從目前整體的運行狀況來看，是小牛市的第一波。大家也沒有必要去擔(dān)心大盤在這個位置會出現(xiàn)多深的回調(diào)，我認(rèn)為目前只要市場回調(diào)，就是一個比較好的進(jìn)場機會。尤其我們看到從1月份整個北上資金介入的情況，像寧德時代，北上資金買入達(dá)到了110個億，像茅臺也達(dá)到了九十幾億，平安80多億，比亞迪也達(dá)到了30個億。從這一塊來看，應(yīng)該說北上資金首選的是一些超級大盤股，主要是對一些前期嚴(yán)重超跌的優(yōu)質(zhì)龍頭類個股進(jìn)行掃貨。
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從近段時間龍虎榜當(dāng)中，我們可以看到國內(nèi)機構(gòu)可以說少有進(jìn)場，基本上原地不動，但是最終國內(nèi)資金會全面入市。近段時間我們第一要注意大宗商品貴金屬、有色金屬這一塊，第二就是從數(shù)字經(jīng)濟來看，像信創(chuàng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、安防等這類個股在近段時間走勢應(yīng)該說是極度強勁的。
從目前來看，機構(gòu)還沒有進(jìn)場，市場短期調(diào)整就是比較好的進(jìn)場機會，畢竟國內(nèi)的機構(gòu)還沒有大規(guī)模加倉，從基金的偏股型基金，我們可以看到倉位基本在75~78，離高位85~90還有較大的一個空間。這就說明一旦北上資金長驅(qū)直入，繼續(xù)大規(guī)模掃貨向上推動指數(shù)的話，必然會引發(fā)逼空行情，會刺激國內(nèi)資金以及國內(nèi)的其他方面的資金逐漸進(jìn)入到?A股市場當(dāng)中，?這樣的話市場未來還會出現(xiàn)一個百花齊放的局面。
從市場的總體運行狀況來看，我們看到整個數(shù)字經(jīng)濟板塊在近段時間走勢非常強勁。我認(rèn)為藍(lán)籌類個股也是推動市場向上運行的一個主要抓手，尤其是國內(nèi)的一些基金，這些資金進(jìn)場的話，很難再去接盤一些超小盤的虧損股。極有可能對于一些比如說像新能源汽車，像光伏，像高端制造國防軍工，這些領(lǐng)域低估值的個股發(fā)起攻擊，所以說在一季度的三個月，基本上市場是以緩慢震蕩攀升為主。
從未來的發(fā)展方向上來看，整個市場還會出現(xiàn)比較好的上攻行情，A股市場在今年開年創(chuàng)出了最好的開局，可以看到整個全球市場走勢都是非常不錯。加上美聯(lián)儲加息接近尾聲，很有可能會在一季度結(jié)束，這樣的話全球的壓力會有所緩和，未來的話市場還會有更好的行情。
但是由于一季度短期漲幅過大，對于目前已經(jīng)漲幅巨大的個股，?短期以短線操作為主，而目前處在底部的優(yōu)質(zhì)個股，是我們在未來市場震蕩過程中的重點配置對象。
這個行情可能會持續(xù)到一季度末或者是二季度初，之后市場會進(jìn)入震蕩。和2022年來比，應(yīng)該說無論從盈利幅度以及上漲的空間都是比較大的，在整個一季度，我對指數(shù)的判斷是基本圍繞在3500甚至3600這個位置，可能會見頂回落。從中長期角度來看，今年全年，尤其四季度很有可能觸及到3800~4000點的一個位置，畢竟目前疫情基本結(jié)束，國內(nèi)經(jīng)濟出現(xiàn)了一個快速的逆轉(zhuǎn)。
我們看到近段時間年報地雷非常多，但是地雷出來之后，個股不但不跌反漲，這說明最壞的預(yù)期已經(jīng)過去。未來隨著國內(nèi)經(jīng)濟的持續(xù)向好，A股市場應(yīng)該說是有兩波紅利可拿，第一波就是在一季度，第二波極有可能會在四季度，把握住一季度短期大幅上攻的情況，放心去操作。
機會上，整個1月份基本上以數(shù)字經(jīng)濟為主，在選取板塊的時候，對于已經(jīng)拉高的個股還是要回避的，?配置目前處在估值相對較便宜的數(shù)字經(jīng)濟。另外整個低估的板塊像軍工類的個股，包括新能源汽車，所以說從大方向來說，汽車零配件當(dāng)中的一些優(yōu)質(zhì)個股，未來都存在著出現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)趨勢。
大家不要過于擔(dān)心，未來市場會全面開花，短期調(diào)整就是我們積極布局的最佳時刻。
（朱新寶，中方信富首席投資顧問，SAC資格證號：A0130611010011）