhǔn)。那么問題來了,市場(chǎng)見底了沒有?這可能要看見底的歷史規(guī)律。歷史上從來都是政策底——上市公司增持——市場(chǎng)底。
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有人說,目前的A股估值和2008年的1664點(diǎn)一樣便宜,其實(shí)我查了一下估值表,這句話既對(duì)又不對(duì)。首先,要說明,牛市看市盈率,熊市看市凈率。熊市比較市凈率才有意義。截止到本周五,深圳市場(chǎng)的PB估值2.01水平比1664點(diǎn)實(shí)際上要貴一點(diǎn)點(diǎn),但是已經(jīng)非常接近。
而對(duì)于滬指真實(shí)的PB是1.27,實(shí)際上是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1664點(diǎn)的倍PB估值水平,大致相對(duì)于歷史上2018年底最低的2440點(diǎn)的估值水平略高一點(diǎn)點(diǎn),考慮到我們的央企基本上不會(huì)倒閉,價(jià)值低估明顯。
當(dāng)然,有朋友問,有沒有可能滬指估值創(chuàng)歷史新低,我只能用巴菲特的“活久見”回應(yīng),但是這個(gè)位置,是值得長(zhǎng)期布局的。如果未來真的有失去的30年,長(zhǎng)期持有中國(guó)最優(yōu)秀的資產(chǎn),也會(huì)獲得良好的回報(bào)。所以,我們的結(jié)論是,市場(chǎng)正在構(gòu)筑市場(chǎng)底的過程中,我們都在見證歷史。
下周關(guān)注醫(yī)療板塊的機(jī)會(huì)。國(guó)常務(wù)審議通過《醫(yī)藥工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2023-2025年)》《醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2023-2025年)》和《關(guān)于規(guī)劃建設(shè)保障性住房的指導(dǎo)意見》。會(huì)議強(qiáng)調(diào),醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)是衛(wèi)生健康事業(yè)的重要基礎(chǔ),事關(guān)人民群眾生命健康和高質(zhì)量發(fā)展全局。要著力提高醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)韌性和現(xiàn)代化水平,增強(qiáng)高端藥品、關(guān)鍵技術(shù)和原輔料等供給能力,加快補(bǔ)齊我國(guó)高端醫(yī)療裝備短板。要著眼醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新難度大、周期長(zhǎng)、投入高的特點(diǎn),給予全鏈條支持,鼓勵(lì)和引導(dǎo)龍頭醫(yī)藥企業(yè)發(fā)展壯大,提高產(chǎn)業(yè)集中度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。要充分發(fā)揮我國(guó)中醫(yī)藥獨(dú)特優(yōu)勢(shì),加大保護(hù)力度,維護(hù)中醫(yī)藥發(fā)展安全。要高度重視國(guó)產(chǎn)醫(yī)療裝備的推廣應(yīng)用,完善相關(guān)支持政策,促進(jìn)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療裝備迭代升級(jí)。要加大醫(yī)工交叉復(fù)合型人才培養(yǎng)力度,支持高校與企業(yè)聯(lián)合培養(yǎng)一批醫(yī)療裝備領(lǐng)域領(lǐng)軍人才。重點(diǎn)公司,關(guān)注我們的視頻號(hào),下周一早上直播重點(diǎn)講講。