木頭姐Cathie Wood旗艦產(chǎn)品方舟創(chuàng)新ETF（Ark Innovation ETF，簡(jiǎn)稱(chēng)ARKK）在疫情初期大量重倉(cāng)科技股業(yè)績(jī)一路飆升，一度被媒體稱(chēng)為女版巴菲特，成為眾人抄作業(yè)的對(duì)象。不過(guò)，木頭姐的方舟可能要“沉了”，Bespoke Investment Group的數(shù)據(jù)顯示，目前ARKK已較2021年2月的峰值下跌逾60%。而做空ARKK的基金SARK卻較低點(diǎn)一度上漲超100%。
更糟糕的是，ARK基金持有的公司股票比5年高點(diǎn)平均下跌了70%(見(jiàn)下圖)。Bespoke周二晚些時(shí)候發(fā)布的報(bào)告顯示，ARKK持有的股票今年平均下跌了40.8%，目前只有一只股票今年錄得漲幅，是Signify Health（SGFY），在ARKK投資組合中所占權(quán)重為1.78%。
上表詳細(xì)列出了ARKK的持股名稱(chēng)，持倉(cāng)比例，較5年高點(diǎn)的跌幅和今年迄今漲跌幅，從中可以看出ARKK每只持倉(cāng)股的損失情況。
具體來(lái)說(shuō)，該基金持倉(cāng)規(guī)模最大的股票是特斯拉。該股股價(jià)自2021年11月4日見(jiàn)頂以來(lái)下跌18.4%，其次第二大重倉(cāng)股是Zoom視頻通訊，較5年來(lái)的峰值下跌了近82%。
最近木頭姐再次唱多特斯拉，上調(diào)了其5年目標(biāo)價(jià)，預(yù)計(jì)到2026年特斯拉股價(jià)將翻四倍達(dá)到4600美元，市值將達(dá)到5萬(wàn)億美元。此番預(yù)測(cè)是基于特斯拉最近承諾推出機(jī)器人出租車(chē)業(yè)務(wù)，這增強(qiáng)了ARK對(duì)特斯拉實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛能力的信心，ARK認(rèn)為該業(yè)務(wù)將在2026年為特斯拉貢獻(xiàn)60%的預(yù)期價(jià)值。
Bespoke分析師寫(xiě)道:“鑒于特斯拉是目前ARKK的第一大重倉(cāng)股，權(quán)重為10.55%，它的跌幅相對(duì)于其他股票較小，這使ARKK避免了進(jìn)一步下跌?！?/p>
然而，該團(tuán)隊(duì)指出，成長(zhǎng)股需要出現(xiàn)大幅反彈，ARKK的持股平均需要攀升348%，才能回到之前的高點(diǎn)。
不過(guò)，在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周日，木頭姐在推文中寫(xiě)道：“未來(lái)幾個(gè)月，我們（指ARK資管公司）將會(huì)開(kāi)放大量公司的估值模型，特別是那些具有指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)、卻尚未被市場(chǎng)理解的公司。”
即使股價(jià)一路走低，木頭姐一直都對(duì)自己的旗艦產(chǎn)品ARKK很有信心。她預(yù)計(jì)，在接下來(lái)的五年里，該基金將實(shí)現(xiàn)50%的復(fù)合年回報(bào)率，而她旗下的ARK資管公司將面臨“非常大的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)”。
自新冠疫苗推出以來(lái)，許多以前發(fā)展迅速的成長(zhǎng)型科技公司的股價(jià)已經(jīng)下跌。隨著美聯(lián)儲(chǔ)去年11月底改變政策方向，多數(shù)科技股進(jìn)一步走低，表明美聯(lián)儲(chǔ)將比此前預(yù)期更早結(jié)束寬松貨幣政策，以對(duì)抗高通脹。
美債收益率已大幅攀升，行情數(shù)據(jù)顯示，周二10年期美債收益率漲8.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.943%，創(chuàng)2018年12月以來(lái)新高。美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃今年大幅上調(diào)政策利率，并大幅削減其近9萬(wàn)億美元的資產(chǎn)負(fù)債表，可能在5月3日至4日的會(huì)議開(kāi)始進(jìn)行縮表。