來(lái)源：小財(cái)米兒
小財(cái)米兒注意到，3月13日，上交所將安排主板企業(yè)柏誠(chéng)系統(tǒng)科技股份有限公司（柏誠(chéng)股份）接受上市委員會(huì)審議。
據(jù)了解，柏誠(chéng)股份主要專注于為高科技產(chǎn)業(yè)的建廠、技改等項(xiàng)目提供專業(yè)的潔凈室系統(tǒng)集成整體解決方案。潔凈室為高科技產(chǎn)業(yè)提供潔凈的研發(fā)和生產(chǎn)環(huán)境，保證高科技產(chǎn)品的良品率和安全性，是高科技產(chǎn)業(yè)不可分割的組成部分。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按照業(yè)務(wù)類別分為潔凈室系統(tǒng)集成、機(jī)電工藝系統(tǒng)、二次配和設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司各業(yè)務(wù)類別收入金額及占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例情況如下：
(相關(guān)資料圖)
2018年至2022年6月，柏誠(chéng)股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為139,150.13萬(wàn)、185,682.43萬(wàn)、194,740.57萬(wàn)、274,239.94萬(wàn)、128,685.78萬(wàn)，同期凈利潤(rùn)分別為15,048.42萬(wàn)、16,641.80萬(wàn)、11,814.37萬(wàn)、15,186.01萬(wàn)、13,369.44萬(wàn)，銷售凈利率分別為10.81%、8.96%、6.07%、5.54%、10.39%。2020年，公司營(yíng)業(yè)收入雖然呈增長(zhǎng)趨勢(shì)但是同期凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了下滑，而且公司2018年至2021年銷售凈利率持續(xù)走低，2021年銷售凈利率僅為2018年的一半。
除了銷售凈利率，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)率也存在下降趨勢(shì)。2018年至2022年6月，柏誠(chéng)股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)率分別為14.63%、13.20%、8.61%、8.63%、10.83%。2021年，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)率下降較快，相比2018年下降69.52%，接近七成。
另外，從經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流方面，柏誠(chéng)股份還相對(duì)健康。2018年至2022年6月，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為128,239.87萬(wàn)、167,053.04萬(wàn)、166,984.17萬(wàn)、268,482.85萬(wàn)、128,167.24萬(wàn)，收現(xiàn)比分別為0.92、0.90、0.86、0.98、1.00，總體比較平穩(wěn)。
2018年至2022年6月，柏誠(chéng)股份經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額分別為635.79萬(wàn)、16,416.73萬(wàn)、11,722.00萬(wàn)、16,826.47萬(wàn)、-10,484.64萬(wàn)。從完整會(huì)計(jì)年度來(lái)看，2019年至2021年，柏誠(chéng)股份這三年的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額非常健康，與同期凈利潤(rùn)基本重合。2022年上半年，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額變?yōu)樨?fù)值。
對(duì)此，柏誠(chéng)股份在其招股書中稱：
2022 年 1-6 月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，主要系公司 2022年上半年大型項(xiàng)目密集開(kāi)工，采購(gòu)原材料、分包支付的款項(xiàng)及預(yù)付供應(yīng)商的款項(xiàng)較多所致。
經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的健康，為柏誠(chéng)股份帶來(lái)了充足的資金流入，貨幣資金余額逐年增加。2018年至2022年6月，公司貨幣資金分別為18,077.94萬(wàn)、28,610.34萬(wàn)、45,821.13萬(wàn)、53,129.14萬(wàn)、50,094.32萬(wàn)，其中八成左右為銀行存款，接近兩成比例為其他貨幣資金。
雖然柏誠(chéng)股份坐擁超五億元貨幣資金，但是報(bào)告期內(nèi)不僅存在短期借款，還通過(guò)資本市場(chǎng)募集2.1億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。2020年至2022年6月，公司短期借款分別為3,009.07萬(wàn)、5,501.66萬(wàn)、7,498.24萬(wàn)，主要為保證借款。
單位：萬(wàn)、%
招股書披露，柏誠(chéng)股份稱：2019 年度，公司資金較為充裕，因此未向銀行申請(qǐng)借款。2020 年末至 2022 年 6 月末，公司短期借款持續(xù)增長(zhǎng)，主要系公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，為滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求而新增銀行融資借款所致。一方面是資金充裕，另一方面卻因規(guī)模擴(kuò)大而融資借款，明顯自相矛盾。