編者按：中金指大型新游發(fā)布將為騰訊游戲收入帶來新增量；大和削價(jià)長(zhǎng)城汽車，預(yù)期其年內(nèi)盈利表現(xiàn)下降；巴克萊表示輝瑞下行風(fēng)險(xiǎn)較大，目標(biāo)價(jià)降至44美元>>
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中金：維持騰訊控股$00700.HK 【跑贏行業(yè)】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)475港元
中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，2022-24年收入和經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)不變，目標(biāo)價(jià)475港元。1日，公司光子工作室群宣布自研的開放世界生存游戲《黎明覺醒：生機(jī)》正式定檔2月(版號(hào)于1月17日獲得)，該行預(yù)計(jì)將帶來可觀流水。
報(bào)告中稱，在供給側(cè)與需求側(cè)共同向好的情況下，騰訊游戲業(yè)務(wù)短期基本面向好；此外，該行仍然相信騰訊游戲的自研能力以及對(duì)游戲業(yè)務(wù)的理解，對(duì)其長(zhǎng)期的可持續(xù)性增長(zhǎng)也有信心。
招銀國際：予快手-W$01024.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至94港元
招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，予快手-W“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)2022-24年收入0.3%-0.4%，利潤(rùn)率上調(diào)0.1%，以反映在海外市場(chǎng)有效的成本管控。伴隨著板塊估值的回歸，目標(biāo)價(jià)升至94港元。
報(bào)告中稱，電商業(yè)務(wù)GMV增長(zhǎng)趨勢(shì)仍然向好（預(yù)計(jì)加速增長(zhǎng)至31%），也支撐了內(nèi)循環(huán)廣告的增長(zhǎng)。利潤(rùn)率方面，該行認(rèn)為4Q22E利潤(rùn)率改善幅度有望好于預(yù)期，主要受益于海外業(yè)務(wù)虧損持續(xù)環(huán)比收窄，以抵消4Q22毛利率環(huán)比下滑。展望未來，該行看好疫峰后公司廣告業(yè)務(wù)進(jìn)入恢復(fù)通道。
大和：重申長(zhǎng)城汽車$02333.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至14港元
大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申長(zhǎng)城汽車“買入”評(píng)級(jí)，調(diào)低2023-24年的純利預(yù)測(cè)7%-9%，認(rèn)為公司今年的盈利表現(xiàn)將會(huì)減少，而電池成本下降的幅度有限，同時(shí)政府補(bǔ)貼完結(jié)及行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)漸近，目標(biāo)價(jià)由15港元調(diào)低至14港元。
此前管理層討論今年的經(jīng)營(yíng)策略，有信心今年能實(shí)現(xiàn)160萬輛汽車的銷售目標(biāo)，并有意下調(diào)新車的售價(jià)，以迎合現(xiàn)時(shí)電動(dòng)車市場(chǎng)出現(xiàn)的價(jià)格戰(zhàn)，意味著將犧牲部分盈利，換取更多的市場(chǎng)份額。
里昂：維持華潤(rùn)啤酒$00291.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至72港元
里昂發(fā)表報(bào)告指，內(nèi)地經(jīng)濟(jì)重開利好啤酒業(yè)，惟市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)亦增加，建議投資者應(yīng)更加關(guān)注交易量，而不是產(chǎn)品平均售價(jià)。該行指，啤酒廠或增加在餐廳銷量，同時(shí)減少場(chǎng)外銷售的數(shù)量，將會(huì)最受青睞。
該行預(yù)料，華潤(rùn)啤酒將會(huì)受惠其中，主要是公司價(jià)格較低的啤酒，將會(huì)對(duì)喜好飲料的客戶具吸引力，尢其客戶在餐廳時(shí)增加飲酒支出。里昂將華潤(rùn)啤酒目標(biāo)價(jià)上調(diào)至72港元，重申“買入”評(píng)級(jí)。
巴克萊：維持輝瑞$PFE 【持股觀望】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至44美元
巴克萊分析師Carter Gould將輝瑞目標(biāo)價(jià)由49美元下調(diào)至44美元，并維持對(duì)該股“持股觀望”評(píng)級(jí)。分析師表示，他下調(diào)了對(duì)輝瑞新冠產(chǎn)品在2023年的銷售預(yù)期，并表示，隨著這一突發(fā)衛(wèi)生公共事件可能結(jié)束，下行風(fēng)險(xiǎn)可能仍然很大。分析師認(rèn)為，相較于當(dāng)前水平，很難保證需求會(huì)上升。
麥格理：維持康龍化成 $03759.HK “跑輸大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至29港元 交銀：削龍?jiān)措娏?$00916.HK目標(biāo)價(jià)9.3%，料其2022財(cái)年業(yè)績(jī)受減值損失拖累 華泰證券：升港交所 $00388.HK 目標(biāo)價(jià)至415港元，維持“買入”評(píng)級(jí) 富國銀行：將?？松梨?$XOM 目標(biāo)價(jià)從122美元上調(diào)至125美元中信：全面注冊(cè)制時(shí)代開啟！看好具備綜合競(jìng)爭(zhēng)力龍頭券商
中信證券發(fā)研報(bào)指，2月1日，中國證監(jiān)會(huì)就全面注冊(cè)制改革征求意見，在上市發(fā)行制度上實(shí)現(xiàn)了各板塊的統(tǒng)一，但主板漲跌幅仍保持10%不變。預(yù)計(jì)主板注冊(cè)制落地對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性和波動(dòng)影響有限。全面注冊(cè)制有助于夯實(shí)直接融資體系制度基石，提升投融資效率，有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。新股市場(chǎng)將平穩(wěn)過渡，預(yù)計(jì)年度融資額約5500-6000億元。全面注冊(cè)制實(shí)行將加速投行業(yè)務(wù)向頭部券商集中，主板項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足券商受益，看好具備綜合競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭券商。