這里說(shuō)一下低估值的價(jià)值股，最近有些傳統(tǒng)白馬股不太好，例如雨茅東方雨虹和牙茅通策醫(yī)療，這類都屬于本身業(yè)務(wù)受到影響的。
(資料圖)
其他業(yè)務(wù)沒(méi)有受到影響的低估值傳統(tǒng)白馬股，雖然股價(jià)短期股價(jià)不漲，但也是具備很好的長(zhǎng)期布局前值的，該漲的還是會(huì)漲得。
有些時(shí)候，投資也要有一個(gè)長(zhǎng)期的思維，不能只盯著短期的股價(jià)波動(dòng)，風(fēng)格和情緒這些，都是一時(shí)的情緒變動(dòng)，很難保證一直不變。
例如，很多資深的投資者長(zhǎng)期盯著的中國(guó)平安，調(diào)整周期已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)21個(gè)月，股價(jià)從最高90元，回調(diào)到現(xiàn)在的40元左右，股價(jià)跌幅超56%，已經(jīng)腰斬。
中國(guó)平安是價(jià)值投資的超級(jí)IP，也是超級(jí)白馬股，它都跌成這樣，其他的白馬股就可想而知了。
一方面，我們看到了風(fēng)格的可怕，另一方面，大部分人還是堅(jiān)信，這些價(jià)值白馬股只要基本面沒(méi)有問(wèn)題，一定有重新回歸的那一天，也會(huì)有風(fēng)格轉(zhuǎn)化的那一天。
今天收盤以后，中國(guó)平安公布半年報(bào)，多少讓大家看到了那么一絲希望。
公司上半年，歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)853.40億元，同比增長(zhǎng)4.3%；年化營(yíng)運(yùn)ROE達(dá)20.4%；凈利潤(rùn)716.76億元；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)602.73億元，同比增長(zhǎng)3.9%。
上半年凈利潤(rùn)同比增幅還同比下降了24%，這個(gè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來(lái)之不易，因?yàn)閺?020年一季度開始，中國(guó)平安凈利潤(rùn)增長(zhǎng)除了2021年一季度外，全都是負(fù)的，而且都是兩位數(shù)下降。
當(dāng)然，這或許也解釋了中國(guó)平安股價(jià)21個(gè)月長(zhǎng)期調(diào)整的原因了吧，這就是經(jīng)典的“戴維斯雙殺”。
這也是傳統(tǒng)白馬股陷入長(zhǎng)期調(diào)整，并且形成風(fēng)格轉(zhuǎn)變的一個(gè)原因。
從中國(guó)平安半年報(bào)來(lái)看，我們可能看到某一天，中國(guó)平安和傳統(tǒng)白馬股重新回歸的那一天，當(dāng)然，目前來(lái)看，這條路還是漫長(zhǎng)的。
故事之中，沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的下跌，也不會(huì)有無(wú)緣無(wú)故的上漲，一切皆有其邏輯所在。當(dāng)然，這里面，轉(zhuǎn)折點(diǎn)也很重要，例如今天中國(guó)平安的半年報(bào)數(shù)據(jù)。
今天還出現(xiàn)了一個(gè)轉(zhuǎn)折數(shù)據(jù)，對(duì)指數(shù)的確實(shí)可能有比較大影響，北向資金凈賣出92.28億元，北向資金單天的數(shù)據(jù)對(duì)大盤趨勢(shì)沒(méi)有影響，但如果一旦連續(xù)賣出，可能會(huì)指數(shù)預(yù)期較大。
至于北向資金謹(jǐn)慎，跟最近幾天美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)，非美貨幣走弱，以及美股也走弱等整體市場(chǎng)環(huán)境密切相關(guān)，這是市場(chǎng)面臨的新風(fēng)險(xiǎn)。
還有一點(diǎn)，最近的節(jié)奏有一些新變化，通脹和漲價(jià)，特別是天然氣、煤炭和能源這些又在慢慢變強(qiáng)，其他的題材在變?nèi)酢?/p>
當(dāng)然，這一切也跟歐美天然氣價(jià)格大漲有關(guān)，但是，結(jié)果是能源這條主線明顯加強(qiáng)，甚至有回歸的預(yù)期，而其他題材輪動(dòng)加快，持續(xù)性變?nèi)酢?/p>
總之，一些題材輪動(dòng)加快，而且前一批人氣妖股已經(jīng)不能帶動(dòng)市場(chǎng)人氣。
包括今天券商股異動(dòng)，價(jià)值股底部異動(dòng)，題材又一輪輪轉(zhuǎn)的開啟，包括北向資金的變化，市場(chǎng)可能變化慢慢在開始了。