美銀證券：維持中遠(yuǎn)海控$01919.HK 【買(mǎi)入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)21.5港元
美銀證券發(fā)表研究報(bào)告指，中遠(yuǎn)?？亟衲晔准径鹊臉I(yè)績(jī)符合預(yù)期，由于港口擁堵和新冠疫情相關(guān)的干預(yù)，今年首季的貨運(yùn)量按年下降9.2％，但由于運(yùn)費(fèi)上漲，利潤(rùn)按年表現(xiàn)非常強(qiáng)勁，予H股目標(biāo)價(jià)21.5港元及A股目標(biāo)價(jià)31元人民幣，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。該行表示，考慮到上海疫情相關(guān)的干預(yù)，將今年每股盈利預(yù)測(cè)由6.5元人民幣，下調(diào)至5.88元人民幣，明年的預(yù)測(cè)則保持不變，亦指公司的市帳率約為今年預(yù)測(cè)市帳率的0.8倍，認(rèn)為股價(jià)將受到其凈現(xiàn)金所支持，料在今年底公司的每股凈現(xiàn)金將增至每股14.5港元，預(yù)期短期內(nèi)運(yùn)費(fèi)或會(huì)走高。
匯豐研究：維持嗶哩嗶哩-SW$09626.HK 【持有】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至210.6港元
匯豐環(huán)球研究發(fā)表報(bào)告指，嗶哩嗶哩的用戶(hù)增長(zhǎng)及用戶(hù)參與表現(xiàn)強(qiáng)勁，今年首季月活躍用戶(hù)按年增長(zhǎng)32%至2.94億，平均每日使用時(shí)間由82分鐘升至95分鐘。不過(guò)，該行指嗶哩嗶哩流量相關(guān)的變現(xiàn)有限，且宏觀問(wèn)題及疫情造成的破壞，較原本預(yù)期的更嚴(yán)重及持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，估計(jì)此將繼續(xù)拖累集團(tuán)近期股價(jià)表現(xiàn)。匯豐研究下調(diào)嗶哩嗶哩股份目標(biāo)價(jià)，由257.4港元降至210.6港元，評(píng)級(jí)維持持有，主要由于監(jiān)管和宏觀不明朗，并調(diào)低集團(tuán)今年至2024年收入預(yù)測(cè)則6%、3%及3%，以反映宏觀因素疲弱及疫情相關(guān)封控對(duì)供應(yīng)鏈干擾；盈利預(yù)測(cè)分別調(diào)低16%、9%及11%。
摩根士丹利：予京東$JD 【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)80美元
摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告，指京東在內(nèi)地疫情緩和后，短期市占將擴(kuò)大，是內(nèi)地電商市場(chǎng)中定位最佳企業(yè)。長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，該行料京東創(chuàng)造更大價(jià)值。在供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)模式及經(jīng)營(yíng)效率改善下，料京東收入及盈利增長(zhǎng)可以跑贏整體市場(chǎng)。隨著經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流改善及持有現(xiàn)金增加，料京東進(jìn)一步提升財(cái)政實(shí)力，有空間透過(guò)回購(gòu)及潛在派息提升股東回報(bào)。大摩予京東美股增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)80美元。大摩料在樂(lè)觀情境下，三年內(nèi)京東市值可升至3230億美元，相當(dāng)于ADR每股190美元，意味未來(lái)三年潛在上行空間逾200%。一般及悲觀情境下，料至2025年京東市值相當(dāng)于2220億及1360億美元，相當(dāng)于ADR每股130及80美元。
摩根士丹利：予網(wǎng)易$NTES 【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)130美元
摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告指，受網(wǎng)游毛利率穩(wěn)定支持，與大多數(shù)內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)公司不同，網(wǎng)易在具彈性的游戲產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)下，盈利風(fēng)險(xiǎn)有限，預(yù)期未來(lái)1至3個(gè)月推出的《暗黑破壞神：不朽》及《哈利波特：魔法覺(jué)醒》國(guó)際版手游，將推動(dòng)下半年增長(zhǎng)加快。大摩預(yù)期，網(wǎng)易今年首季總收入將達(dá)到221億元人民幣，按年增長(zhǎng)8%，按季計(jì)則跌9%，當(dāng)中游戲收入料達(dá)到165億元人民幣，按年升10%；在游戲毛利率穩(wěn)定支持下，預(yù)期非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)溢利增長(zhǎng)10%至54億元人民幣。大摩表示，網(wǎng)易的定位較大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)同業(yè)優(yōu)勝，以今年下半年的年化預(yù)測(cè)市盈率約19倍計(jì)算，估值不高，加上更多游戲版號(hào)審批及成本控制措施見(jiàn)成效等利好因素，予網(wǎng)易美股增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)130美元。
BTIG：維持優(yōu)步$UBER 【買(mǎi)入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至55美元
BTIG分析師Jake Fuller將優(yōu)步的目標(biāo)價(jià)由65美元下調(diào)至55美元，但維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。該行分析師在一份研報(bào)中指出，該公司第一季度業(yè)績(jī)和第二季度業(yè)績(jī)展望較為穩(wěn)健。談及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，F(xiàn)uller強(qiáng)調(diào)，沒(méi)有跡象表明對(duì)司機(jī)的投資拖累了其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Lyft的業(yè)績(jī)預(yù)期。Fuller還將其對(duì)于優(yōu)步2022財(cái)年的營(yíng)收預(yù)期從273.6億美元上調(diào)至305億美元，指出上調(diào)該項(xiàng)的主要原因是預(yù)計(jì)配送預(yù)訂量增長(zhǎng)更為強(qiáng)勁，而合并的預(yù)訂量增量利潤(rùn)率預(yù)期維持8%不變。
中金：內(nèi)地新能源汽車(chē)業(yè)4月供應(yīng)鏈?zhǔn)芤咔橛绊戄^嚴(yán)重
中金發(fā)表報(bào)告表示，4月行內(nèi)地新能源汽車(chē)業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)芤咔橛绊戄^為嚴(yán)重，三家新勢(shì)力車(chē)企交付數(shù)據(jù)環(huán)比降幅較大。該行稱(chēng)，小鵬4月汽車(chē)交付9002輛，按年升74.9%，按月下滑41.6%，預(yù)計(jì)公司華南供應(yīng)鏈占比較行業(yè)平均水平更高，因此受影響相對(duì)較少。蔚來(lái)于4月階段性停產(chǎn)，ET7交付爬坡較快。受供應(yīng)鏈影響，階段性停產(chǎn)對(duì)交付產(chǎn)生較大擾動(dòng)。今年4月理想汽車(chē)交付4167輛，按年跌24.8%，按月下挫62.2%，主因疫情對(duì)常州工廠和長(zhǎng)三角地區(qū)零部件供應(yīng)商的影響較大，4月生產(chǎn)受阻，以致交付延期。往前看，該行預(yù)計(jì)伴隨行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，5月行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)有望迎來(lái)按月的明顯改善。此外，三家新勢(shì)力將于5月陸續(xù)發(fā)布第一季季報(bào)，認(rèn)為季報(bào)展望穩(wěn)健，值得期待。