昨天早上我們還在寫美國硅谷銀行發(fā)生流動性危機單日暴跌42%，引發(fā)美股銀行板塊拋售風險，導(dǎo)致美股大跌。沒想到才過了一天，這家總資產(chǎn)超過2000億美元美國銀行就這么轟然倒閉了，過程太過迅速，令人唏噓。
我們先簡單捋一下前因后果，硅谷銀行在低利率的時候用存款配置了大量金融產(chǎn)品，但現(xiàn)在由于美聯(lián)儲加息，金融產(chǎn)品爆虧，另外存到銀行都有5%的利息收入，巨大的利差導(dǎo)致投資者要贖回，從而引發(fā)了流動性危機。
(資料圖片)
硅谷銀行的存款主要用于兩個方面：向風險投資基金VC發(fā)放貸款；購買了913億美元會計記賬方式為持有到期的債券，這一步部分爆虧，遠超硅谷銀行的權(quán)益總額。
前天晚上，硅谷銀行表示，出售了其所有210億美元的可銷售證券，這個組合基本上由美國國債和抵押貸款支持證券組成。公司表示，其因此遭受了18億美元的稅后損失。當天硅谷銀行單日暴跌42%，并引發(fā)美國銀行股票拋售潮，盤后硅谷銀行繼續(xù)暴跌。
爆雷引發(fā)客戶恐慌及擠兌后，硅谷銀行周五陷入崩潰，當?shù)貢r間3月10日，根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)發(fā)布的一份聲明，美國加州金融保護和創(chuàng)新部(DFPI)當日宣布關(guān)閉美國硅谷銀行，并任命FDIC為破產(chǎn)管理人。
我們看一下硅谷銀行股價，從最高763跌到停牌的106，股價跌去了七分之六，這就是美股、港股這種市場的可怕之處，一夜之間賬面可能歸零，A股還是把大家保護的太好了。
美國硅谷銀行之所以暴雷，有兩大原因：最根本的原因是硅谷銀行的期限錯配，短期限的負債和長期限的資產(chǎn)出現(xiàn)錯配，而誘發(fā)因素的美聯(lián)儲加息，導(dǎo)致利差急劇擴大。并且這可能不僅僅是硅谷銀行的問題，美國銀行業(yè)風險在發(fā)酵。
分析師指出，如果連硅谷銀行都出了問題，那其他資產(chǎn)和聲譽方面都不如硅谷銀行的銀行會有多大風險。華爾街擔憂，硅谷銀行只是不幸的遇到了所有逆風，但也可能成為醞釀危機的第一塊多米諾骨牌，就像當年的雷曼兄弟一樣。
目前來看，硅谷銀行倒閉還無法和08年金融危機相提并論，美國居民杠桿、地產(chǎn)風險、銀行資產(chǎn)質(zhì)量都遠比08年要好，但對市場風險偏好有較大的沖擊，市場已經(jīng)出現(xiàn)恐慌拋售潮。
另外，昨晚美國公布了2月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，根據(jù)報告，美國2月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為31.1萬人(預(yù)期20.5萬人)，失業(yè)率3.6%(預(yù)期3.4%)；市場頗為關(guān)心的平均小時工資年率為4.6%(預(yù)期4.7%)。
雖然非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)還是很強勁，大超市場預(yù)期，但美國2月份失業(yè)率反彈，工資漲幅也低于市場預(yù)期，這份數(shù)據(jù)強勁程度不如2月份。所以數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)大跳水，一度暴跌超1000點，美債收益率直線跳水，美股一度翻紅。
但后面硅谷銀行破產(chǎn)倒閉所引發(fā)的風險蔓延，美國恐慌指數(shù)VIX攀升至27.60，美股大跳水。截止收盤，美股道指跌幅為1.07%，納指跌幅為1.76%，歐洲股市也全線大跌。